2.3. Финансово-кредитная система государства

2.3.1. Денежная система Беларуси

Денежная система Республики Беларусь функционирует в соответствии с Законом «О Национальном банке Республики Беларусь» (1990 г.) и последующими законодательными актами, определившими ее правовые нормы. В 1992 г. в оборот был введен белорусский рубль, который вначале обращался параллельно с рублем бывшего СССР, а с октября 1994 г. был объявлен единственным законным платежным средством на территории республики.

В процессе монетарного регулирования участвуют субъекты денежной сферы, к которой относятся все агенты товарно-денежных отношений: государство, экономические агенты (включая коммерческие банки, финансовые компании и биржи) и население. Но ведущая роль возложена на банковскую систему страны.

В соответствии с Законом Республики Беларусь «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь» и ст. 136 Конституции Республики Беларусь в стране сформирована двухуровневая банковская система, включающая Национальный банк (первый уровень), банки (унитарные и акционерные, в том числе с участием государства и иностранного капитала) и небанковские финансовые организации (второй уровень).

В соответствии с Конституцией Республики Беларусь (ст. 136) и Банковским кодексом (ст. 7) Национальный банк (в качестве центрального банка) регулирует кредитные отношения, денежное обращение, определяет порядок расчетов и обладает исключительным правом эмиссии денег. Национальный банк призван обеспечивать стабильность национальной валюты и банковской системы.

Основное влияние на денежно-кредитную сферу оказывают операции Национального банка по рефинансированию банков. Посредством этих операций осуществляется поддержка ликвидности банковской системы, обеспечивающей кредитно-расчетное обслуживание в экономике страны.

Второй уровень банковской системы Республики Беларусь состоит из сети самостоятельных банковских учреждений, непосредственно выполняющих функции кредитно-расчетного обслуживания клиентуры на коммерческих принципах. Главной его составляющей являются коммерческие банки.

В Беларуси по состоянию на 01.01.2007 г. функционировал 31 банк, из них 25 банков – с участием иностранного капитала и 6 – со 100% иностранным капиталом.

Указом Президента Республики Беларусь от 28.05.2001 г. № 274 одобрена Концепция развития банковской системы Республики Беларусь на 2001–2010 годы. Цель государственной политики в отношении банковского и финансового секторов экономики – обеспечение системной стабильности и создание необходимых условий для развития рынка банковских услуг на базе здоровой внутриотраслевой и межотраслевой конкуренции.

Усиление функциональной роли банков должно осуществляться за счет расширения круга операций банков в обслуживании всех агентов экономических отношений и повышения эффективности совершаемых операций, и прежде всего увеличения участия банков в кредитовании реального сектора экономики.

2.3.2. Денежно-кредитная политика: основные направления

и инструменты

Денежно-кредитная политика представляет собой часть, один из элементов общей экономической политики государства (наряду с промышленной, структурной, внешнеторговой, налоговой и другими видами политики) и определяется приоритетами и целями правительства. Ее конечными целями являются: стабильность экономического роста, низкие уровни безработицы и инфляции, стабильность цен, устойчивый платежный баланс.

Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь ежегодно утверждаются Национальным банком Республики Беларусь. Этот документ является составной частью единой государственной экономической, финансовой и налогово-бюджетной политики. Он составляется на основании итогов, достигнутых в социально-экономической, денежно-кредитной сферах, с учетом состояния валютного рынка и банковской системы за предшествующий период, а также целей и задач, предусмотренных Прогнозом социально-экономического развития Республики Беларусь, Законом «О бюджете Республики Беларусь».

Определяющее значение для формирования денежно-кредитных показателей и особенно рублевой денежной массы имеет участие Национального банка в финансировании дефицита республиканского бюджета, а также кредитование банками реального сектора экономики.

В качестве количественных ориентиров денежно-кредитной политики на предстоящий период задаются определенные параметры по показателям, таким как:

• ограничение прироста потребительских цен в процентах за месяц;

• стабилизация реального курса белорусского рубля по отношению к доллару США;

• использование для поддержания курса белорусского рубля преимущественно рыночных регуляторов и т. п.

При этом определяется перечень мер, посредством которых предполагается добиться достижения намеченных параметров денежно-кредитной политики, например:

• увеличение денежной массы в национальной валюте осуществлять адекватно росту реального ВВП и целевого показателя по инфляции;

• удержание процентных ставок денежного рынка на реальном положительном уровне осуществлять наряду со снижением их номинальной величины по мере уменьшения темпов роста цен;

• стимулирование роста денежных сбережений агентов экономических отношений в национальной валюте;

• сужение сферы обращения на национальном рынке иностранной валюты;

• увеличение золотовалютных резервов поддержания ликвидности белорусского рубля;

• обеспечение устойчивого функционирования коммерческих банков, законных интересов банков, их вкладчиков и клиентов;

• усиление обеспеченности расчетно-платежных процессов (между субъектами хозяйствования) через применение факторинговых операций, т. е. трехсторонних договоров с участием банков.

Определяющее значение в снижении инфляции и стабилизации придается мерам по регулированию динамики и пропорций денежно-кредитных показателей, их привязке к реальному приросту ВВП, индексу потребительских цен, сальдо внешнеторгового баланса и дефицита государственного бюджета, недопущению необоснованного роста денежной массы из-за увеличения чистых внутренних кредитов Национального банка (кредитной эмиссии).

В качестве меры управления и контроля за обозначенными процессами Национальный банк устанавливает предельно допустимые объемы выдачи кредитов правительству.

В 2006 г., как и в предшествующее ему пятилетие, в республике удалось обеспечить заданные параметры стабилизации и поддержание курса национальной валюты исключительно рыночными методами. Процентная политика была ориентирована на поддержание положительных значений реальных процентных ставок на депозитно-кредитном рынке и превышение доходности активов в национальной валюте над доходностью активов в иностранной валюте, а также на увеличение доступности кредитов банков для предприятий реального сектора экономики.

Замедление темпов инфляции создало условия для поэтапного снижения ставки рефинансирования Национального банка, которая к началу 2007 г. составила 10,5%.

Складывающаяся экономическая ситуация и процентная политика Национального банка инициировали снижение процентных ставок на депозитно-кредитном рынке.

Программой социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006–2010 годы определено, что стратегическими целями денежно-кредитной политики являются обеспечение эффективного функционирования денежно-кредитной системы, ее содействие достижению устойчивого экономического роста, повышению реальных денежных доходов населения, росту инвестиций и сбережений. Денежно-кредитная политика будет направлена на снижение уровня инфляции с помощью монетарных инструментов наряду с мерами общей экономической политики. Предусматривается также обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам.

Темпы наращивания денежного предложения в национальной валюте будут выдерживаться в соответствии со спросом экономики на деньги и с целевым параметром инфляции, допустимый уровень которого к 2010 г. не должен превысить 5 %. При этом кредиты банков увеличатся в 2,7 раза.