Подобные задачи для подготовки к ига по финансовому менеджменту (2010/2011 уч. Года, )

1. Задача.

Определить объем производства и продаж, если имеются следующие данные: постоянные затраты предприятия FC = 450 тыс. руб. в год; переменные затраты VC = 50 руб. на единицу продукции. Цена единицы продукции – 200 руб.

Определить объем производства и продаж, при котором прибыль составит- 300 тыс. руб. Какая будет прибыль предприятия, если объем продаж снизится на 15 %.

Решение:

.

Δ Приб. = Δ Выручки * ЭОР = 15% * 2,5 = 37,5%.

При снижении объема продаж на 15% прибыль снизится на 37,5% и составит 187500 руб. (300 т.р.*(1 — 0,375)= 187500 р.).

2. Задача.

Располагая ниже приведенными данными, определите плановую потребность предприятия в оборотном капитале:

Показатели	Значение показателей
Объем продаж, млн. руб.	200
Оборотный капитал в среднем за год, млн. руб.	40
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	5
Продолжительность оборота оборотного капитала	72

По плану объем продаж вырастет на 8 %, а продолжительность оборота оборотного капитала составит 70 дней.

Решение:

1. Находим планируемый объем выручки:

В_пл.=В_б.*k_р=200*1,08=216 млн. руб.

2. К_об.пл. = Дни / Прод.об.пл. = 360 / 70 = 5,14,

,

3. ОбК_пл.=В_пл.*К_{загр. пл.}=216*0,194=41,9 (или, если нет данных по коэффициенту загрузки: ОбК_пл.=В_пл. / К_об.пл. = 216 / 5,14 = 42).

Плановая потребность предприятия в оборотном капитале составит 41,9.

3. Задача.

Сравнить устойчивость двух проектов по производству одного товара Т.

Рыночная цена товара Т составляет 40 д.е. (P)

Виды затрат	Проект 1	Проект 2
Постоянные затраты (TFC)	12250	13300
Обслуживание и ремонт	2250	2800
Заводские накладные расходы	3000	3500
Административные расходы	5000	5000
Затраты на сбыт	2000	2000
Переменные затраты на ед. продукции (AVC)	27	25
Сырьё и основные материалы	9	8
Прочие материалы	7	5
Зарплата рабочих	8	9
Энергия на технологические цели	3	3

Решение:

Находим порог рентабельности: 0 = П (Q) = P * Q – AVC * Q – TFC,

где Q — объём продаж

TFC = (P – AVC) * Q

Q = TFC / (P – AVC)

Проект 1 = Q = 12250 / (40 — 27) = 942 д.е.

Проект 2 = Q = 13300 / (40 — 25) = 887 д.е.

Порог рентабельности у Проекта 2 меньше, значит он более устойчив.

4. Задача.

Первоначальные инвестиции в новое оборудование I₀ =2300 тыс. руб.

Ожидаемый чистый денежный поток NCF = 700 тыс. руб.

Срок cлужбы оборудования - 5 лет. Норма дисконта 10%.

Оправданы ли затраты на приобретение нового оборудования?

Решение:

Величина инвестиционных затрат I₀ = 2300 000 руб. Необходимо найти чистую приведенную стоимость NPV.

Если NPV >0, то проект выгоден, он принимается,

NPV =0, то проект только окупает затраты, но не приносит дохода,

NPV <0, то проект убыточен, от него следует отказаться

NPV= PV –I₀ , где

PV – текущая стоимость;

NCF – будущая стоимость (700 000 руб.);

i – 10% ставка дисконтирования;

n – период сделки;

I₀ – первоначальные инвестиции.

PV = NCF*

PV 1 года = 700 000* = 636300 (руб.)

PV 2 года = 700 000* = 578200 (руб.)

PV 3 года = 700 000* = 525700 (руб.)

PV 4 года = 700 000* = 478100 (руб.)

PV 5 года = 700 000* = 434700 (руб.)

PV = 2 653000 руб.

NPV=2653000 – 2300 000 = 353000 (руб.)

Так как NPV больше «0», проект доходный, затраты оправданны.