Тема 7. Анализ финансовых результатов предприятия

Финансово-экономические результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Основными задачами анализа финансово-экономических результатов деятельности предприятия являются:

-контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

-определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

-выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности;

-оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

-разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

В процессе анализа используются разнообразные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом.

По видам хозяйственной деятельности различают прибыль основной деятельности, которая включает прибыль от реализации продукции и прочие внереализационные доходы и расходы; прибыль от инвестиционной деятельности; прибыль от финансовой деятельности.

По составу включаемых элементов различают маржинальную прибыль, прибыль от реализации продукции, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль.

• Маржинальная прибыль – это разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;

• Прибыль от реализации продукции – это разность между маржинальной прибылью и постоянными затратами предприятия;

• Брутто-прибыль включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов). Характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала);

• Прибыль до налогообложения – это результат после выплаты процентов кредиторам;

• Чистая прибыль – это та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

В зависимости от характера деятельности предприятия выделяют прибыль от обычной (традиционной) деятельности и прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия, которую надо выделять из общей прибыли для правильной оценки работы предприятия.

По характеру налогообложения различают налогооблагаемую прибыль и не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.

По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

По экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтерскую и экономическую. Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую. Капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам предприятия.

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия используется маржинальная прибыль, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи – прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, для оценки доходности совокупного капитала – общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала – чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия – капитализированная прибыль и т.д.

Анализ прибыли начинают с исследования ее динамики как в общей сумме, так и в разрезе ее составляющих (горизонтальный анализ). Затем выявляют структурные изменения – вертикальный анализ. Основной прием анализа – сравнение показателей с предыдущим годом или планом в абсолютных величинах и в процентах к итогу.

На изменение прибыли от реализации влияют следующие факторы первого порядка:

-структура реализации, она может оказать как положительное, так и отрицательное влияние на величину прибыли от реализации. Прибыль может увеличиться, если в структуре реализации большую долю занимают товары с высокой рентабельностью, и наоборот, рост удельного веса низкорентабельной продукции в структуре реализации приведет к уменьшению общей прибыли;

-объем реализации продукции также может воздействовать двояко: увеличение объема реализации рентабельной продукции приведет к росту прибыли, увеличение объема реализации убыточной продукции приведет к уменьшению суммы прибыли;

-снижение себестоимости продукции при прочих равных условиях приводит к росту прибыли, и наоборот;

-рост цены реализации продукции при прочих равных факторах приводит к быстрому увеличению прибыли, снижение цен уменьшает прибыль.

Анализ прибыли проводится как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции методами детерминированного факторного анализа.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия, они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (Р) – отношение прибыли от реализации продукции (товаров, работ и услуг) (П) к сумме затрат по реализованной продукции (С).

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж (оборота) (Рп) – отношение прибыли от реализации продукции (товаров, работ и услуг) (П) к сумме полученной выручки (В).

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Рентабельность (доходность) капитала (Рк) – отношение балансовой прибыли (Пб) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного и т.д.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

Факторный анализ рентабельности осуществляется по следующим направлениям:

1) изменение структуры продукции;

2) изменение себестоимости реализованных изделий;

3) изменение оптовых цен.

Расчет влияния каждого фактора в отдельности рассматривается с помощью метода цепных подстановок.

Решение типовой задачи

Условие задачи: По данным таблицы 45 определить влияние налога на прибыль на величину чистой прибыли.

Таблица 45 - Анализ налога на прибыль, тыс. руб.

Показатели	Условные обозначения	Базисный год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
1. Валовая прибыль	Пв	210,0	215,0	+5,0
2. Доходы по акциям	Да	4,5	6,8	+2,3
3. Отчисления в резервный фонд	РФ	10,8	11,2	+0,4
4. Льготируемая прибыль	Пл	86,1	80,2	-5,9
5. Налогооблагаемая прибыль (1–2–3–4)	Пн	108,6	116,8	+8,2
6. Ставка налога на прибыль	СН	35%	30%	-5%
7. Сумма налога на прибыль	Н	38,0	35,0	-3,0

Решение:

Расчет влияния факторов на сумму налога на прибыль проведем способом абсолютных разниц.

Вывод:

Сумма налога на прибыль снизилась на 3,0 тыс. руб., на ту же сумму возросла чистая прибыль. Увеличение суммы налогооблагаемой прибыли на 8,2 тыс. руб. увеличило сумму налога на прибыль на 2,8 тыс. руб. Снижение налоговой ставки с 35% до 30% уменьшило сумму налога на прибыль на 5,8 тыс. руб.

Задания для самостоятельного решения:

ЗАДАНИЕ 7.1:

По данным таблицы 46 провести анализ валовой прибыли, определить влияние отклонений в сумме и по удельному весу. Рассчитать процент выполнения плана прибыли и сформулировать выводы.

Таблица 46 - Динамика состава и структуры прибыли

Показатели	План		Факт		Отклонения (+, - )	% выполнения плана
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Прибыль от продажи	8154		8100
Сальдо операционных доходов и расходов	-634		-719
Сальдо внереализационных доходов и расходов	3224		1373
Балансовая прибыль		100		100

ЗАДАНИЕ 7.2:

По данным таблицы 47 проанализировать изменения в получении прибыли от реализации отдельных видов продукции, определить влияние факторов на конечный результат, выяснить причины отклонений, наметить конкретные пути повышения прибыльности по видам продукции.

Таблица 47 - Анализ прибыли от продажи отдельных видов продукции

Вид продукции	Количество, шт		Цена, руб.		Себестоимость, руб.
	План	Факт	План	Факт	План	Факт
А	28500	21900	25,0	25,8	20,0	22,0
В	22000	19100	30,0	31,6	25,0	25,6
С	24000	26200	35,0	38,0	24,0	23,8

ЗАДАНИЕ 7.3:

Рассчитать влияние изменения чистой прибыли и доли отчислений на размер отчислений в фонды предприятия, если известно, что сумма распределяемой прибыли по плану – 23400 тыс. руб., фактическая – 24800 тыс. руб. Доля отчислений по плану: в резервный фонд – 5%, в фонд накопления – 50%, в фонд потребления – 45%. Доля отчислений фактически: в резервный фонд – 5%, в фонд накопления – 40%, в фонд потребления – 55%. По данным расчетов сформулировать выводы.

ЗАДАНИЕ 7.4:

По данным таблицы 48 провести анализ показателей рентабельности. Сформулировать выводы.

Таблица 48 - Анализ показателей рентабельности

Показатели	План	Факт	Отклонение
Выручка от продажи, тыс. руб.	13372,4	16347,5
Себестоимость, тыс. руб.	12222,1	14765,5
Среднегодовая стоимость инвестированного капитала, тыс. руб.	212160	210930
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.
Рентабельность производственной деятельности, %
Рентабельность продаж, %
Рентабельность инвестированного капитала, %

ЗАДАНИЕ 7.5:

Рассчитать резервы увеличения суммы прибыли за счет увеличения объема продажи продукции по данным таблицы 49 и сформулировать выводы.

Таблица 49 - Расчет резерва суммы прибыли

за счет увеличения объема продажи продукции

Вид продукции	Резерв увеличения объема продажи, шт	Фактическая сумма прибыли за единицу продукции, руб.	Резерв увеличения суммы прибыли, руб.
А	3940	40
В	4100	58
С	3740	89
Д	3058	105
Итого

ЗАДАНИЕ 7.6:

По данным таблицы 50 проанализировать влияние факторов на изменение уровня рентабельности отдельных видов продукции. Сформулировать выводы и наметить конкретные пути повышения прибыльности по видам продукции.

Таблица 50 - Анализ рентабельности по отдельным видам продукции

Вид продукции	Цена, руб.		Себестоимость, руб.
	План	Факт	План	Факт
А	25,0	25,8	20,0	22,0
В	30,0	31,6	25,0	25,6
С	35,0	32,0	24,0	23,8

ЗАДАНИЕ 7.7:

По данным таблицы 51 определить уровень рентабельности продукции, найти изменения, рассчитать количественное влияние факторов на уровень рентабельности методом цепных подстановок и на основании расчетов сделать выводы.

Таблица 51 - Анализ уровня рентабельности

Показатели	План	Факт	% выполнения плана
Прибыль от продажи, тыс. руб.	8680	9240
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	24820	24900
Рентабельность, %

ЗАДАНИЕ 7.8:

По данным таблицы 52 определить прибыль до налогообложения, найти отклонения и по результатам расчетов сделать выводы.

Таблица 52 - Анализ прибыли до налогообложения, тыс. руб.

Показатели	План	Факт	Отклонения
			сумма, тыс. руб.	%
Прибыль от продажи	10200	9900
Прочие операционные доходы	360	350
Прочие операционные расходы	340	310
Прочие внереализационные доходы	780	630
Прочие внереализационные расходы	250	340
Прибыль до налогообложения