Лекция 3. Государственный и муниципальный кредит. Формы государственного кредита. Классификация займов

Как правовая категория, государственный кредит - это самостоятельный финансовый институт финансового, представляющий собой совокупность финансово-правовых норм, регу­лирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлече­ния государством временно свободных денежных средств юридических и фи­зических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения.

Общественное назначение государственного кредита проявляется в его фискальной функции и контроле за мобилизацией средств государством, а так же регулирующей роли в общественном воспроизводстве.

Государственный (муниципальный) кредит как экономическая категория представляет со­бой систему денежных отношений, возникающих в связи с привлечением го­сударством на добровольных основах для использования временно свободных денежных средств граждан и хозяйствующих субъектов.

Свободные денежные средства у населения могут образовываться по ряду причин:

-из-за неравномерности выплаты заработной платы и других ви­дов доходов, гонораров, дивидендов по ценным бумагам, наслед­ства;

-ненасыщенности товарного рынка при несбалансированной экономике;

-накопления денежных средств для приобретения дорогостоящих вещей длительного пользования.

Государство использует государственный кредит для обеспечения посто­янного процесса финансирования различных потребностей государства. По­лученные таким образом средства поступают в распоряжение органов госу­дарственной власти, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы.

Основная цель кредитования - покрытие бю­джетного дефицита. В последующем источником погашения государствен­ных займов и выплат процентов по ним выступают средства бюджета.

Специфика финансовых отношений, складывающихся в области государственного (муниципального) кредита, заключается в том, что в названных отношениях государство выступает в роли:

• заемщика, то есть получатель кредита, займа, принимающий на себя обязательство по возврату полученных средств.

• должника, то есть юридического лица, неспособного удовлетворить требования кредиторов;

• гаранта, учреждения, дающего гарантийные обязательства об уплате должником (принципалом) денежной суммы кредитору (бенефициару).

Государственный кредит государство, выступая отдельным звеном финансовой системы, позволяет формировать и использовать централизованные денежные фонды для удовлетворения общественных потребностей.

Как вид кредита государственный (муниципальный) кредит имеет ряд специфи­ческих черт, к которым можно отнести:

1) добровольный характер этих от­ношений;

2) возвратный и платный характер;

3) обеспечением кредита государственным или муниципальным имуществом, в отличие от банковского кредита, где в качестве его обеспечения выступают материальные ценности;

4) государственный кредит носит срочный харак­тер, в соответствии с Бюджетным Кодексом, государственные и муниципаль­ные долговые обязательства не могут превышать соответственно 30 и 10 лет.

Государственный кредит как финансовая категория выполняет три функции: распределительную, регулирующую и контрольную.

Распределительная функция обеспечивает формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности, возвратности.

Регулирующая функция государственного кредита проявляется в том, что государство, вступая в кредитные отношения, прямо или опосредованно воздействует на состояние денежного обращения, процесс производства, за­нятость населения, уровень процентных ставок, и, в конечном счете, на фи­нансовую политику.

Контрольная функция реализуется через целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов.

Государственный кредит функционирует в следующих формах:

• государственные гарантии

• государственные займы

Государство, выступая в роли гаранта по кредиту, несет финансовую ответственность в случае неплатежеспособности плательщика, то есть погашает заем, выпу­щенный нижестоящими органами власти и управления или отдельны­ми хозяйствующими субъектами, а также осуществляет выплату про­центов по нему.

Предоставление гарантий осуществляется органами власти на всех уровнях управления, различают гарантии Российской Федерации, государственные гарантии субъекта Российской Федерации и муниципальные гарантии.

В случае предоставления муниципальных гарантий государственные органы специальной компетенции и представительные органы власти обязаны провести проверку финансового состояния получателя гарантии.

Обслуживание государственного кредита Российской Федерации производится Банком России, путем осуществления операций по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению и выпла­те доходов в виде процентов по ним или в иной форме.

В Российской Федерации действует единая система учета и регистрации го­сударственных заимствований Российской Федерации. Министерство финансов Российской Федерации ведет государственные книги внутреннего и внешнего долга Российской Федерации:

-Государственная долговая книга Российской Федерации

-Государственная долговая книга субъекта Федерации

- Муниципальная долговая книга

Формами государственных (муниципальных) гарантий являются:

-бюджетные ссуды - средства, предоставляемые вышестоящим бюджетом нижестоящему с целью устранения кассового разрыва при разрыве в периоды поступления и расходования; может быть возмездной;

-товарные кредиты – кредит, осуществляемый в виде поставки товаров;

-инвестиционный налоговый кредит - отсрочка налогового пла­тежа, предоставляемая предприятиям органами государственной власти и местного самоуправления или налоговыми органами в порядке и на условиях, установленных законом.

Заем – это договор по которому одна из сторон (займодавец) передает другой стороне (заемщику) в собственность или оперативное управления деньги или вещи, а заемщик обязуется вернуть такую же суммы или равное количество вещей займодавцу.

Заем, является механизмом государственного кредита, приводящим к образованию государственного долга, не представляют доход государства, так как подлежат возврату кредиторам.

Рассмотрим классификацию государственных займов по различ­ным признакам.

-По виду эмитента - займы центрального правительства и займы местных органов власти (при трехзвенной бюджетной системе выде­ляют еще займы субъектов федерации).

-По признаку держателей ценных бумаг - реализуемые среди населения, реализуемые среди юридических лиц, универсальные займы.

-По способам обеспечения - закладные обеспечиваются чем-то конкретным (доходом, имуществом); беззакладные займы обеспечены всем имуще­ством государства или муниципалитета.

-По срокам действия - краткосрочные (до 1 года), сред­несрочные (от одного года до 5 лёт), долгосрочные (от 5 до 30 лет).

-По форме выплаты доходов - процентные, выигрышные, смешан­ные, целевые займы.

-В зависимости от методов размещения - добровольные, размещаемые по подписке и принудительные.

-По месту размещения – внешние и внутренние.

-По характеру обращения на рынке - рыночные и нерыночные. Рыночные заемные инструменты - это те, которые свободно продаются и покупаются. Нерыночные - не могут свободно менять своего владельца и не подлежат обращению на рынке ценных бумаг.

-По форме эмиссии - облигационные, безоблигационные в виде записей на счетах или в специальных реестрах.

-По методам определения дохода облигации могут выпускаться с твердым и плавающим доходом.

И внутренние, и внешние займы подлежат погашению в установленные сроки. Однако на практике часто применяется добровольная и принудительная пролонгация займа – одностороннее увеличение сроков займа.

Условия погашения займа, особенно внутреннего, во многом зависят от общественно-политического строя. При определенных условиях с согласия парламен­та может приниматься решение об аннулировании займов. Обычно займы погашаются через тиражи погашения, другим способом погаше­ния выступает выкуп правительственных бумаг.