
- •Передмова
- •Порівняльна характеристика
- •2. Предмет, об’єкти та основні завдання фінансового аналізу.
- •3. Види, системи та основні принципи проведення аналітичних досліджень.
- •Ознаки видів фінансового аналізу
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 10
- •1.1. Термін “аналіз” походить від грецького слова “analyzis”, що в перекладі означає:
- •До об’єктів фінансового аналізу належать:
- •Принцип комплексності фінансового аналізу передбачає:
- •Принцип оперативності фінансового аналізу передбачає:
- •Література
- •2.Фінансова звітність як основа інформаційного забезпечення аналітичних досліджень
- •3.Основні етапи організації фінансового аналізу на підприємстві
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Література
- •Характеристика економічного потенціалу підприємства.
- •Показники оцінки виробничого потенціалу
- •3. Показники оцінки майнового стану підприємства.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 14
- •Тестові завдання
- •3.1. Сукупність операцій з придбання та продажу довгострокових (необоротних) активів, а також короткострокових (поточних) фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів, – це:
- •3.2. В активі балансу відображається:
- •3.3. Коефіцієнт придатності основних засобів розраховується як:
- •Література
- •2.Методика аналізу оборотних активів.
- •3. Аналіз показників ефективності використання оборотних активів підприємства.
- •2) Коефіцієнт маневрування власного капіталу.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Тестові завдання
- •Література
- •Тема 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємств
- •2. Аналіз власного капіталу підприємства.
- •3. Аналіз залученого капіталу підприємства.
- •4. Аналіз ефективності використання капіталу підприємства.
- •1. Cутність та значення аналізу капіталу підприємства.
- •2.Аналіз власного капіталу підприємства.
- •Аналіз залученого капіталу підприємства.
- •4. Аналіз ефективності використання капіталу підприємства.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •5.8. Відношення власного капіталу до залученого характеризує:
- •5.9. До постійних пасивів належать:
- •Література
- •Тема 6. Аналіз грошових потоків
- •1.Поняття грошового потоку та його значення для забезпечення діяльності підприємства.
- •2.Методика аналізу грошових потоків.
- •Аналіз руху грошових потоків підприємства
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Література
- •Тема 7. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємств
- •1.Суть ліквідності і платоспроможності.
- •2.Основні показники для оцінки ліквідності підприємства.
- •3.Ознаки платоспроможності підприємств.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завданні Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Тестові завдання
- •Література
- •Тема 8. Аналіз фінансової стійкості підприємств
- •Суть та значення фінансової стійкості підприємства
- •2. Оцінка фінансової стійкості підприємства
- •Крім власних оборотних коштів, підприємство в ринкових умовах залучає позикові кошти.
- •3. Аналіз запасу фінансової стійкості підприємства
- •Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства за показниками фінансової стійкості.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Тестові завдання
- •8.1. Фінансова стійкість характеризується:
- •8.2. Показниками, що характеризують фінансову стійкість підприємства є:
- •8.3. Чим більше значення коефіцієнта автономії та менше значення коефіцієнта фінансового ризику, тим:
- •8.19. Для нестійкого фінансового стану підприємства характерно, що...
- •8.20. Для кризового фінансового стану характерно, що...
- •Література
- •Тема 9. Аналіз кредитоспроможності підприємств
- •Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання.
- •2. Критерії кредитоспроможності підприємств.
- •3.Аналіз доцільності залучення кредитів банку.
- •4.Методика оцінки кредитоспроможності позичальника.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Тестові завдання
- •9.1. Дайте визначення поняття “ кредитоспроможність”:
- •Література
- •Тема 10. Аналіз ділової активності підприємств
- •1. Суть ділової активності та її оцінка.
- •2. Характеристика показників ділової активності підприємства.
- •3. Аналіз дебіторсько-кредиторської заборгованості.
- •4. Оцінка стійкості економічного зростання підприємства.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Література
- •Тема 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємств
- •1.Значення та інформаційне забезпечення аналізу прибутку підприємства.
- •2.Аналіз валового, операційного та чистого видів прибутку.
