3. Види, системи та основні принципи проведення аналітичних досліджень.

Відповідно до завдань, об’єктів і суб’єктів здійснення фінансового аналізу виділяють такі основні види фінансового аналізу (рис. 1.3):

попередній

внутрішній

зовнішній

поточний

прогнозний

по підприємству в цілому

повний

тематичний

по підрозділу підприємства

по окремій фінансовій операції

Рис.1.3. Види фінансового аналізу

Найбільш поширеним є виділення зовнішнього і внутрішнього видів фінансового аналізу.

Основними відмінностями між ними є (табл.1.2):

Таблиця 1.2

Ознаки видів фінансового аналізу

Ознака	Фінансовий аналіз
	зовнішній	внутрішній
Інформаційна база аналізу	дані фінансової звітності (публічної)	дані бухгалтерського управлінського обліку та звітності
Рівень регламентації правил	держава	підприємство
Суб’єкти аналізу (користувачі)	підприємство і його прямі та непрямі ділові партнери	підприємство
Відкритість результатів аналізу	відкриті	комерційна таємниця

Залежно від методів, що використовуються в аналізі, виділяють такі системи фінансового аналізу (по-іншому – методи аналізу фінансових звітів) (рис.1.4):

Системи фінансового аналізу

Трендовий (горизонтальний) фінансовий аналіз

Порівняння кожної позиції звітності з попередніми періодами і визначення тренда, тобто основної тенденції динаміки показників і на цій основі – прогнозування показників

Структурний (вертикальний) фінансовий аналіз

Визначення структури фінансових показників (активу і пасиву балансу), виявлення впливу кожної позиції звітності на результат в цілому

Порівняльний (просторовий) фінансовий аналіз

Порівняння фінансових показників з середньогалузевими фінансовими показниками, даними конкурентів, внутрішніх структурних підрозділів тощо

Аналіз фінансових коефіцієнтів (відносних показників)

Розрахунок різних співвідношень між окремими позиціями звіту, визначення взаємозв’язку показників

Інтегральний фінансовий аналіз (“Дюпонівська система фінансового аналізу”)

Розкладання показника рентабельності активів на складові елементи і визначення залежності між ними

Рис.1.4. Системи фінансового аналізу

Основні принципи фінансового аналізу представлені на рис.1.5:

Системність

Регулярність

Рис.1.5. Принципи фінансового аналізу

Принцип системності фінансового аналізу вимагає від аналітика дослідження діяльності підприємства як єдиної відкритої економічної системи, що побудована із взаємопов’язаних елементів (підсистем), і, водночас, є елементом (підсистемою) більш складної системи вищого рівня (галузі, регіону тощо).Принципу системності у цьому розумінні відповідає така побудова фінансового аналізу, яка забезпечить дослідження і кількісну оцінку взаємозв’язків між елементами, що формують відповідні рівні економічної системи, яка є об’єктом управління. Найбільше принципу системності відповідають факторний та інтегральний види фінансового аналізу.

Принцип комплексності фінансового аналізу вимагає дослідження об’єкта у єдності всіх його елементів. Комплексність не виключає аналізу окремих параметрів об’єкта управління. Навпаки, здійснюючи комплексний аналіз, необхідно враховувати те, що об’єкт управління є складною економічною системою, яка має бути досліджена за всіма рівнями та складовими. Для забезпечення комплексності аналізу необхідно залучати інформацію, яка характеризує внутрішні взаємозв’язки об’єкта дослідження та його взаємовідносини з державою, інвесторами, кредиторами, постачальниками, клієнтами та іншими суб’єктами ринкової економіки, що є зовнішніми по відношенню до об’єкта управління.

Найкраще принцип комплексності втілюється у комплексному фінансовому аналізі, який, починаючи з огляду основних узагальнюючих показників, використовуючи факторний аналіз, розкриває причини, що обумовили зміну кожного показника звітного періоду, і тільки після цього дає загальну оцінку діяльності підприємства.

