Література

1. Бандурка О.М., Коробов М.Я., Орлов П.І., Петрова К.Я. Фінансова діяльність підприємства. – К.: Либідь, 1998. – С. 279-302.

2.Івахненко В.М. Курс економічного аналізу: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. – К.: КНЕУ, 2000. – С.121-124.

3.Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємства: Навч. посібник. – К.: Т-во «Знання», КОО, 2000.- С. 114-132.

4.Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання: Монографія. – К.:КНЕУ, 2001. – С. 238-252.

5. Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навч. – метод. посібник для самост. вивч. дисц. – К.: КНЕУ, 2002. – С.182-214.

6. Подольська В.О., Яріш О.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. – К.: Центр навчальної літератури, 2007. – С. 144-157.

7.Старостенко Г.Г., Мірко Н.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. – К.: Центр навчальної літератури, 2006. – С.132 -148.

8.Тарасенко Н.В. Економічний аналіз діяльності промислового підприємства. – Львів: ЛБІ НБУ, 2000. – С. 368-382.

9. Шило В.П., Верхоглядова Н.І., Ільїна С.Б., Темченко А.Г., Брадул О.М. Аналіз фінансового стану виробничої та комерційної діяльності підприємства: Навчальний посібник. – К.: Кондор, 2005. – С.146-148.

10. Шморгун Н.П., Головко І.В. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. – К.: ЦНЛ, 2006. – С.53-56.

Тема 8. Аналіз фінансової стійкості підприємств

1. Суть та значення фінансової стійкості підприємства.

2. Оцінка фінансової стійкості підприємства.

3. Аналіз запасу фінансової стійкості підприємства.

4. Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства за показниками фінансової стійкості.

Ключові слова: фінансова стійкість, поріг рентабельності, запас міцності, зона безпечності, власний капітал, залучений капітал, власний оборотний капітал.

1. Суть та значення фінансової стійкості підприємства

Розрізняють декілька видів стійкості підприємства:

1. внутрішня стійкість – стан підприємства, при якому забезпечуються високі результати його функціонування. В її основі лежить вміння оперативно реагувати на зміну зовнішніх і внутрішніх факторів;

2. зовнішня стійкість підприємства зумовлена стабільністю економічного становища, яке досягається системою управління ринковою економікою у масштабах країни;

3. загальна стійкість – такий рух грошових коштів, що забезпечує стабільне перевищення надходження коштів над їх витрачанням;

4. фінансова стійкість виступає головним компонентом і наслідком загальної стійкості.

Функціонуючи в ринковій економіці, кожне підприємство має забезпечити такий стан фінансових ресурсів, за якого воно б зберігало здатність безперебійно виконувати свої фінансові зобов‘язання перед діловими партнерами, власниками, державою, найманими працівниками.

Визначальна умова формування фінансової стійкості підприємства – зіставлення витрат і результатів, одержання максимального прибутку за мінімальних витрат. Недостатня фінансова стійкість може привести до неплатоспроможності, а надлишкова – до переобтяження підприємства зайвими запасами та резервами.

Фінансовий стан підприємства характеризує:

• міру забезпеченості підприємства необхідними фінансовими ресурсами;

• ступінь їх раціонального розміщення для здійснення ефективної господарської діяльності;

• своєчасне проведення грошових розрахунків за своїми зобов‘язаннями.

Якщо параметри діяльності підприємства і розміщення його фінансових ресурсів відповідають критеріям позитивної характеристики фінансового стану, говорять про фінансову стійкість підприємства.

Іншими словами, фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, який забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику.

Нині багато підприємств в Україні перебувають у кризовому стані. Вони втратили ринки збуту, у них не вистачає власного оборотного капіталу для здійснення технічної реконструкції та переорієнтації підприємства на випуск конкурентоспроможної продукції. Запаси і затрати на таких підприємствах значно перевищують джерела їх покриття, а нестача власного оборотного капіталу покривається за рахунок кредиторської заборгованості, зобов’язань перед бюджетом, з оплати праці тощо.

Усе це вимагає поглибленого аналізу причин погіршення фінансового стану, факторів забезпечення фінансової стійкості підприємств.

Систему факторів, що формують фінансову стійкість підприємства, можна поділити на дві групи: зовнішні та внутрішні.

До зовнішніх факторів слід, насамперед, віднести:

♦ загальний стан економіки;

♦ економічні умови господарювання;

♦ податкова та кредитна політика законодавчої і виконавчої влади;

♦ соціальний стан споживачів продукції;

♦ платоспроможний попит;

♦ рівень розвитку фінансового ринку.

Система внутрішніх факторів, що формують фінансову стійкість, включає:

■ стан підприємства на товарному ринку;

■ вибір виду діяльності, складу і структури продукції;

■ впровадження нових технологічних моделей та забезпечення випуску конкурентоспроможної та якісної продукції;

■ становище підприємства в діловому співробітництві;

■ ефективне управління оборотними активами, недопущення понаднормативних залишків сировини, матеріалів, готової продукції, яка не знаходить попиту;

■ забезпечення раціональної структури капіталу, залежність підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів;

■ наявність неплатоспроможних дебіторів;

■ фінансове прогнозування;

■ ефективність господарських і фінансових операцій.

Аналіз стійкості фінансового стану підприємства дає змогу зробити висновок про ефективність управління фінансовими ресурсами на підприємстві за звітний період.

Для визначення рівня фінансової стійкості необхідно провести аналіз:

• наявності та динаміки основного та оборотного капіталу;

• ступеня фінансової незалежності підприємства;

• наявності власних оборотних коштів.