- •3.Аналіз розподілу прибутку та резервів його зростання.
- •4. Оцінка рентабельності підприємства.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Література
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної активності підприємств
- •1. Суть інвестицій та їх класифікація.
- •Оцінка ефективності інвестиційних проектів.
- •3. Аналіз фінансових інвестицій.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Література
- •Тема 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємств
- •1. Суть комплексного фінансового аналізу та його завдання.
- •2.Організація проведення комплексного фінансового аналізу на підприємстві.
- •Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Тестові завдання
- •13.1. Визначте, що є об’єктом комплексного фінансового аналізу:
- •13.2. Укажіть індикатори (ознаки) ймовірності банкрутства:
- •Література
- •Тематика рефератів
- •Критерії оцінювання знань студентів за кредитно-модульною системою
- •Оцінювання окремих видів навчальних робіт
- •Термінологічний словник
- •Головний бухгалтер _________________________
- •І. Фінансові результати
- •Іі. Елементи операційних витрат
- •Ііі. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Головний бухгалтер _________________________
- •Керівник підприємства _________________________________
- •Головний бухгалтер ____________________________________
- •Керівник підприємства _________________________________
- •Головний бухгалтер ____________________________________
Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств.
В аналізі фінансово-господарської діяльності підприємств рейтингування дає змогу розмістити підібрані певним чином підприємства в одному ряду на основі значень основних показників їх діяльності. Порівняння підприємства із спорідненими йому підприємствами за галузевою належністю чи масштабами діяльності дає можливість визначити його місце серед конкурентів, обрати постачальників, покупців, банки та інших контрагентів, тобто визначити його значущість (ранг) серед інших суб’єктів господарювання.
Підсумкова рейтингова оцінка діяльності підприємств враховує всі найважливіші параметри (показники) фінансово-господарської діяльності підприємства. При її побудові використовуються дані щодо економічного потенціалу підприємства, рентабельності, ефективності використання виробничих і фінансових ресурсів, джерел фінансування та інших показників.
Складовими етапами методики комплексної порівняльної рейтингової оцінки фінансового стану підприємства є:
Збір і аналітична обробка вихідної інформації за досліджуваний період.
Обгрунтування системи показників, що використовуються для рейтингової оцінки фінансового стану, рентабельності і ділової активності підприємства та їх класифікації, розрахунок підсумкового показника рейтингової оцінки.
Ранжирування підприємств за рейтингом.
Вихідні показники для рейтингової оцінки об’єднані в чотири групи. Збиткові підприємства при цьому не розглядаються. В першу групу включені найбільш узагальнені і важливі показники прибутковості (рентабельності) господарської діяльності. Друга група об’єднує показники ефективності управління підприємством, третя – показники оцінки ділової активності, а четверта – показники оцінки ліквідності і ринкової стійкості (табл.13.1).
Таблиця 13.1
Система показників рейтингової оцінки підприємств
Групи показників |
Назви показників |
І група – показники прибутковості (рентабельності) господарської діяльності |
♦ Чиста рентабельність активів ♦ Рентабельність власного капіталу ♦ Загальна рентабельність виробничих засобів (чистий прибуток до величини основних виробничих засобів та оборотних коштів у товарно-матеріальних цінностях) |
ІІ група – показники оцінки ефективності управління |
♦ Чистий прибуток на 1 грн. реалізованої продукції ♦ Прибуток від операційної діяльності на 1 грн. реалізованої продукції ♦ Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування на 1 грн. реалізованої продукції |
ІІІ група – показники оцінки ділової активності |
♦ Віддача основних засобів – виручка від реалізації на 1 грн. основних засобів ♦ Оборотність оборотних активів ♦ Оборотність найбільш ліквідних активів ♦ Віддача власного капіталу – виручка від реалізації на 1 грн. власного капіталу |
IV група – показники оцінки ліквідності і ринкової стійкості |
♦ Коефіцієнт поточної ліквідності ♦ Коефіцієнт абсолютної ліквідності ♦ Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) |
В основі розрахунку підсумкового показника рейтингової оцінки лежить порівняння підприємства за кожним показником фінансового стану, рентабельності і ділової активності з умовним еталонним показником, що втілює найкращі результати з усіх порівнювальних показників. Отже, базою відліку для отримання рейтингової оцінки фінансового стану підприємства є найбільш високі результати з усієї сукупності об’єктів, що порівнюються між собою.