Вимоги щодо об’єктивності фінансового аналізу стосуються, перш за все, первинної інформації, яка характеризує параметри об’єкта дослідження на певний момент або за певний період часу. Первинна інформація може вважатися об’єктивною тільки за умов забезпечення її повноти та достовірності. Аналітична обробка інформації також має грунтуватися на дотриманні принципу об’єктивності. Вибір окремих аналітичних показників, оцінка зв’язку між ними, визначення чинників та обгрунтування дослідження доцільності їх впливу на результативні показники, застосування тих чи інших методичних прийомів обробки економічної інформації повинні носити об’єктивний характер. Реалізації принципу об’єктивності сприяє здійснення ретроспективного фінансового аналізу, який досліджує об’єкти управління по завершенні аналітичного періоду чи фінансової операції.

Принцип динамічності фінансового аналізу вимагає дослідження обраного об’єкта в динаміці. Реалізація цього принципу дозволяє визначити і оцінити напрями та перспективи розвитку підприємства в цілому та за окремими функціональними і структурними підрозділами. Чим триваліший період підлягає аналізу, тим повнішу характеристику об’єкта отримає аналітик і тим ефективнішими будуть управлінські рішення, прийняті на основі аналітичних висновків. Принцип динамічності лежить в основі горизонтального фінансового аналізу.

Забезпечення точності фінансового аналізу грунтується на перевірці первинної інформації, правильності розрахунків та обгрунтованості зроблених висновків. З точки зору забезпечення точності аналізу найбільш ефективним є ретроспективний фінансовий аналіз, який дає змогу широко застосовувати такі прийоми аналізу, як контроль, співставлення, порівняння.

Принцип оперативності вимагає спрямування фінансового аналізу на забезпечення оперативного управління необхідною інформацією у момент здійснення, безпосередньо перед здійсненням або відразу після здійснення господарських операцій. Наближеність до моменту здійснення операції дозволяє уникнути помилок внаслідок зволікання та своєчасно виправити недоліки. Дотримання цього принципу грунтується на застосуванні оперативного фінансового аналізу.

Принцип ефективності фінансового аналізу реалізується у двох аспектах: по-перше, він спонукає до пошуку резервів та шляхів підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства; по-друге, цей принцип означає, що витрати на здійснення аналізу не повинні перевищувати ефект, отриманий внаслідок впровадження розроблених заходів.

Принцип прогресивності орієнтує фінансовий аналіз на пошук шляхів і резервів підвищення ефективності використання фінансових, матеріальних та трудових ресурсів підприємств на основі застосування сучасних технологій виробництва продукції, високого рівня управління та організації праці. Принцип прогресивності націлений на дослідження перспектив розвитку підприємства. Саме тому найбільш повно цей принцип реалізується у перспективному аналізі, який ставить за мету прогнозування основних показників фінансово-господарської діяльності підприємства.

Принцип регулярності полягає в тому, що фінансовий аналіз на підприємстві слід проводити з певною періодичністю, щоб своєчасно попередити негативні тенденції та вжити необхідні заходи для покращення фінансового стану підприємства.

Контрольні запитання:

1.Які етапи розвитку пройшов фінансовий аналіз?

2. Яку роль відіграє фінансовий аналіз в управлінні підприємством?

3. За якими основними нарямками розвивається фінансовий аналіз сьогодні?

4. Назвіть основні відмінності фінансового аналізу від управлінського.

5. Що є предметом фінансового аналізу?

6. Назвіть об’єкти фінансового аналізу.

7. Які основні завдання фінансового аналізу?

8. Вкажіть види фінансового аналізу.

9. Чим відрізняється зовнішній фінансовий аналіз від внутрішнього?

10. Які основні системи фінансового аналізу Ви знаєте?

11. Назвіть основні принципи фінансового аналізу.

12. З якою метою проводиться фінансовий аналіз?