8. Рынок ссудных капиталов, его особенности и структура. Ссудный процент, принципы и границы формирования ссудного процента.

Сс. капитал – денежный капитал, передаваемый собственниками в ссуду и обеспечивающий получение дохода в виде %. Сс. капитал – это особая форма капитала, приносящая % и характерная исключительно для капиталистического способа пр-ва. Источники сс. капитала: 1. высвобождающиеся в процессе капиталист пр-ва части капитала в ден. Форме: а) амортизация, реализуемая в стоимости готовой продукции и предназначенная для восстановления ст-ти изношенного пр-го капитала; б) находящиеся в руках предприятия ден. ср-ва, оседающие в результате несовпадения сроков реализации готовой продукции и сроков закупки сырья, материалов и т.д.; в) прибыль, предназначенная для расширения пр-ва, т.к. может быть капитализирована при достижении предприятием определенных размеров. Эти формы высвобождаются в ден. выражении и не приносят предприятию никакого дохода, поэтому могут быть переданы др. предприятиям, нуждающимся на данный момент в дополнительных ден. ср-вах, обеспечивая т.о. получение прибыли. Первый важный источник – ср-ва предприятия (амортизация, прибыль и др.); 2. ср-ва населения; 3. ср-ва гос-ва, образующиеся в результате несовпадения сроков поступления доходов и осуществления расходов.

Характеристики сс. капитала: 1) сс. капитал всегда выступает как собственность. Это означает, что владелец сс. капитала получает возможность присваивать доход, не принимая непосредственного участия в процессе пр-ва; 2) сс. капитал выступает как товар, но при этом явл-ся абсолютно спец-м товаром, потребительная ст-ть которого обладает способностью к самовозрастанию, при этом сама потребительная ст-ть в процессе пр-ва не только не исчезает, но и возрастает; 3) определяется спец-й формой его отчуждения. Если при купле-продаже обычного товара предполагается двухстороннее движение ст-ти, т.е. движение капитала от продавца к покупателю (в виде товара) и наоборот (ден. капитал), то в случае движения сс. капитала движение от продавца к покупателю не сопровождается встречным движением эквивалентной ст-ти. Т.к. в рыночном хоз-ве сс. капитал выступает как спец-й товар, то он должен иметь и свою цену. В качестве сс. капитала выступает тот %, который уплачивается владельцу за пользование ден. ср-ми, однако по существу этот % не явл-ся ценой, т.к.: 1) сс. капитал всегда выступает в ден. форме, а деньги цены не имеют; 2) цена – это ден. выражение ст-ти товара, но как ст-ть сс. капитал всегда находится в собственности сс. капиталиста, поэтому %, выплачиваемый ему не может быть ценой сс. капитала; 3) %, выплачиваемый капиталисту всегда меньше, чем сам сс. капитал.

Функции рын ссуд капитала: 1. контролирующая, 2. регулирующая, 3. мобилизация ден ресурсов - аккумуляция ден сбережений п/п, населения, гос-ва, иностранных клиентов, 4. перераспределительная - трансформация ден фондов в ссуд капитал и использование его виде капиталовложений для обслуживания процесса праизводства, 5. повышение эффективности обращения ден ресурсов.

Ссудный % - по своей экономической сущности % явл-ся частью прибыли, созданной на основе использования пром-го капитала. В свою очередь прибыль, созданная на основе ссудного (заемного) капитала всегда распадается на 2 части: 1) на предпринимательский доход, который присваивает себе организатор пр-ва; 2) сс. %, предаваемый капиталисту. СС. % имеет количественную хар-ку. Такой кол-й хар-кой выступает норма сс. % (ставка). Она представляет собой отношение годового дохода сс. капиталиста ко всему объему сс. капитала. Рыночная % ставка зависит от спроса и предложения, а также от состояния эк-ки (волны Кондратьева). Номинальная % ставка учитывает темпы инфляции. Реальная % ставка = номинальная % ставка – индекс инфляции (не учитывает темпы инфляции). Средняя % ставка - % ставка, которая складывается в пределах одного эк-го цикла, динамика средней % ставки хар-ся ее понижением. Это понижение обусловлено снижением нормы прибыли от одного эк-го цикла к др., а также постоянным повышением предложения сс. капитала по отношению к спросу. Границы ссудного процента: минимал-я - мин % должен покрывать расходы и приносить минимальную прибыль; максимал-я – ссудн % не должен быть слишком высоким, чтобы заемщик смог его погасить. Сс процент формируется в зависимости от учетной ставки и S и D.

На рынке сс. капиталов мобилизуются и распространяются ден. капиталы, поэтому ден. капитал выступает как спец. товар, концентрирует спрос и предложение сс. капитала. Рынок сс. капиталов формирует цену сс. капитала. Масштаб рынка сс. капитала, объем и структура формируются под влиянием объемов и структуры пр-ва и уровня накоплений. Рынок сс. капитала обеспечивает движение капиталов по отраслям, обеспечивая тем самым сбалансированность эк-ки. Т.о. рынок сс. капиталов делится на 2 составляющие: 1) ден. рынок; 2) рынок капиталов. Ден. рынок представляет собой рынок, на котором осуществляются краткосрочные операции (1 день-1 год): рынок ценных бумаг, фин. рынок. Особое место в ден. рынке занимает рынок венчурных капиталов – операции с повышенным риском (вложение в новое пр-во). Рынок капиталов хар-ся долгосрочными операциями свыше 1 года.