5. Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства за показниками фінансової стійкості.

Специфіка фінансових коефіцієнтів полягає в тому, що їх нормальне значення знаходиться у визначеному інтервалі. Тобто, оцінка фінансового стану підприємства буде однаково негативною як при значній недостатності, так і при значному перевищенні нормативного значення (критерію).

Це створює відповідні труднощі при узагальненні обраних для аналізу показників фінансової стійкості.

Г.В.Митрофанов для інтегральної оцінки фінансового стану на основі фінансових коефіцієнтів пропонує використовувати метод відстані від еталону, де еталонами є нормальні значення показників (критерії):

Р = √ (1 – К₁/ Е₁)² + (1 – К₂ / Е₂)² +...+(1 – К_n / E_n)² ,

(8.20)

де Р – інтегральний коефіцієнт, за яким оцінюється фінансовий стан підприємства;

К₁, К₂, ..., К_n – фактичні значення коефіцієнтів, обраних для оцінки фінансового стану;

Е₁, Е₂, ..., Е_n - еталонні значення відповідних показників (критерії оцінки).

При застосуванні даного методу інтегральної оцінки аналітику необхідно уточнити значення критеріїв, визначивши їх місця у наведених інтервалах, виходячи з особливостей конкретного підприємства.

Критерієм інтегральної оцінки за показником Р буде його нульове значення, тобто Р_крит = 0. Такий результат є малоймовірним і означає, що всі показники оцінки фінансового стану дорівнюють еталонним значенням. Виходячи з цього, чим ближчим до нуля буде значення інтегрального коефіцієнта Р, тим вищої оцінки заслуговує фінансова стійкість підприємства.

Контрольні запитання:

1. Розкрийте суть поняття «фінансова стійкість» та значення її аналізу в ринковому середовищі.

2. Назвіть види стійкості.

3. До чого може привести недостатня чи надлишкова фінансова стійкість?

4. За яких умов фінансовий стан підприємства можна вважати стійким?

5. Які фактори формують фінансову стійкість підприємства?

6. В чому полягає аналіз фінансової стійкості?

7. Назвіть шляхи поповнення основного та оборотного капіталу підприємства.

8. Що є свідченням неефективного використання основного чи оборотного капіталу?

9. Які показники характеризують фінансову стійкість підприємства та яка методика їх розрахунку?

10. Назвіть основні типи фінансової стійкості та вкажіть їх характеристики.

11. Що таке «запас фінансової стійкості» та як він розраховується?

12. В чому полягає інтегральна оцінка фінансового стану підприємства?

13. Поясніть застосування методу відстані від еталону.

14. Який показник є основним при оцінці фінансової стійкості?

Питання для самостійного вивчення

1. Види стійкості підприємства.

2. Система факторів, що формують фінансову стійкість підприємства.

3. Балансова модель фінансової стійкості підприємства.

4. Оцінка фінансової стійкості за умов інфляції.

5. Поняття фінансової гнучкості підприємства.

6. Надлишкова та недостатня фінансова стійкість: причини виникнення та можливі наслідки.

7. Оцінка фінансової рівноваги підприємства.

8. Аналіз ефективності використання основного та оборотного капіталу.

9. Узагальнюючі та часткові показники для оцінки фінансової стійкості.