Содержание

Введение 2

1 Управление оборотным капиталом 4

1.1 Понятие и структура оборотного капитала 4

1.1.1 Понятие и движение оборотного капитала 4

1.1.2 Состав оборотного капитала 6

1.2 Значимые факторы в управлении оборотным капиталом 8

1.3 Принципы управления оборотным капиталом 12

1.4 Классификация оборотных активов по категориям риска 15

1.4 Источники формирования оборотного капитала 16

1.6 Управление оборотным капиталом по опыту специалистов 19

2 Модель принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом 22

2.1 Описание модели 22

2.2 Управление моделью 27

3 Принятие финансовых решений по управлению оборотным капиталом 31

3.1 Принятие решений по управлению оборотным капиталом промышленного предприятия 31

3.2 Принятие решений по управлению оборотным капиталом предприятия химической промышленности 34

Заключение 38

Список используемой литературы 39

Введение

От эффективности управления оборотными средствами зависят рентабельность и ликвидность большинства производственных и торговых предприятий. Именно поэтому к системе управления оборотными активами подходят очень серьезно – определяют порядок расчета нормативов для каждого вида оборотных средств. Однако даже при таком подходе предприятия сталкиваются с проблемами в ходе внедрения системы, что заставляет руководство внести существенные коррективы в ее работу.

Управление оборотным капиталом – основа успешной деятельности компании и тест на профпригодность для финансового директора. Для России в последние годы это направление работы становится все актуальнее – поскольку близлежащие резервы уже исчерпаны, CFO приходится прибегать к более оригинальным методам.

Вопросами принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом занимается большое количество современных управленцев. Написано множество книг и статей, посвященных проблемам управления оборотным капиталом. Наиболее значимыми в этой области являются труды Стояновой Е.С., Быковой Е.В., Бланка И.А., Парамонова А.В., Пивоваровой С. Э., Тарасевича Л. С, Майзеля А. И., Ковалева В.В., Ковалевой А. М., Филатовой Т. В.

Предметом исследования явлеется механизм управления оборотным капиталом.

Объект курсового проекта – финансовая система России.

Целью работы является создание модели принятия финансовых решений по управлению оборотнм капиталом.

Для достижения этой цели были поставлены и решены следующие задачи:

• изучить понятие, содержание и структуру оборотного капитала;

• выявить значимые факторы в управлении оборотным капиталом;

• выделить наиболее подверженные риску категории оборотных активов;

• рассмотреть опыт специалистов по вопросам управления оборотным капиталом;

• построить модель движения оборотных активов;

• построить модель калькуляции текущих активов;

• построить модель калькуляции текущих пассивов;

• разработать интерфейс по управлению оборотным капиталом;

• решить задачи по управлению оборотным капиталом.

1 Управление оборотным капиталом

1.1 Понятие и структура оборотного капитала

1.1.1 Понятие и движение оборотного капитала

Существует множество определений понятия «оборотный капитал». В общем смысле под оборотным капиталом подразумеваются затраты на сырье, материалы, рабочую силу, которые полностью входят в цену продукции и возвращаются в денежной форме после ее реализации. С экономической точки зрения оборотный капитал − капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла. К оборотному капиталу относятся: материальные оборотные средства, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, средства в текущих расчетах.

Экономисты трактуют оборотный капитал как разницу между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами предприятия, организации.

Обобщая многие определения, можно сказать, что оборотные средства, также называемые оборотным капиталом − те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли [1]. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а, следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли. Для оценки эффективности использования оборотного капитала применяется показатель рентабельности, определяемый как отношение чистой прибыли от реализации продукции (или иного финансового результата деятельности фирмы) к объему этого капитала.

Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

В формализованном виде кругооборот:

Д – Т…П…Т* – Д*, (1)

где Д – деньги;

Т – средства производства;

П – производство;

Т* – готовая продукция;

Д* – сумма денег, полученная после реализации товара.

Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

В первой фазе (Д − Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства.

Во второй фазе (Т...П...Т,) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий.

Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т − Д) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств.

Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д − Д) определяет величину денежных накоплений фирмы. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д − Т...П...Т − Д,), оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения, Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт.