- •Міністерство освіти і науки україни східноєвропейський університет економіки та менеджменту Кафедра фінансів та кредиту
- •Розділ і загальна організаційно-економічна характеристика підприємства тов «тальнівський щебзавод»
- •1.1 Загальна характеристика підприємства
- •1.2 Адміністративна структура підприємства
- •Розділ іі аналіз фінансового стану тов «тальнівський щебзавод»
- •2.1 Горизонтальний аналіз балансу та звіту про фінансові результати
- •2.2 Вертикальний аналіз балансу тов «Тальнівський щебзавод»
- •Розділ ііі діагностика рівня фінансової безпеки тов «тальнівський щебзавод»
- •Розділ IV охорона праці на тов «тальнівський щебзавод»
- •Висновки
- •Список використаної літератури
Розділ ііі діагностика рівня фінансової безпеки тов «тальнівський щебзавод»
Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності. Тому оцінку фінансового стану можна об'єктивно здійснити не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально й усебічно характеризують господарське становище підприємства.
Показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб усі ті, хто пов'язаний із підприємством економічними відносинами, могли одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер у фінансовому відношенні, а отже, прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення таких відносин з підприємством. У кожного з партнерів підприємства - акціонерів, банків, податкових адміністрацій - свій критерій економічної доцільності. Тому й показники оцінки фінансового стану мають бути такими, щоб кожний партнер зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів [3. C.256].
Ясна річ, що в доброму фінансовому стані заінтересоване передовсім саме підприємство. Адже, визначивши поточний фінансовий стан суб’єкта господарювання можна визначити рівень фінансової безпеки. Стабільний фінансовий стан будь-якого підприємства формується в процесі його взаємовідносин із постачальниками, покупцями, акціонерами, банками та іншими юридичними і фізичними особами. З іншого боку, безпосередньо від підприємства залежить міра його економічної привабливості для всіх цих юридичних осіб, що завжди мають можливість вибору між багатьма підприємствами, спроможними задовольнити той самий економічний інтерес.
Відтак необхідно систематично, детально і в динаміці аналізувати фінанси підприємства, оскільки від поліпшення фінансового стану підприємства залежить його економічна перспектива, фінансова стабільність[4, C.156].
В сучасній економічній науці не існує єдиного трактування поняття «фінансова безпека». Кожен науковець вкладає в дане поняття різний зміст, а відтак змінюється і алгоритм визначення рівня фінансової безпеки. Різноманітність думок щодо визначення поняття «фінансова безпека» породжує різнорідність показників, що визначають фінансову безпеку господарюючого суб’єкта. Проте, на нашу думку, лише в сукупності дані показники можуть показати реальну та повну картину рівня фінансової безпеки та вказати на шляхи його покращення чи підтримання поточного стану.
Сукупність показників, що характеризують рівень фінансової безпеки підприємства зображено у табл. 3.1
Таблиця 3.1
Система показників фінансової безпеки
Показник |
Алгоритм визначення |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
(Грошові кошти + короткострокові цінні папери)/ поточні зобов’язання |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
(Оборотні активи-товарно-матеріальні запаси)/ поточні зобов’язання |
Коефіцієнт покриття |
Оборотні активи/ поточні зобов’язання |
Величина власного оборотного капіталу |
Оборотні активи - поточні зобов’язання |
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами |
(оборотні активи – поточні зобов’язання)/ поточні зобов’язання |
Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу |
(Оборотні активи – поточні зобов’язання) / власний капітал |
Коефіцієнт маневреності грошових коштів |
Грошові кошти / власний капітал |
Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості |
Дебіторська заборгованість / кредиторська заборгованість |
Оборотність дебіторської заборгованості |
Виручка від реалізації / (дебіторська заборгованість на початок року + дебіторська заборгованість на кінець року)/2 |
Оборотність кредиторської заборгованості |
Виручка від реалізації / (кредиторська заборгованість на початок року + кредиторська заборгованість на кінець року)/2 |
Середній період погашення дебіторської заборгованості |
365 / оборотність дебіторської заборгованості |
Середній період погашення кредиторської заборгованості |
365 / оборотність кредиторської заборгованості |
