Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
иал ГОСЫ.doc
Скачиваний:
2
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
1.35 Mб
Скачать

65. Ценные бумаги: виды, классификация. Фондовый рынок, механизм функционирования.

Обращение ценных бумаг регулируется Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом "Об акционерных обществах", Федеральным законом "О рынке ценных бумаг".

Ценная бумага – это сост-й по установленной форме с набором обяз-х реквизитов док-т, удост-й имущественные права, осуществление или передача которых возможные только при его предъявлении.

По характеру обращения ценные бумаги делятся на основные (акции, облигации), вспомогательные (векселя, чеки, сертификаты), производные (варранты, фьючерсы, опционы, свопы).

По способу удостоверения прав владельца цб делятся на предъявительские, ордерные и именные.

В зависимости от статуса эмитента различают

  • Государственные ценные бумаги;

  • Муниципальные ценные бумаги;

  • Частные (корпоративные) ценные бумаги.

Гос-е и муниципальные ценные бумаги выпускаются только в форме долговых обязательств. Эмитентами частных ценных бумаг выступают юридические и физические (по векселям) лица.

По форме фиксации прав, выраженных в ценной бумаге, различают документарную и бездокументарную формы выпуска ценных бумаг. В бездокументарной форме разрешен выпуск только эмиссионных ценных бумаг (в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

Эмиссионные цб– это любые цб, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

  • закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав;

  • размещаются выпусками;

- имеют равные V и сроки осущ-я прав внутри 1 выпуска вне зав-ти от времени их приобрет..

Эмиссионными цб являются акции, облигации и производные от них ценные бумаги.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные.

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и дохода в форме купонного процента и/или дисконта. Облигация удостоверяет отношения займа между ее держателем, который является кредитором, и эмитентом, являющимся заемщиком.

Участники рынка ценных бумаг делятся на заемщиков:

1. Государство является основным заемщиком средств, используя механизм фондового рынка не только для привлечения займов, но и для регулирования финансовых отношений.

2. Коммерческая фирма – крупный заемщик капитала, привлекающий средства путем эмиссии как долговых обязательств (облигаций), так и долевых ценных бумаг (акций).

и поставщиков средств на фондовый рынок:

  1. Домохозяйства – основные поставщики средств.

  2. Финансовые институты, которые обеспечивают аккумуляцию денежных средств домохозяйств, превращая сбережения в размещаемые на фондовом рынке инвестиционные ресурсы.

Проф-е участники РЦБ – это юр. лица, осущ-е следующие лицензируемые виды деятельности:

  • Брокерская деятельность – совершение сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

  • Дилерская деятельность - совершение сделок с цб от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи цб с обязательством купить и продать их по объявленным ценам (публичная котировка).

  • Деятельность финансового консультанта – деят. Юр. лица, имеющего лицензию на брокерскую и/или дилерскую деят-ть на фондовом рынке и оказ-го эмитенту услуги по подготовке проспекта цб.

  • Деятельность по доверительному управлению – осуществление юридическим лицом от своего имени и за определенное вознаграждение в течение ограниченного срока управления принадлежащими другому лицу ценными бумагами в интересах владельца этих ценных бумаг.

  • Клиринговая деят-ть–деят. поопр-ю взаим-х обяз-в и их зачету по поставкам ЦБ и расч-м по ним.

  • Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению и учету перехода прав на цб

  • Деятельность по ведению реестра – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных о включенных в реестр владельцах ценных бумаг.

  • Организаторская деятельность – предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка.