2. Финансовые рынки и основные источники финансирования малых предприятий. Роль социального и культурного капитала предпринимателя в формировании финансовых ресурсов фирмы

Малый бизнес чрезвычайно нуждается в финансировании, но такое вложение денег достаточно рискованно. В России потребности малого бизнеса в финансах только на 30% удовлетворены банковским кредитованием.

Так как в основном, закладывая свое предприятие малый предприниматель зачастую не располагает значительными ресурсами, он стремится всеми силами получить заемный капитал, используя при этом различные средства, например, любовный капитал, ростовщический капитал и т.п.

Помимо прочего предприниматель использует также социальный и культурный капиталы.

Теория социального капитала принадлежит Бурдье и Патнему, немного различаясь в трактовке их понимания социального капитала сводятся к тому, что это совокупность реальных или потенциальных ресурсов, связанных с членством в группе: знакомства, связи – закрытая информация.

Культурный же капитал – это совокупность всех практических знаний, накопление которых связано с навыками социализации в определенной социальной среде, то есть тем, что знания добываются в процессе социализации.

В процессе поиска финансирования происходит так называемая конвертация капитала, то есть переход его из одного состояния в другое, например: благодаря связям формируется любовный капитал, какие-либо связи или знания, навыки, опыт тоже превращаются в деньги путем различных преобразований.

Следовательно в структуре источников финансирования малых предприятий немаловажную роль играет не только капитал в экономическом смысле слова, но и его экономико-социологическое понимание.

Вариант 2

Роль социального и культурного капитала значительна, так как именно благодаря ему становится возможным доступ ко многим источникам финансирования. Для малых предпринимателей (особенно на ранних этапах жизненного цикла) банковские кредиты обычно недоступны (покрывают порядка 30% потребности), так как предприниматель обычно не имеет достаточных средств для залога, высок риск неудачи предприятия (по статистике), отсутствует кредитная история и т.д. Поэтому в малых и стартующих компаниях преобладают внутренние источники финансирования. (Хотя внешние - , например, коммерческий кредит со стороны фирм-партнеров (если существуют партнерские связи) также могут использоваться).

Формы привлечения капитала:

банковский кредит

коммерческий кредит, или консигнация (товар с отсрочкой платежа)

любовный капитал (на бес%, часто безвозвратной основе, без обеспечения, источник - фин ресурсы семьи или ближнего окружения)

микрофинансирование (небольшие по размеру кредиты, предоставляемые с упрощенными требованиями к документации, основа - личность и репутация предпринимателя)

Доступ к названным ресурсам становится возможным при наличии у предпринимателя социального и культурного капитала (рождение в определенной семье, принадлежность к этническому или локальному сообществу, социальной группе, репутация, наличие связей и знакомств, наличие предыдущего опыта успешного взаимодействия с партнерами и т.д.).

3. Эффективность институтов для бизнеса и концепция трансакционных издержек

Сначала определим, что такое институты. Институты это правила поведения и способы поддержания этих правил. Две ключевые институциональные сферы - права собственности;    деловые (в том числе контрактные) отношения

Функционирование институтов чаще всего связано с ненулевыми трансакционными издержками. Трансакционные издержки это издержки, связанные с доступом к ресурсам, передачей, спецификацией и защитой прав собственности, заключением и обслуживанием деловых отношений. Это могут быть расходы на: получение доступа к ресурсам и правам собственности;  оценка ресурсов и прав собственности; защита ресурсов и прав собственности (исключение конкурентов, юридические услуги, охрана бизнеса); поиск и отбор партнеров (реклама, презентации, сбор информации о партнерах, проверка их платежеспособности); заключение деловых соглашений и контроль за их соблюдением (ведение переговоров, оформление сделок и контрактов).

И эффективность институтов может быть выражена как отношение совокупных транзакционных издержек к его чистым доходам за какое-то время (чем меньше эта дробь, тем лучше). Институты эффективны, когда суммарные трансакционные издержки меньше, чем чистые доход предпринимателя.

Вариант 2

С точки зрения экономической теории эффективность институтов - соотношение совокупности трансакционных издержек к чистому доходу бизнеса за период времени. Но у этого подхода есть ограничения. Транзакционные издержки трудно определить: виды многообразны (формальные - неформальные платежи, плата за вход на рынок, теневые выплаты и т.д.), трансакционные издержки трудны для операционализации и измерения, оценка транзакционных издержек не позволяет учитывать отсроченных эффектов. Например, обстоятельства, которые не могут быть измерены с помощью транс. издержек: ● выгодность и затратность выполнения правила (чем затратнее - тем меньше выполняют), ● степень формализации правила (чем меньше формализация - тем больше тенденция к коррупции), ● транспарентность (прозрачность) правила, ● сложность соблюдения правила (необходимые для этого ресурсы бизнеса), ● эффективность поддержания правила (насколько сильны и регулярны санкции за соблюдение правила - влияет на уровень институц. доверия (доверие - необходимое правило для деятельности)), ● соответствие правила долгосрочным интересам бизнеса и независимых агентов (влияет на формирование мотивационной структуры). Также при оценке эффективности институтов в деятельности бизнеса необходимо учитывать отсроченные эффекты.