Оборотність активів |
Виручка від реалізації / (загальна сума активів на початок року + загальна сума активів на кінець року)/2 |
Оборотність чистих активів |
Виручка від реалізації / ((загальна сума активів на початок року + загальна сума активів на кінець року) – (поточні зобов’язання на початок року + поточні зобов’язання на кінець року)/2) |
Оборотність власного капіталу |
Виручка від реалізації / власний капітал |
Коефіцієнт заборгованості |
Загальна сума заборгованості / активи |
Коефіцієнт фінансової стабільності |
Власний капітал / позикові кошти (довгострокові та короткострокові) |
Коефіцієнт фінансової автономії |
Власний капітал / валюта балансу |
Коефіцієнт залежності від довгострокових зобов’язань |
Довгострокові зобов’язання / власний капітал |
Відношення заборгованості до капіталізації |
Довгострокові зобов’язання / (загальна сума пасивів – короткострокові зобов’язання ) |
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів |
Позикові кошти / власний капітал |
Коефіцієнт концентрації власного капіталу |
Власний капітал / активи |
Коефіцієнт фінансової залежності |
Активи / власний капітал |
Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу |
(Довгострокові кредити + довгострокові позики) / (власний капітал + довгострокові кредити + довгострокові позики) |
Коефіцієнт маневреності власних коштів |
(Власний капітал + довгострокові кредити + довгострокові позики – необоротні активи) / (власний капітал + довгострокові кредити + довгострокові позик) |
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів |
Довгострокові зобов’язання / (довгострокові зобов’язання + власний капітал) |
Коефіцієнт структури залученого капіталу |
Довгострокові зобов’язання / (довгострокові зобов’язання + короткострокові зобов’язання ) |
Рентабельність основної діяльності |
Прибутковість від операційної діяльності / собівартість реалізованої продукції |
Рентабельність капіталу |
Чистий прибуток / загальна вартість активів (середньорічна) |
Рентабельність чистих активів |
Чистий прибуток / (вартість активів /середньорічна/ - короткострокові зобов’язання /середньорічні/) |
Рентабельність оборотного капіталу |
Прибуток від операційної діяльності / вартість оборотного капіталу /середньорічна/ |
Рентабельність власного капіталу |
Чистий прибуток / величина власного капіталу |
Показник валового доходу |
Валовий дохід / виручка від реалізації |
Показник чистого прибутку |
Чистий прибуток / виручка від реалізації |
Загальна інвестиційна стратегія |
Консервативна, помірно-ризикована, збалансована, агресивна |
Отже, проведемо аналіз фінансових показників для ТОВ «Тальнівський щебзавод» за 2011 р., користуючись даними таких фінансових документів: «Баланс» [дод. А], «Звіт про фінансові результати» [дод. В] та результати розрахунків подамо у табл. 3.2 «Показники фінансової безпеки ТОВ «Тальнівський щебзавод» за 2011 р.».
Таблиця 3.2
Показники фінансової безпеки ТОВ «Тальнівський щебзавод»
за 2011 р.
Назва показника |
Формула для розрахунку |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
Динаміка змін |
Оцінка |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
(Грошові кошти + короткострокові ЦП) / Поточні зобов'язання |
0,06 |
0,04 |
негативні зміни |
1 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
(Оборотні активи - товарно-матеріальні запаси) / Поточні зобов'язання |
0,73 |
1,46 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт покриття |
Оборотні активи / Поточні зобов'язання |
1,15 |
3,02 |
позитивні зміни |
3 |
Величина власного оборотного капіталу |
Оборотні активи - Поточні зобов'язання |
583,00 |
4074,00 |
більша за попередній період (позитивні зміни) |
3 |
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами |
(Оборотні активи - Поточні зобов'язання) / Поточні зобов'язання |
0,15 |
2,02 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу |
(Оборотні активи - Поточні зобов'язання) / Власний капітал |
0,18 |
0,32 |
негативні зміни |
1 |
Коефіцієнт маневреності грошових коштів |
Грошові кошти / Власний капітал |
0,07 |
0,01 |
менша за попередній період (негативні зміни) |
1 |
Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості |
Дебіторська заборгованість / Кредиторська заборгованість |
1,79 |
2,05 |
негативні зміни |
1 |
Оборотність дебіторської заборгованості |
Виручка від реалізації / (Дебіторська заборгованість на початок року + Дебіторська заборгованість на кінець року) / 2 |
20,1 |
10,74 |
позитивні зміни |
3 |
Оборотність кредиторської заборгованості |
Виручка від реалізації / (Кредиторська заборгованість на початок року + Кредиторська заборгованість на кінець року) / 2 |
16,2 |
20,63 |
позитивні зміни |
3 |
Середній період погашення дебіторської заборгованості |
365 / Оборотність дебіторської заборгованості |
18,2 |
33,99 |
більший за попередній період (негативні зміни) |
1 |
Середній період погашення кредиторської заборгованості |
365 / Оборотність кредиторської заборгованості |
22,5 |
17,70 |
менший за попередній період |
3 |
Оборотність активів |
Виручка від реалізації / (Загальна сума активів на початок року + Загальна сума активів на кінець року) / 2 |
1,69 |
1,73 |
більша за попередній період |
3 |
Оборотність чистих активів |
Виручка від реалізації / ((Загальна сума активів на початок року + Загальна сума активів на кінець року) - (Поточні зобовязання на початок року + Поточні зобовязання на кінець року)) / 2 |
1,85 |
2,15 |
більша за попередній період |
3 |
Оборотність власного капіталу |
Виручка від реалізації / Власний капітал |
2,94 |
3,21 |
більша за попередній період |
3 |
Коефіцієнт заборгованості |
Загальна сума заборгованості / Активи |
0,26 |
0,13 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт фінансової стабільності |
Власний капітал / Позикові кошти (коротко- та довгострокові) |
0,85 |
6,40 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) |
Власний капітал / Валюта балансу |
0,22 |
0,84 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов'язань |
Довгострокові зобов'язання / Власний капітал |
0,00 |
0,00 |
на рівні попереднього періоду |
2 |
Відношення заборгованості до капіталізації |
Довгострокові зобов'язання / (Загальна сума пасивів - Короткострокові зобов'язання) |
0,00 |
0,00 |
нормативне значення |
2 |
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів |
Позикові кошти (коротко- та довгострокові) / Власний капітал |
1,17 |
0,16 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт концентрації власного капіталу |
Власний капітал / Активи |
0,22 |
0,84 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт фінансової залежності |
Активи / Власний капітал |
4,48 |
1,19 |
негативні зміни |
1 |
Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу |
(Довгострокові кредити + Довгострокові позики) / (Власний капітал + Довгострокові кредити + Довгострокові позики) |
0,00 |
0,00 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт маневреності власних коштів |
(Власний капітал + Довгострокові кредити + Довгострокові позики - Необоротні активи) / (Власний капітал + Довгострокові кредити + Довгострокові позики) |
-2,13 |
0,29 |
негативні зміни |
1 |
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів |
Довгострокові зобов'язання / (Довгострокові зобов'язання + Власний капітал) |
0,00 |
0,00 |
на рівні попереднього періоду |
2 |
Коефіцієнт структури залученого капіталу |
Довгострокові зобов'язання / (Довгострокові зобов'язання + Короткострокові зобов'язання) |
0,00 |
0,00 |
позитивні зміни |
3 |
Рентабельність виробництва (основної діяльності), % |
Прибуток від операційної діяльності / Собівартість реалізованої продукції |
15,77 |
25,59 |
позитивні зміни (більша за попередній період) |
3 |
Рентабельність сумарного капіталу, % |
Чистий прибуток / Загальна вартість активів (середньорічна) |
8,64 |
13,66 |
позитивні зміни (більша за попередній період) |
3 |
Рентабельність чистих активів, % |
Чистий прибуток / (Вартість активів (середньорічна) - Короткострокові зобов'язання (середньорічні)) |
10,31 |
16,98 |
позитивні зміни (більша за попередній період) |
3 |
Рентабельність оборотного капіталу, % |
Прибуток від операційної діяльності / Вартість оборотного капіталу (середньорічна) |
36,57 |
58,10 |
позитивні зміни (більша за попередній період) |
3 |
Рентабельність власного капіталу, % |
Чистий прибуток / Величина власного капіталу (середньорічна) |
18,95 |
25,39 |
позитивні зміни (більша за попередній період) |
3 |
Показник валового доходу, % |
Валовий доход / Виручка від реалізації |
52,83 |
49,39 |
негативні зміни (менший за попередній період) |
1 |
Показник чистого прибутку, % |
Чистий прибуток / Виручка від реалізації |
4,55 |
7,22 |
позитивні зміни (більший за попередній період) |
3 |
Загальна інвестиційна стратегія |
консервативна, помірно-ризикована, збалансована, агресивна |
збалансована |
збалансована |
збалансована |
3 |
Для того, щоб визначити, який рівень фінансової безпеки мало ТОВ «Тальнівський щебзавод» у 2011 році, виконаємо наступні дії:
Переведемо кількісні оцінки показників фінансової безпеки у якісні: 1-1,5 –низький рівень фінансової безпеки, 1,5-2,5 – середній рівень фінансової безпеки, 2,5-3 – високий рівень фінансової безпеки.
Визначимо який рівень фінансової безпеки має ТОВ «Тальнівський щебзавод», для цього підсумуємо бали за кожним показником та розділимо отриману суму на загальну кількість показників, тобто визначимо середнє арифметичне значення:
(1+3+3+3+3+1+1+1+3+3+1+3+3+3+3+3+3+3+2+2+3+3+1+3+1+2+3+3+3+3+3+3+1+3+3)/35 = 86/35 = 2,5
Отже, даний суб’єкт господарювання у 2011 році має високий рівень фінансової безпеки. Загрози зовнішнього та внутрішнього середовища мають незначний вплив на цілісність активів, розроблено механізми, що практично зводять до нуля ризик спричинення їх настанням відчутних збитків, наявні усі необхідні фінансові ресурси для практично повної компенсації наслідків їх впливу. Рекомендується модернізація системи фінансової безпеки з метою максимізації ефективності її функціонування.
Проведемо аналіз фінансових показників для даного господарюючого суб’єкта за 2012 рік та визначимо рівень фінансової безпеки. Скористаємося даними балансу та звіту про фінансові результати за 2012 рік [дод. Б, Г]. отримані результати подамо у табл. 3.3 «Показники фінансової безпеки ТОВ «Тальнівський щебзавод» за 2012 р.»
Таблиця 3.3
Показники фінансової безпеки ТОВ «Тальнівський щебзавод»
за 2012 р.
Назва показника |
Формула для розрахунку |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
Динаміка змін |
Оцінка
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
(Грошові кошти + короткострокові ЦП) / Поточні зобов'язання |
0,04 |
0,00 |
негативні зміни |
1 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
(Оборотні активи - товарно-матеріальні запаси) / Поточні зобов'язання |
1,46 |
1,56 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт покриття |
Оборотні активи / Поточні зобов'язання |
3,02 |
2,28 |
позитивні зміни |
3 |
Величина власного оборотного капіталу |
Оборотні активи - Поточні зобов'язання |
4074,00 |
4218,00 |
більша за попередній період (позитивні зміни) |
3 |
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами |
(Оборотні активи - Поточні зобов'язання) / Поточні зобов'язання |
2,02 |
1,28 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу |
(Оборотні активи - Поточні зобов'язання) / Власний капітал |
0,32 |
0,28 |
негативні зміни |
1 |
Коефіцієнт маневреності грошових коштів |
Грошові кошти / Власний капітал |
0,01 |
0,00 |
менший за попередній період (негативні зміни) |
1 |
Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості |
Дебіторська заборгованість / Кредиторська заборгованість |
2,05 |
3,76 |
негативні зміни |
1 |
Оборотність дебіторської заборгованості |
Виручка від реалізації / (Дебіторська заборгованість на початок року + Дебіторська заборгованість на кінець року) / 2 |
10,74 |
12,93 |
позитивні зміни |
3 |
Оборотність кредиторської заборгованості |
Виручка від реалізації / (Кредиторська заборгованість на початок року + Кредиторська заборгованість на кінець року) / 2 |
20,63 |
37,69 |
більша за попередній період (позитивні зімни) |
3 |
Середній період погашення дебіторської заборгованості |
365 / Оборотність дебіторської заборгованості |
33,98 |
28,22 |
менший за попередній період (позитивні зміни) |
3 |
Середній період погашення кредиторської заборгованості |
365 / Оборотність кредиторської заборгованості |
17,69 |
9,68 |
менший за попередній період (позитивні зміни) |
3 |
Оборотність активів |
Виручка від реалізації / (Загальна сума активів на початок року + Загальна сума активів на кінець року) / 2 |
1,73 |
2,77 |
більша за попередній період (позитивні зміни) |
3 |
Оборотність чистих активів |
Виручка від реалізації / ((Загальна сума активів на початок року + Загальна сума активів на кінець року) - (Поточні зобовязання на початок року + Поточні зобовязання на кінець року)) / 2 |
2,15 |
3,28 |
більша за попередній період (позитивні зміни) |
3 |
Оборотність власного капіталу |
Виручка від реалізації / Власний капітал |
3,21 |
3,38 |
більша за попередній період (позитивні зміни) |
3 |
Коефіцієнт заборгованості |
Загальна сума заборгованості / Активи |
0,13 |
0,17 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт фінансової стабільності |
Власний капітал / Позикові кошти (коротко- та довгострокові) |
6,40 |
4,66 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) |
Власний капітал / Валюта балансу |
0,84 |
0,80 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов'язань |
Довгострокові зобов'язання / Власний капітал |
0,00 |
0,00 |
нормативне значення |
2 |
Відношення заборгованості до капіталізації |
Довгострокові зобов'язання / (Загальна сума пасивів - Короткострокові зобов'язання) |
0,00 |
0,00 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів |
Позикові кошти (коротко- та довгострокові) / Власний капітал |
0,16 |
0,21 |
позитивні зміни |
3 |
Коефіцієнт концентрації власного капіталу |
Власний капітал / Активи |
0,84 |
0,80 |
позитивні зімни |
3 |
Коефіцієнт фінансової залежності |
Активи / Власний капітал |
1,19 |
1,24 |
негативні зміни |
1 |
Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу |
(Довгострокові кредити + Довгострокові позики) / (Власний капітал + Довгострокові кредити + Довгострокові позики) |
0,00 |
0,00 |
позитивні зімни |
3 |
Коефіцієнт маневреності власних коштів |
(Власний капітал + Довгострокові кредити + Довгострокові позики - Необоротні активи) / (Власний капітал + Довгострокові кредити + Довгострокові позики) |
0,29 |
0,25 |
негативні зміни |
1 |
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів |
Довгострокові зобов'язання / (Довгострокові зобов'язання + Власний капітал) |
0,00 |
0,00 |
нормативне значення |
2 |
Коефіцієнт структури залученого капіталу |
Довгострокові зобов'язання / (Довгострокові зобов'язання + Короткострокові зобов'язання) |
0,00 |
0,00 |
позитивні зміни |
3 |
Рентабельність виробництва (основної діяльності), % |
Прибуток від операційної діяльності / Собівартість реалізованої продукції |
13,59 |
15,79 |
більша за попередній період (позитивні зімни) |
3 |
Рентабельність сумарного капіталу, % |
Чистий прибуток / Загальна вартість активів (середньорічна) |
13,66 |
13,86 |
більша за попередній період (позитивні зімни) |
3 |
Рентабельність чистих активів, % |
Чистий прибуток / (Вартість активів (середньорічна) - Короткострокові зобов'язання (середньорічні)) |
16,98 |
16,38 |
менша за попередній період (негативні зімни) |
1 |
Рентабельність оборотного капіталу, % |
Прибуток від операційної діяльності / Вартість оборотного капіталу (середньорічна) |
58,10 |
46,50 |
менша за попередній період (негативні зімни) |
1 |
Рентабельність власного капіталу, % |
Чистий прибуток / Величина власного капіталу (середньорічна) |
25,39 |
16,89 |
менша за попередній період (негативні зміни) |
1 |
Показник валового доходу, % |
Валовий доход / Виручка від реалізації |
55,11 |
52,83 |
менший за попередній період (негативні зміни) |
1 |
Показник чистого прибутку, % |
Чистий прибуток / Виручка від реалізації |
4,13 |
4,55 |
більший за попередній період (позитивні зміни) |
3 |
Загальна інвестиційна стратегія |
Консервативна, помірно-ризикована, збалансована, агресивна |
поміркована |
поміркована |
поміркована |
3 |
Визначимо рівень фінансової безпеки за вищевказаним алгоритмом:
Переведемо кількісні оцінки показників фінансової безпеки у якісні: 1-1,5 –низький рівень фінансової безпеки, 1,5-2,5 – середній рівень фінансової безпеки, 2,5-3 – високий рівень фінансової безпеки.
Визначимо який рівень фінансової безпеки має ТОВ «Тальнівський щебзавод», для цього підсумуємо бали за кожним показником та розділимо отриману суму на загальну кількість показників, тобто визначимо середнє арифметичне значення:
(1+3+3+3+3+1+1+1+3+3+3+3+3+3+3+3+3+3+2+3+3+3+1+3+1+2+3+3+3+1+1+1+1+3+3) / 35 = 83/35 = 2,4
Отже, даний суб’єкт господарювання у 2012 році має середній рівень фінансової безпеки. Спостерігається тенденція до зниження рівня фінансової безпеки. Загрози зовнішнього та внутрішнього середовища мають відчутний вплив на цілісність активів, недостатньо розроблено механізми, що практично зводять до нуля ризик настання несприятливих умов для діяльності підприємства. Порівнюючи стан фінансової безпеки даного підприємства за 2011-2012 рр. можемо сказати, що рівень фінансової безпеки ТОВ «Тальнівський щебзавод» знизився на 0,1. Дана тенденція є негативною. Рекомендується модернізація та удосконалення системи фінансової безпеки з метою збільшення ефективності її функціонування.