
- •Передмова
- •Порівняльна характеристика
- •2. Предмет, об’єкти та основні завдання фінансового аналізу.
- •3. Види, системи та основні принципи проведення аналітичних досліджень.
- •Ознаки видів фінансового аналізу
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 10
- •1.1. Термін “аналіз” походить від грецького слова “analyzis”, що в перекладі означає:
- •До об’єктів фінансового аналізу належать:
- •Принцип комплексності фінансового аналізу передбачає:
- •Принцип оперативності фінансового аналізу передбачає:
- •Література
- •2.Фінансова звітність як основа інформаційного забезпечення аналітичних досліджень
- •3.Основні етапи організації фінансового аналізу на підприємстві
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Література
- •Характеристика економічного потенціалу підприємства.
- •Показники оцінки виробничого потенціалу
- •3. Показники оцінки майнового стану підприємства.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 14
- •Тестові завдання
- •3.1. Сукупність операцій з придбання та продажу довгострокових (необоротних) активів, а також короткострокових (поточних) фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів, – це:
- •3.2. В активі балансу відображається:
- •3.3. Коефіцієнт придатності основних засобів розраховується як:
- •Література
- •2.Методика аналізу оборотних активів.
- •3. Аналіз показників ефективності використання оборотних активів підприємства.
- •2) Коефіцієнт маневрування власного капіталу.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Тестові завдання
- •Література
- •Тема 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємств
- •2. Аналіз власного капіталу підприємства.
- •3. Аналіз залученого капіталу підприємства.
- •4. Аналіз ефективності використання капіталу підприємства.
- •1. Cутність та значення аналізу капіталу підприємства.
- •2.Аналіз власного капіталу підприємства.
- •Аналіз залученого капіталу підприємства.
- •4. Аналіз ефективності використання капіталу підприємства.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •5.8. Відношення власного капіталу до залученого характеризує:
- •5.9. До постійних пасивів належать:
- •Література
- •Тема 6. Аналіз грошових потоків
- •1.Поняття грошового потоку та його значення для забезпечення діяльності підприємства.
- •2.Методика аналізу грошових потоків.
- •Аналіз руху грошових потоків підприємства
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Література
- •Тема 7. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємств
- •1.Суть ліквідності і платоспроможності.
- •2.Основні показники для оцінки ліквідності підприємства.
- •3.Ознаки платоспроможності підприємств.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завданні Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Тестові завдання
- •Література
- •Тема 8. Аналіз фінансової стійкості підприємств
- •Суть та значення фінансової стійкості підприємства
- •2. Оцінка фінансової стійкості підприємства
- •Крім власних оборотних коштів, підприємство в ринкових умовах залучає позикові кошти.
- •3. Аналіз запасу фінансової стійкості підприємства
- •Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства за показниками фінансової стійкості.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Тестові завдання
- •8.1. Фінансова стійкість характеризується:
- •8.2. Показниками, що характеризують фінансову стійкість підприємства є:
- •8.3. Чим більше значення коефіцієнта автономії та менше значення коефіцієнта фінансового ризику, тим:
- •8.19. Для нестійкого фінансового стану підприємства характерно, що...
- •8.20. Для кризового фінансового стану характерно, що...
- •Література
- •Тема 9. Аналіз кредитоспроможності підприємств
- •Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання.
- •2. Критерії кредитоспроможності підприємств.
- •3.Аналіз доцільності залучення кредитів банку.
- •4.Методика оцінки кредитоспроможності позичальника.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Тестові завдання
- •9.1. Дайте визначення поняття “ кредитоспроможність”:
- •Література
- •Тема 10. Аналіз ділової активності підприємств
- •1. Суть ділової активності та її оцінка.
- •2. Характеристика показників ділової активності підприємства.
- •3. Аналіз дебіторсько-кредиторської заборгованості.
- •4. Оцінка стійкості економічного зростання підприємства.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Література
- •Тема 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємств
- •1.Значення та інформаційне забезпечення аналізу прибутку підприємства.
- •2.Аналіз валового, операційного та чистого видів прибутку.