Такий підхід відповідає практиці ринкової конкуренції, де кожний самостійний товаровиробник прагне до того, щоб за всіма показниками діяльності виглядати краще за конкурента.
В загальному вигляді алгоритм порівняльної рейтингової оцінки фінансового стану, рентабельності і ділової активності підприємства може бути поданий у вигляді послідовності таких етапів (рис.13.5):
Порівняльна
рейтингова оцінка фінансового стану
підприємств
Етап
1. Подання вихідних
даних у вигляді матриці
Етап
2. Визначення показників
еталонного підприємства
Етап
3. Стандартизація
показників матриці
Етап
4. Рейтингова оцінка
підприємств
Етап
5. Розміщення підприємств
в порядку зменшення рейтингової оцінки
Рис.13.5. Алгоритм проведення рейтингової оцінки фінансового стану підприємств
На першому етапі вихідні дані подаються у вигляді матриці (аij), де в рядках записані номери показників ( і = 1, 2, 3, ... n ), а в стовпчиках – номери підприємств ( j = 1, 2, 3, ... m ).
На другому етапі по кожному показнику знаходиться максимальне значення і заноситься до стовпчика умовного еталонного підприємства (m + 1).
На третьому етапі вихідні показники матриці аij стандартизуються по відношенню до відповідного показника еталонного підприємства за формулою:
хij = аij / max аij, (13.1)
де хij – стандартні показники j-го підприємства.
На четвертому етапі для кожного аналізованого підприємства значення його рейтингової оцінки обчислюється за формулою:
R
j
= √ (1-x1j)2
+ (1-x2j)2
+ …+(1-xnj)2,
(13.2)
де Rj – рейтингова оцінка для j – го підприємства;
x1j, x2j, ..., xnj – стандартизовані показники j - го аналізованого підприємства.
На п’ятому етапі підприємства упорядковуються в порядку зменшення рейтингової оцінки.
Найвищий рейтинг має підприємство з мінімальним значенням його рейтингової оцінки (R).
Запропонована методика не лише дає змогу оцінити поточний стан підприємства на певну дату, але і його фінансові можливості щодо зміни свого стану в динаміці, на перспективу.
До переваг методики рейтингової оцінки фінансового стану підприємств можна віднести:
Методика базується на комплексному багатомірному підході до оцінки фінансово-господарської діяльності підприємства.
Рейтингова оцінка здійснюється на основі фінансової звітності підприємства.
Рейтингова оцінка є порівняльною, тобто враховує реальні досягнення всіх конкурентів.
Для отримання рейтингової оцінки застосовується простий та доступний обчислювальний механізм.
Методика дає змогу провести кількісну оцінку надійності ділового партнера за результатами його поточної і попередньої діяльності.
Контрольні запитання:
Яка мета проведення комплексного аналізу діяльності підприємства?
За якими основними напрямками проводиться комплексний фінансовий аналіз підприємства?
Що включає структурна модель комплексного аналізу?
Які основні завдання комплексного фінансового аналізу?
Назвіть вимоги до процесу організації проведення комплексного фінансового аналізу.
Які вимоги висуваються до інформаційного забезпечення комплексного фінансового аналізу?
Що включає модель обробки вхідної інформаційної бази?
Які етапи включає організація комплексного фінансового аналізу?
Що включає базова модель фінансового аналізу на основі ранжирування показників?
Що включає базова модель фінансового аналізу на основі порівняння розрахункових показників з еталонними величинами?
Для чого проводиться рейтингова оцінка фінансового стану підприємств?
Що включає методика комплексної порівняльної рейтингової оцінки фінансового стану підприємств?
Які показники використовуються для проведення рейтингової оцінки підприємств?
В чому полягає алгоритм порівняльної рейтингової оцінки підприємств?
Які переваги методики рейтингової оцінки фінансового стану підприємств?