14. Ссудный процент, его функции. Формирование уровня ссудного процента.

Ссудный процент плата, получаемая кредитором от заемщика в результате передачи во временное пользование ссуженных средств.

При помощи перераспределительной функции происходит передача части прибавочной стоимости (прибыли) хозяйствующих субъектов и доходов населения кредитору за пользование ссуженными денежными средствами, являющимися эквивалентом потребительной стоимости кредита.

Стимулирующая функция состоит в том, что судный процент является важнейшим стимулом эффективного использования заемных средств и их своевременного возврата.

Регулирующая функция заключается в том, что ссудный процент порождает движение денежных средств на рынке ссудных капиталов, создавая условия для аккумуляции свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и населения, превращая их в ссудный капитал.

Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку, и их характеристика.

Срок выдаваемого кредита. Чем длительнее срок кредита, тем выше ставка процента.

Величина выдаваемого кредита. Чем больше сумма выдаваемого кредита, тем выше ставка процента.

Уровень инфляции. С ростом инфляции растет риск кредитора, поэтому величина процентной ставки имеет тенденцию роста. Вполне логичным является требование, чтобы ставка по кредиту превышала уровень инфляции (иначе вложение заведомо невыгодно).

Размер денежных накоплений юридических и физических лиц. Увеличение объемов свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц, являющихся источниками ссудного капитала, вызывает рост предложения кредитов на рынке. Это соответственно ведет к снижению процентных ставок.

Циклические колебания производства. Рыночная экономика подвержена циклическим колебаниям, оказывающим влияние на масштабы производства.

Поэтому в условиях подъема объемов производства ставка, как правило, снижается, а при спаде, наоборот, – увеличивается.

Международные факторы. Они связаны с колебаниями валютных курсов, бесконтрольным движением капиталов, вызванным политикой удорожания кредитов отдельных стран, нестабильностью платежных балансов и т.д.

Сезонный характер производства. Процентная ставка растет в периоды, связанные с выдачей кредитов по заготовке запасов для обеспечения жизнедеятельности районов Севера и осуществления посевных и уборочных работ в сельском хозяйстве

Осуществление регулирования процентных ставок. Оно осуществляется Центральным банком страны при помощи учетной ставки, норм обязательного резервирования, операций на открытом рынке, позволяющих поддерживать ссудный процент па заданном уровне.

Соотношение между размерами выдаваемых государством кредитов и его задолженностью. Величина ссудного процента находится в прямой зависимости от величины внутреннего долга.

Формирование уровня ссудного процента

Классическая теория предполагает, что единственными переменными, которые воздействуют на норму процента даже в краткосрочном аспекте, являются инвестиции и сбережения. Прежде всего, теория не учитывает воздействие спроса и предложения на других рынках.

Неоклассическая теория ссудных фондов, разработанная экономистами стокгольмской и кембриджской школ, расширяет понятие спроса и предложения капитала, дополняя его спросом на кассовую наличность и приростом денежной массы.

В теории, разработанной Дж. Кейнсом, норма процента определяется в качестве вознаграждения за расставание с ликвидностью. уровень процента с учетом заданного дохода изменяется в прямом отношении к степени предпочтения ликвидности и в обратном – к количеству денег в обращении.

Западными экономистами признается положение о том, что на макроуровне рыночная норма процента испытывает непосредственное влияние инфляционных процессов. номинальная ставка процента как функция реальной нормы процента и ожидаемого темпа инфляции:

i = r +е,

где i – номинальная, или рыночная, ставка процента;

r – реальная;

е – темп инфляции.

На самом деле, владельца денежных средств интересует их реальный прирост в результате предоставления денег в кредит.