Сущность и функции финансов организации предприятия.
Финансы предприятия – это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основных и оборотных средств, фондов денежных средств предприятия и их использования.
Финансовые отношения предприятия можно сгруппировать:
1.между учредителями предприятия
2.м/д п/п и организацией, основанных на создании добавленной стоимости
3.м/д п/п и его подразделениями
4. м/д п/п и его работниками
5. м/д п/п вышестоящей организацией
6.м/д п/п и финансовой системой государства
7.м/д п/п и банковской системой
8. м/д п/п и страховыми компаниями.
Функции финансов предприятия:
1)обеспечивающая – формирует необходимый объем денежных средств, достаточного для финансирования хозяйственной деятельности предприятия, финансирования достижения его стратегических целей.
2)распределительная – распределяет и перераспределяет финансовые ресурсы п/п
3)контрольная – осуществление стоимостного учета затрат на производство и реализацию продукции, формирование доходов и денежных фондов предприятия.
Принципы организации финансов п/п:
1)хозяйственная самостоятельность
2)самофинансирование- полная окупаемость затрат на осуществление деятельности предприятия в наличии финансовых ресурсов для осуществления воспроизводственных процессов
3)материальная ответственность- предполагаемое наличие системы ответственность за ведение и результаты хоз. Деят. п/п
4)материальн.заинтересованность
5)обеспечение финансовых резервов (фонд риска)
Классификация финансовых ресурсов предприятия:
-собственные и приравненные к ним средства
-привлеченные средства
-заемные средства
Собственные и приравненные к ним средства – поступления от учредителей при формировании уставного капитала, прибыль, амортизационные отчисления, устойчивые пассивы, кредит.задолжность.
Привлеченные – доп.взносы учредителей, доп.эмиссия акций.
Заемные фин.ресурсы – кредиты банков, займы, коммерческий кредит, средства, полученные от выпуска и размещения облигации, лизинг и т.д.
СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
Капитал п/п характеризует общую стоимость средств в ден.мат., немат.формах, инвестированных в формирование активов п/п.
Классификация капитала:
1)по принадлежности к п/п
-собственный кап.
-заемный
2)по цели использования
-производственный
-ссудный
-спекулятивный
3)по объекту инвестирования
-основной кап.
-оборотный
4)по характеру исп. По хоз.деят-ти
-работающий
-не работающий
ЦЕНА КАПИТАЛА
Цена капитала - основной показатель, с помощью которого производится оценка целесообразности использования капитала существующей эк.ситуации.
Рассчитывается цена капитала как отношение затрат, связанных с обслуживанием капитала, к его сумме.
Цена заемного капитала.
Издержки, связанные с привлечением заемного капитала представляют собой процент за кредит и другие расходы, которые несет предприятие с условием кредита
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ П/П И ЕГО ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ
Собствен.кап. п/п характеризует общую сумму средств организации, принадлежащих ей на праве собственности.
В составе собственного капитала выделяют 2 его составляющие:
1.инвестирующий кап.-кап., вложенный собственниками п/п (уставный кап., добав.кап)
2.накопленный кап.-кап., созданный сверх того, что было первоначально инвестировано собственником (резервный, перерасходованная прибыль)
*уставный кап.
-Для ООО и ЗАО размер уст.кап. должен составлять не менее 100-кратной величины минимального размера оплаты труда.
-Для ОАО размер должен сост. Не менее 1000-кратного миним.размера
*Добавочный кап. – формируется за счет:
-за счет прироста стоимости активов, выявленных в результате переоценки
-за счет миссии
*Резервный капитал – представляет собой зарезервированную часть собственного капитала, предназнач. Для внутреннего страхования его хоз.деят-ти
*Нераспределенная прибыль – созданный в результате хоз.деят-ти остаток денежных средств, не имеющих целевого назначения.
*Заемный кап.- привлекаемые для финансирования, развития п/п на возвратной основе ден.ср-ва или другие имущественные ценности.
Классификация з.кап.:
1)по периоду привлечения
-долгосрочный период (больше года)
-краткосрочный (до года)
2)по форме привлечения
-заемные ср-ва, привлекаемые в денежной форме (финансов.кредит)
-заемные средства, привлекаемые в материально - вещественной форме (финансов.лизинг)
3)по форме обеспечения
-заемн. Ср-ва, обеспеченные поручителем
-заемн.ср-ва, обеспеченные залогом
-необеспеченные заемные ср-ва
ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА (ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА).
Эффект фин.рычага – доп. Рентабельность собственного капитала, полученная за счет использования заемных средств.
Если доп.заимствование приносит п/п увеличение ур.эффекта фин.рычага, то оно выгодно. При этом необходимо сопоставлять рентабельность активов и процентную ставку за кредит.
ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ФОРМУЛИРОВАНИЕ СТРУКТУРЫ П/П
1.Стадия жизненного цикла п/п
На этапе роста п/п выгодно работать с заемным капиталом, несмотря на то, что стоимость его для п/п выше, чем на других стадиях жизненного цикла. На этапе спада и зрелости стоимость заемного капитала снижается, т.к. п/п имеет больший уровень авторитета у кредитора. Несмотря на это предприятию выгодно работать с собственным капиталом, в последующие периоды будет наблюдаться снижение объема дел, поступлении на п/п, снижение прибыли.
2.Конъюнктура товарного рынка
Чем стабильнее конъюнктура заемного капитала, тем безопаснее исп.заемного капитала
3.Конъюнктура фин.рынка
Чем нестабильнее конъюнктура фин.рынка, тем менее выгодно и более рискованно для п/п привлечение заемного капитала.
4.Отраслевые особенного операционной деятельности п/п
Если в силу отраслевых способностей п/п имеет развитие уровня фондоемкости, то оно должно в большей степени рассчитывать на использование собственного капитала.
5.Финансовый менталитет собственников и менеджеров п/п
Если основу капитала составляют собственные средства п/п, то это консервативный подход к ориентированию п/п, который ведет к снижению рискованности деятельности п/п.
Если п/п привлекает в существенной степени заемные средства, то это агрессивный подход к финансированию и уровень риска возрастает.