Література
1.Україна. Закон «Про інвестиційну діяльність» від 18.09. 1991 р. // Закони України. – К.: Ін-т законодпвства Верховної Ради України, 1996. –Т.2. – С.173.
2.Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій, затверджена наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій від 23.02. 1998 р. за № 22.
3.Бирман Х., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.: Банки и биржи, 1997. – С.456-523.
4. Иванов А.П. Инвестиционная привлекательность акций. – М.: Издательство Центр «Акционер», 2002. – С.124-167.
5. Ізмайлова К.В. Сучасні технології фінансового аналізу: Навч. посібн. – К.: МАУП, 2003. – С.68-72.
6 Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. – К.: КНЕУ, 2002. С.314-337.
7. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Учебное пособие. – К.: Абсолют –В. Ольга, 1999. – 289-296.
8. Федоренко В.Г., Гойко А.Ф. Інвестознавство: Підручник / За наук. ред. В.Г.Федоренка. – К.: МАУП, 2000. – С. 123-189.
9. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. / Г.В. Митрофанов, Г.О.Кравченко, Н.С.Барабаш та ін.; За ред. Г.В.Митрофанова – К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т: 2002. – С. 23-267.
10. Шморгун Н.П., Головко І.В. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. – К.: ЦНЛ, 2006. – С.141-176.
Тема 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємств
1.Суть комплексного фінансового аналізу та його завдання.
2.Організація проведення комплексного фінансового аналізу на підприємстві.
3. Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств.
Ключові поняття: комплексний фінансовий аналіз, модель комплексного фінансового аналізу, організація комплексного фінансового аналізу, ранжирування фінансових показників, рейтингова оцінка фінансового стану.
1. Суть комплексного фінансового аналізу та його завдання.
Методика комплексного аналізу і оцінки ефективності господарської діяльності займає важливе місце у фінансовому аналізі.
ЇЇ використання забезпечує:
об’єктивну оцінку минулої діяльності, пошук резервів підвищення ефективності господарювання;
порівняльну оцінку товаровиробників у конкурентній боротьбі і вибір партнерів.
Процес вивчення даної теми складається з опрацювання системи проблемних питань, які можна узагальнити за такими напрямками:
сутність та завдання комплексного фінансового аналізу;
визначення поняття та аналіз інформаційної бази комплексного аналізу, системи вимог до неї;
особливості побудови моделі обробки вхідної інформації відповідно до специфіки об’єкта дослідження;
формування цільового елемента комплексного фінансового аналізу – інтегрованого показника фінансового стану підприємства;
комплексний аналіз на основі визначення загальної оцінки комерційної надійності підприємства – об’єкта дослідження;
комплексний аналіз на основі моделей прогнозування банкрутства підприємства;
формування майбутніх трендів фінансово-господарської діяльності підприємства на основі інтерпретації результатів комплексного фінансового аналізу.
Важливе значення для правильного розуміння комплексного фінансового аналізу відіграє з’ясування сутності та визначення основних завдань комплексного аналізу.
Загалом, комплексна оцінка фінансового стану підприємства передбачає визначення економічного потенціалу суб’єкта господарювання та його місця в економічному середовищі. Така оцінка формує необхідну інформаційну базу для прийняття різноманітних управлінських та фінансових рішень щодо проблемних питань купівлі-продажу бізнесу, напрямків виробничого розвитку, залучення та здійснення інвестицій тощо.
Структурна модель комплексного аналізу має наступний вигляд (рис.13.1):
Організація
Кількісний показник
економічного потенціалу підприємства
Рис.13.1. Структурна модель комплексного аналізу
Комплексний фінансовий аналіз використовується власниками для інформаційного забезпечення потреб оперативного фінансового планування, а також є складовою інструментарію антикризового управління та методологічною базою провадження справи про банкрутство.
Вважається, що цей вид аналізу, який уможливлює проведення як ретроспективної, так і перспективної оцінки фінансового стану підприємства, оптимально відповідає вимогам виконання таких завдань:
залучення фінансових ресурсів;
пошук високорентабельних проектів;
оцінка надійності партнерів;
оцінка доцільності інвестування;
оптимізація фінансової діяльності підприємства;
комплексне фінансове оздоровлення суб’єкта господарювання.