3. Каковы причины конкурентоспособности теневого финансового рынка в предпринимательстве?

Наиболее ярким примером теневого финансового рынка в предпринимательстве является такое явление, как ростовщичество, то есть неформальное кредитование по ставкам, значительно превышающим ставки на формальном банковском рынке. Ростовщичество характеризуется следующими особенностями:

• Минимальное «бумажное» оформление, минимум волокиты;

• Кредит выдается без гарантии и часто без залога;

• Малый срок кредитования;

• Высокие процентные ставки;

• Риск ростовщика значителен, следовательно, ему необходимо заниматься мониторингом деятельности должника.

По сути, любой теневой бизнес возникает по той простой причине, что на него имеется неудовлетворенный спрос. В случае ростовщичества (то есть теневого финансового бизнеса) такой спрос существует вследствие образования пустот на финансовом рынке; пустоты эти, в свою очередь, возникают по причине недоверия серьезных кредитных организаций к малому бизнесу – основному клиенту ростовщиков. Недоверие возникает, прежде всего, из-за высокой «смертности» бизнеса и высокой вероятности невозврата кредита.

Более того, потенциальных клиентов ростовщиков привлекает минимум бумажного оформления, необходимого для получения финансирования, и отсутствие надобности предоставлять какие-либо гарантии или имущество под залог. В данном случае стоимость кредитов отходит на второй план.

Негативный эффект ростовщичества состоит в том, что этот феномен ведет к «теневизации» соответствующей части экономики. Само собой, при функционировании теневого финансового рынка недополучают свое и бюджеты различных уровней.

Билет № 2

1. Основные уровни и парадигмы исследования предпринимательства

В изучении предпринимательства можно выделить 4 основных уровня:

• Индивидуальный (фиксация на личности предпринимателя и ее особенностях; В основном, речь идет о различных исследованиях влияния и особенностей конвертации человеческого капитала предпринимателя в иные формы необходимых для ведения предпринимательской деятельности ресурсов – финансовый, репутационный, социальный и проч. )

• Организационный (акцент на внутрикорпоративные отношения и правила, формы организации фирм – У-фирма или М-фирма, - и их влияние на логику предпринимательского поведения и т.п.; в этих условиях многие решения определяются не логикой взаимодействия фирмы с рынком, а логикой управленческих решений по перераспределению ресурсов и рекомбинации организационных матриц внутри отдельных фирм. Иерархия все в большей мере заступает место рынка как генератор развития фирмы. )

• Рыночный (предпринимательство конкурентного или монопольного типа, рынок и фирма как различные формы оптимизации трансакционных издержек и проч.; Главным образом, речь идет о том, что рынок и фирма рассматриваются как различные формы оптимизации трансакционных издержек (в концепции Р. Коуза¹). В зависимости от ситуации на рынке – уровня его транспарентности, условий входа, возможностей спецификации прав собственности и проч. обстоятельств – фирмы принимают решение о том, идти ли самим на др. рынки или «вырастить» на нем дочерние предприятия. В последнем случае, возникают так называемые предпринимательские фирмы. Малые предприятия и индивидуальные предприниматели, с точки зрения этой теории, больше приспособлены для того, чтобы осваивать новые и возникающие рынки )

• Контекстуальный (в смысле детерминированности условиями окружающей среды; большое внимание уделяется рассмотрению локальных, этнических и иных контестуальных зависимостей. Напр., в рамках данного подхода развивается изучение сетей, кластеров и др. локальных общностей и структур, оказывающих влияние на развитие предпринимательства).

Парадигма «предпринимательского общества» используется в качестве объяснения ряда новых явлений в развитии предпринимательской деятельности – напр., такого явления, как появление «капитализма инвесторов» (Юзим, 1990). Речь идет об изменениях в логике поведения предпринимателей – переходе от понимания бизнеса как относительно постоянного образа жизни к рассмотрению его как однократных ограниченных во времени и успешных в экономическом смысле «вылазок», связанных с удачным вложением средств в виде портфельных инвестиций. В этом смысле, происходит переход от «серийного» (создание и ликвидация бизнеса как цепь решений, преследующих цель реализовать некую предпринимательскую сверхзадачу) к «параллельному» предпринимательству (сугубо оппортунистический венчурный по сути бизнес, преследующий единственную цель – максимизировать

2. Ростовщический капитал: институциональная ловушка или благо для бизнеса?

Ростовщичество следует понимать как субститут официальному кредитованию, конкурентным преимуществом которого является низкие барьеры для получения залога, а недостатком высокие процентные ставки и незаконность.

Естественно, при привлечении ростовщического капитала возникает минимум бумажной работы, соответственно, эта операция не требует больших временных и административных (с точки зрения рутинности сбора необходимых справок) затрат. Также, в связи с тем, что банки не стремяться работать с малым бизнесом по причине его рисковости, порой невозможно получить "официальную" ссуду на развитие организации, что означает, что ростовщический капитал является чуть ли не единственным средством привлечения инвестиций в компанию. То, что порой не требуется никакого залога тоже привлекает малый бизнес к ростовщикам.

Несмотря на некоторые преимущества, все-таки существуют факторы, не являющиеся положительным для малого бизнеса - очень высокие процентные ставки, а также короткий срок, на который предоставляется кредиты.