- •3.Аналіз розподілу прибутку та резервів його зростання.
- •4. Оцінка рентабельності підприємства.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Література
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної активності підприємств
- •1. Суть інвестицій та їх класифікація.
- •Оцінка ефективності інвестиційних проектів.
- •3. Аналіз фінансових інвестицій.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Література
- •Тема 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємств
- •1. Суть комплексного фінансового аналізу та його завдання.
- •2.Організація проведення комплексного фінансового аналізу на підприємстві.
- •Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств.
- •Питання для самостійного вивчення
- •Практичні навчальні завдання Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Тестові завдання
- •13.1. Визначте, що є об’єктом комплексного фінансового аналізу:
- •13.2. Укажіть індикатори (ознаки) ймовірності банкрутства:
- •Література
- •Тематика рефератів
- •Критерії оцінювання знань студентів за кредитно-модульною системою
- •Оцінювання окремих видів навчальних робіт
- •Термінологічний словник
- •Головний бухгалтер _________________________
- •І. Фінансові результати
- •Іі. Елементи операційних витрат
- •Ііі. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Головний бухгалтер _________________________
- •Керівник підприємства _________________________________
- •Головний бухгалтер ____________________________________
- •Керівник підприємства _________________________________
- •Головний бухгалтер ____________________________________
2.Аналіз валового, операційного та чистого видів прибутку.
Валовий прибуток формується як різниця між чистим доходом і собівартістю продукції, тобто це перевищення обсягу реалізованої продукції над змінними витратами.
Основним показником, який характеризує валовий прибуток, є коефіцієнт валового прибутку:
,
(11.1)
де Квп – коефіцієнт валового прибутку;
ВП – сума валового прибутку підприємства;
РП – обсяг реалізованої продукції.
Фактори, які впливають на зміну показника валового прибутку можна класифікувати наступним чином (рис.11.5):
|
|
|
|||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Зміна обсягів продажів |
|
Зміна собівартості реалізованої продукції |
|
Зміна цін збуту |
|
Зміна класифікації витрат |
Рис.11.5. Система факторів, що впливають на валовий прибуток
Для проведення факторного аналізу валового прибутку будують аналітичну таблицю, яка містить такі показники звітного та базового періоду:
виручку від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (ВР);
суму ПДВ (ПДВ);
собівартість продукції (С);
валовий прибуток (ВП).
Для розрахунку впливу окремих факторів користуються наступними формулами:
Вплив виручки від реалізації:
ВПВР = (ВР1 – ВР0)∙ (ВП0 / ВР0) / 100%. (11.2)
2. Вплив ПДВ:
ВППДВ = Δ (ПДВ / ВР) ∙ ВР1 / 100%. (11.3)
Вплив собівартості:
ВПС = Δ (С / ВР) ∙ ВР1 / 100%. (11.4)
Загальний вплив факторів розраховується за формулою:
ВП1 – ВП0 = ВПВР - ВППДВ - ВПС. (11.5)
За аналогічною методикою проводять аналіз фінансового результату від операційної діяльності, попередньо склавши аналітичну таблицю, яка містить такі фактори впливу:
виручка від реалізації;
валовий прибуток;
інші операційні доходи;
адміністративні витрати;
витрати на збут;
інші операційні витрати;
фінансовий результат від операційної діяльності.
Найважливіший показник, що характеризує результативність фінансово–господарської діяльності підприємства – чистий прибуток.
На зміну чистого прибутку впливають такі фактори:
валовий прибуток;
фінансові результати від фінансової і інвестиційної діяльностей підприємства;
податок на прибуток;
надзвичайні доходи і витрати.
Аналітичні таблиці, які складаються для аналізу чистого прибутку, містять всі вищезазначені фактори впливу і дають змогу прослідкувати вплив кожного з них на кінцеву величину чистого прибутку. При цьому фактичні дані порівнюються з плановими. Аналітичні висновки дають змогу виявити резерви підвищення чистого прибутку.
