20. Определение потребности предприятия в капитале.

Потребность в капитале - это выраженная в денежном эквиваленте потребность предприятия в денежных средствах и материальных средствах, необходимых для выполнения поставленных целей и обеспечения финансового равновесия. Виды потребности в капитале. Для прогнозирования потребности в капитале прежде всего следует определить плановые объемы денежных выплат в разрезе отдельных их составляющих и периодов. Виды потребности в капитале можно классифицировать по типу денежных выплат предприятий • денежные расходы в результате инвестиционной деятельности; • денежные расходы в результате операционной деятельности; • денежные расходы в результате финансовой деятельности. Потребность в капитале для финансирования основной деятельности предприятия. Возникновение потребности в капитале для обеспечения этой деятельности обусловлено несовпадением во времени момента денежных расходов (на приобретение основных средств, сырья, материалов) и момента поступления денежных средств за продукцию, на производство которой понесенные расходы. Базой для определения объема финансовых ресурсов, необходимых для покрытия расходов, связанных с подготовкой, организацией, ведением и обслуживанием производства, является бюджет реализации и бюджет производства продукции Общая потребность в капитале рассчитывается как сумма: • капитала, необходимого для финансирования основных средств и нематериальных активов (инвестиционная деятельность) и • капитала для финансирования оборотных активов (операционная деятельность). • финансирование расходов, не связанных с основной деятельностью предприятия. Потребность в капитале для финансирования основных средств и нематериальных активов Базой для определения потребности в капитале для финансирования приобретения основных средств и нематериальных активов план (бюджет) производства продукции. Наряду с прогнозными объемами производства и реализации продукции в дополнение к плану также приводится перечень производственных машин, оборудования, технической документации, технологий, ноу-хау, зданий, сооружений, следует приобрести для того, чтобы обеспечить необходимый для производства плановых объемов продукции уровень технологической мощности . Определение потребности в дополнительных объектах основных средств осуществляется в разрезе отдельных их групп: земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и т.п. Средства, замороженные в основных средствах и нематериальных активах, возвращаются на предприятие путем их постепенного отнесения на себестоимость продукции (начисления амортизации) и включение в цену реализации в течение длительного периода. Таким образом, капитал, необходимый для финансирования данных расходов должен быть мобилизован на долгосрочный период и должен иметь инвестиционный характер. Потребность в капитале для финансирования необоротных активов является основой составления бюджета инвестиций. Потребность в капитале для финансирования оборотных активов Расчеты потребности в капитале для финансирования оборотных активов могут проводиться двумя методами: • кумулятивным и • элективные. По кумулятивному методу потребность в капитале определяется умножением общей продолжительности отвлечения средств в оборотные активы в течение одного операционного цикла (в днях) на среднедневные их расходы. Использование этого метода позволяет провести только общий расчет потребности в оборотных средствах (по всем элементам затрат), поскольку опирается на соответствующие суммарные показатели однодневных расходов. Элективные метод позволяет точного расчета потребности в финансовых ресурсах. Согласно этому методу потребность в капитале рассчитывается вычислением общих затрат ресурсов, которые авансируются в сырье, заработную плату, накладные расходы и т.п. в течение операционного цикла (одного оборота капитала) и «замораживаются» в отдельных позициях оборотных активов. Для этого однодневные расходы по отдельным элементам следует умножить на период, в течение которого эти расходы отвлекаются в тех или иных позициях оборотных активов. Информация о потребности в капитале для финансирования оборотных активов используется при формировании оперативного финансового плана и сводного финансового плана (динамического баланса).