33. Методы прогнозирования основных финансовых показателей

Экономические объекты относятся к сложным, многомерным, динамическим системам, что затрудняет задачу прогнозирования экономических показателей. Наиболее популярен подход, основанный на экстраполяции временных рядов. Но подход не всегда дает удовлетворительный прогноз, т.к. основан на учете только части причин, по которым происходит изменение прогнозируемого показателя (ПП). Для выбора эффективного метода прогнозирования необходимо провести системный анализ – определить факторы. Основу прогнозирования составляют либо причинно-следственные связи между ПП и факторами на него влияющими, либо инерционные свойства объекта (в этом случае «причиной» является время). Выделяют две группы

причин изменения ПП: внешние и внутренние. К внешним причинам относятся изменения входных и управляющих переменных, а также неконтролируемых воздействий – шумов. Внутренние

динамичность и целенаправленность. Влияние возмущающих и управляющих переменных представляют

в виде функциональной зависимости:

P = f (X ) ,

где P – ПП;

F – некоторая функция;

X – набор возмущающих и управляющих переменных.

Зная функцию и значение входных переменных в заданный момент времени в будущем, можно вычислить соответствующее значение ПП.Если известно, что ни возмущающие, ни управляющие переменные не из-

меняются, а причиной изменения ПП являются шумы с известными статистическими характеристиками,

то можно найти, оценку математического ожидания и дисперсии ПП. Объект называется динамическим, если его состояние изменяется во времени. Динамические свойства описываются дифференциальными уравнениями, а их решения, представляют функции от входных переменных и времени. В этом случае,

выходная переменная динамического объекта может изменяться даже при неизменных входах, т.е. ПП можно представить как функцию времени:

P = f (t) .

Объект называется нестационарным, если его параметры изменяются во времени. В случае нестационарности возникает проблема прогнозирования значения указанных параметров. Объект называется целенаправленным, он содержит элементы, способные выбирать свое поведение в зависимости от внутренне цели. К целенаправленным объектам относятся объекты, элементами которых являются люди.

Из наиболее популярных подходов прогнозирования: экстраполяционный, модельный и экспертный.

При экстраполяционном подходе единственной причиной изменения ПП считается время. Этот подход пригоден для прогнозирования динамических процессов. Самый распространенный подход при количественном прогнозировании в экономике.

Экстраполяция реализуется в 4 этапа:

1) подготавливается ряд динамики значений ПП за прошлые моменты времени,

2) строится зависимость значений ПП от времени,

3)далее подставляется значение следующего момента времени и вычисляется соответствующее ему прогнозное значение,

4) производится оценка точности, надежности полученного прогноза.

Наиболее

часто применяются следующие зависимости:

1. Линейная y = a + bt ;

2. Гиперболическая y = a + b / t ;

3. Степенная y = a + bt c ;

4. Экспоненциальная y = a + eb+ct ;

5. Логарифмическая y = a + b ln(t) ;

6. Тригонометрическая y = a + bsin(ct) .

Здесь a, b, c - параметры зависимостей; t – время; y – ПП.

Вычисление параметров зависимостей производится с использованием метода наименьших квадратов.

Линейная зависимость применяется, где за равные промежутки времени ПП изменяться на определенное число. Экспоненциальная зависимость, где за равные промежутки времени ПП изменяться в определенное число раз. Тригонометрическая зависимость является периодической и применяется для прогнозирования,

сезонных явлений.При модельном подходе ищется функциональная зависимость ПП от факторов, на него влияющих (строится модель типа (1)). Модельный подход потенциально дает самый точный прогноз, но является наиболее сложным и наукоемким. Линейная модель состоит из линейных уравнений. Экспертный подход (метод экспертных оценок) построен на основании мнений экспертов. Применяется для прогнозирования качественных показателей. Методы экспертных оценок разделяют на индивидуальные и коллективные. Индивидуальные экспертные оценки бывают двух типов: оценки типа «интервью» и аналитические. Среди методов коллективных экспертных оценок различают метод комиссии и дельфийский

метод. Оценка типа «интервью» – это беседа прогнозиста с экспертом, в ходе которой прогнозист, ставит

перед экспертом вопросы относительно перспектив развития прогнозируемого объекта. Процесс аналитической экспертной оценки заключается в самостоятельной работе эксперта, направленной на анализ тенденций и оценку будущего состояния и путей развития прогнозируемого объекта. Метод комиссии – это проведение группой экспертов дискуссии с целью выработки общей позиции по вопросам будущего

развития прогнозируемых объектов. Дельфийский метод предполагает отказ от прямых коллективных обсуждений. Дебаты заменяют разработанной программой последовательных индивидуальных опросов, проводимых обычно в форме заполнения таблиц экспертной оценки. Ответы экспертов обобщают и вместе с

новой дополнительной информацией и обобщенными аргументами передают в распоряжение экспертов.

Важными задачами коллективной экспертизы является оценка некоторых аспектов развития прогнозируемого

объекта, которая не может быть получена иными методами (напр., аналитическим расчетом, в результате эксперимента и т. д.