12. Анализ рентабельности капитала.

Применяется д/оценки эффективности деят-ти коммерч. орг-й.

Рентабельность отражает уровень прибыльности (относит. показатель прибыли, отраж. отношение получ. эффекта к уже имеющимся ресурсам)

Показатели рентабельности – это относительные показатели (Коэфф.), в которых сумма приб. сопоставляется с к.-либо др. факторами.

Показатели рентабельности:

2 группы: а) ресурсные

                     б) затратные

 

Rактивов= Пр. (ЧП, Пр. до налогообл)/ ср А   (А-ср величина активов)

Rск= Пр (ЧП)/ ср СК

Rзк= Пр/ ср.ЗК

Др. виды рент-ти: Rакц.капит.=Приб/УК

Rпродаж= приб/выручка

Rпродукц.= приб/полн. себест-ть

 

Выдел. 2 группы факторов роста рентабельности:

1-фак-ры внутр.порядка ( кол-во реализ. проду-и, ее кач-во)-зависит от товаропроизводит., явл. субъективным фактором

2- факторы внешнего порядка (рыноч. спрос на продукцию) – не зависит от товаропроизводителей, явл. объективн. фактором

 

13. Интегральная рейтинговая оценка Шеремет Негашев

Д/оценки уровня фин.устойчивости в целом примен. интегральные рейтинговые оценки.

При этом сводят многокритериальные способы к однокритериальному.

Один из таких методов рейт. оценки явл. метод Шеремета и Нагашева

 3 этапа:

Iэтап: рассчит. показатели СК в обороте

СКО1= СК-ВнА

СКО2(рабоч.капитал)=СК+ДО-ВнА

СКО3=СК+ДО+ККЗ-ВнА

И прочие необ. параметры: ВнА, СК, ОбА, ДО, КО, ККЗ, запасы

II этап: сопоставляются величины СК в обороте и СКО с уровнем запасов предприятия.

III этап: на основе получ. инф. выделяют один из типов устойчивости

1)   абсолют.устойчивоть  (запасы <= СКО1)

2)   норм. уст-ть (СКО1<запасы<=СКО2)

3)   неустойч.фин состояние (СКО2<запасы<=СКО3)

4)   кризисное фин состояние (запасы<СКО3)

 

 

14. Система критериев оценки потенциального банкр-ва

Методика из постановл. прав-ва от 1994 года, была отменена, но сама метод-ка прим. по сей день.

Методика:

1.     расчет показателей

К текущ ликв-ти= (текущ активы/ОбА)/КО-ДБР-РПР

К обеспеч собств обор средствами= (СК-ВнА)/Т

2.     Если на конец отчетного периода хотя бы 1 коэф. меньше нормы, то состояние баланса признается неудовл., а орг-я неплатежеспособной.

В данном случае предлагается рассчитать коэфф. восстан-я на 6 месяцев.

Рассчитываем коэф восстановления:

Квосст.= (Ктл1+6/Т*(Ктл1-Ктл0))/2, где Т=12

-Если коэф восстановл. >1 – то орг-я восстановит платежеспособность в течение 6 месяцев

3.     Если оба коэфф. (Ктл и Кобесп соб обор ср) меньше нормы, то рассчит. коэ утраты платежеспос-ти

К утр плат-ти= (Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0))/2

-Если К утр пл-ти>1 то организация в течение 3х месяцев не утратит платежеспособности.

 

 

15. Интегральная рейтинговая оценка Войтолов, Мазурова

Методика балльной оценки степени устойчивости фин.сост.

В основе – ранжирование организаций по уровню риска.

Все организации делят на 5 классов.

Для этого необходимо рассчитать 6 показат.:

1-    К общ. фин. независ-ти= СК/ВБ

2-    К фин.незав. ОбА= (СК-ВнА)/ОбА

3-    К фин.незав-ти в части запасов= СК-ВнА/Запасы

4-    Кабсл.ликв-ти= ДС+КФВ/КО

5-    Ксроч.лик-ти= ДС+КФВ+ДтЗ/КО

6-    Ктекущ.ликв.= ОбА/КО

Оценка проводится на начало и конец отчетного периода д/изучения динамики рейтинга.

Итоговое кол-во баллов находится путем суммирования полученных значений по каждому из 6ти опказателей.

По рез-м опр-ся класс:

1)   высокая фин устойч-ть

2)   хорошая фин уст-ть

3)   норм. фин устойчивочть

4)   низкая фин. уст-ть

5)   кризисное фин. положение