Проведемо аналіз структури доходів, витрат і прибутку підприємства „Глобус” (табл.11.1)
Таблиця 11.1
Структура доходів, витрат і прибутку підприємства „Глобус”
Показники |
Минулий рік |
Звітний рік |
Звітний рік у % до минулого року |
||
|
сума, тис.грн. |
% до підсумку |
сума, тис.грн. |
% до підсумку |
|
1. Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
|
2874
|
100
|
3151
|
100
|
-
|
2. Податок на додану вартість |
479
17 |
16,7
4,6 |
525
19 |
16,7
4,6 |
-
111,8 |
3. Інші вирахування з доходу |
4
|
0,1
|
5
|
0,1
|
-
|
4. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
|
2391 |
83,2 |
2621 |
83,2 |
- |
5. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
1981 |
68,9 |
2036 |
64,6 |
- 4,3 |
6. Валовий прибуток (+), збиток (-) |
410
|
14,3
|
585
|
18,6
|
4,3
|
7. Інші операційні доходи |
15
- |
0,5
16,6 |
6
- |
0,2
11,0 |
- 0,3
66,3 |
8.Операційні витрати |
348 |
12,1 |
433 |
13,7 |
1,6 |
9. Прибуток (+), збиток (-) від операційної діяльності |
77 |
2,7 |
158 |
5,1 |
2,4 |
10. Інші фінансові доходи |
11 |
0,4 |
11 |
0,3 |
- 0,1 |
11. Фінансові витрати |
5 |
0,2 |
13 |
0,4 |
0,2 |
12 Прибуток (+), збиток (-) від звичайної діяльності: |
|
|
|
|
|
12.1 до оподаткування |
83 |
2,9 |
156 |
5 |
2,1 |
12.2 після оподаткування |
58 |
2,0 |
109 |
3,5 |
1,5 |
13. . Чистий прибуток (+), збиток (-) |
58 |
2,0 |
109 |
3,5 |
1,5 |
Дані таблиці 11.1 дають можливість проаналізувати структурні зміни складових загального доходу від реалізації продукції і зміни їх рівнів. Відхилення рівнів доходів і витрат на кінець періоду порівняно з початком дає можливість визначити їх вплив на фінансові результати від операційної і звичайної діяльності та чистий прибуток підприємства.
Для проведення факторного аналізу чистого прибутку застосовують чотирьохфакторну модель:
ЧП = ВК ∙ (ВР/ А) ∙ (А / ВК) ∙ (ЧП / ВР), (11.6)
де ЧП – чистий прибуток підприємства;
ВР – виручка від реалізації (без ПДВ);
ВК – власний капітал підприємства;
А – активи підприємства.
В даному випадку чистий прибуток підприємства формується під впливом чотирьох факторів:
■ суми власного капіталу;
■ оборотності активів;
■ коефіцієнта фінансової залежності;
■ чистої рентабельності реалізації продукції.
Аналітична таблиця, що будується для проведення факторного аналізу чистого прибутку, повинна містити всі вищеперераховані показники за звітний та базовий періоди.
Методика аналізу наступна:
1. Вплив зміни власного капіталу:
ЧПВК = (ВК1 – ВК0) ∙ (ВР0 / А0) ∙ (А0 / ВК0) ∙ (ЧП0 / ВР0) (11.7)
2. Вплив зміни оборотності активів:
ЧПВР/ А = ВК1 ∙ (ВР1 / А1 - ВР0 / А0) ∙ (А0 / ВК0) ∙ (ЧП0 / ВР0) (11.8)
Вплив зміни коефіцієнта залежності:
ЧПА / ВК = ВК1 ∙ (ВР1 / А1) ∙ (А1 / ВК1 - А0 / ВК0) ∙ (ЧП0 / ВР0) (11.9)
Вплив зміни чистої рентабельності реалізації продукції:
ЧПА / ВК = ВК1 ∙ (ВР1 / А1) ∙ (А1 / ВК1) ∙ ( ЧП1 / ВР1 - ЧП 0 / ВР0) (11.10)
Сукупний вплив факторів визначається додаванням:
ЧП1 – ЧП0 = ЧПВК + ЧПВР/ А + ЧПА / ВК + ЧПА / ВК (11.11)