1) Ukazatele zadluženosti

Hlavním ukazatelem je

cizí zdroje

a/ ukazatel věřitelského rizika = ------------------------------ . 100

/celkové zadluženosti; debt ratio/ celková aktiva /pasiva/

vyjadřující podíl cizích zdrojů na celkových zdrojích (aktiva=pasiva)

Doplňkovým ukazatele je

Vlastní kapitál

b/ koeficient samofinancování = --------------------------------- . 100

/podíl vl.kapitálu/ celková aktiva /pasiva/

vyjadřující naopak podíl vlastních zdrojů na celkových aktivech

Důležitým a často používaným ukazatelem je

celková aktiva /pasiva/

c/ ukazatel finanční páky = ----------------------------------------- ( . 100 )

Vlastní kapitál

- čím vyšší, tím vyšší účinek využití cizích zdrojů

- vyjadřuje, kolik korun celkových zdrojů na sebe váže (využívá) 1 Kč

vlastních zdrojů (vlastního kapitálu)

Důležitým je také

cizí zdroje

d/ ukazatel podílu cizího kapitálu = ---------------------- . 100

/debt-equity ratio, zkr. D/E/ vlastní kapitál

vyjadřující poměr cizích a vlastních zdrojů, resp. podíl cizích zdrojů na vlastním kapitálu.

Interpretace:

 1 = cizích zdrojů je méně než vlastních zdrojů, malá zadluženost (srov.

s doporučeným podílem cizích zdrojů)

 1 = cizích zdrojů je využíváno více než zdrojů vlastních, vyšší

zadluženost (dtto)

a jeho převrácena hodnota:

Vlastní kapitál

e/ míra finanční samostatnosti = ------------------------

cizí zdroje

Dalším vypočítávaným ukazatelem je

dlouhodobé cizí zdroje

f/ míra zadluženosti vlastního kapitálu = --------------------------------

Vlastní kapitál

kde:

Dlouhodobé cizí zdroje = dlouhodobé závazky + dlouhodobé bankovní

úvěry a výpomoci + rezervy + ostatní pasiva

2) ukazatele dluhové schopnosti – schopnost krýt náklady spojené s cizím

kapitálem včetně jeho splácení

Nejčastěji je zjišťováno tzv.

zisk (EBDIT)

úrokové krytí (interest coverage) = ----------------------

nákladové úroky

- Udává kolikrát EBIT převyšuje nákladové úroky.

- Čím vyšší je jeho hodnota, tím větší je schopnost podniku splácet úvěry,

nebo možnost čerpat nový úvěr.

Jiným ukazatelem je

zisk po zd.(EAT) + nákl. úroky + odpisy

Ukaz. krytí dluhové služby = --------------------------------------------------------

splátky jistiny + nákladových úroků

Je významným zejména pro banky i pro management podniku. Čím je ukazatel vyšší, tím je vyšší krytí dluhové služby.

Jiné používané ukazatele jsou:

vlastní kapitál + dlouhodobé závazky vč.úvěrů

- stav kapitalizace = --------------------------------------------------------------

stálá aktiva

 1 podkapitalizace ,  1 = překapitalizace

zisk /EBIT/ 1

- úrokové krytí = ---------------------- ; úrokové zatížení = ------------------

nákladové úroky úrokové krytí

peněžní tok z provozní činnosti

- krytí úroků = --------------------------------------------

nákladové úroky