Методы страхования валютных рисков

Страхование валютных рисков необходимо для возмещения следующих возможных потерь: затрат, связанных с производством экспортной продукции при отказе от нее зарубежного импортера по каким-то причинам; убытков от неплатежа за поставленные товары и оказанные услуги, в случае ухудшения финансового положения, банкротства иностранного партнера; убытков от изменения курсов валюты платежа за период от заключения контракта до его исполнения.

Наиболее реальными методами страхования валютных рисков являются следующие:

• Выбор валюты внешнеторгового контракта.

• Включение в контракт валютной оговорки.

• Регулирование валютной позиции по заключенным контрактам.

• Использование услуг компетентных страховых организаций.

Наиболее распространенным методом страхования валютных рисков является валютные оговорки. Они представляют собой специально включаемые в текст контракта условия, в соответствии с которыми сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет изменение курса валюты платежа по отношению к курсу валютной оговорке.

Валютные оговорки увязывают размеры вычитающихся платежей с изменениями его на валютных и товарных рынках.

Мультивалютные оговорки – это оговорки, действия которых основаны на коррекции суммы платежа, пропорционально изменению курса валюты платежа, но не к одной, а к специально подобранному набору валют (валютная корзина).

Курс, который рассчитывается, как их средняя величина по определенной методике, например, на базе среднеарифметического процента отклонения курса каждой из валют корзины от исходного уровня или на базе изменения расчетного среднеарифметического курса оговоренного набора валют.

Составной частью мер от валютного риска является прогнозирование валютного курса и процентных ставок. При этом практикуется метод экспертных оценок, базирующихся на знаниях интуиций субъектов рынка и формализованных методов. В их числе рыночно ориентированные методы, многофакторные, эконометрические, а также методы, основанные на ретроспективном анализе (в прошлом) динамике валютного курса.

Включение защитных оговорок во внешнеторговый контракт или кредитное соглашение требует порой сложного согласования между контрагентами и взаимных уступок по другим условиям контракта, в том числе снижение цены.

Товарно-ценовая оговорка – это условие, включаемое в международное экономическое соглашение, с целью страхования экспортеров и кредиторов от инфляционного риска. К таким оговоркам относятся: оговорки о скользящей цене, повышающаяся, в зависимости от ценообразующих факторов; индексация, основанная на основе включения в соглашение особой индексной оговорки о пересчете суммы платежа пропорционально изменения индекса цен за период, с даты подписания, до момента исполнения обязательства. Вместе с тем, индексные оговорки мало применяются в международных расчетах в связи со сложностями выбора и пересмотра индексов, реально отражающих рост цен на товары.

Функции и типы банков

Расчеты по внешнеторговым сделкам осуществляются главным образом через банки. Банки выполняют функции кредиторов, финансирующих внешнеторговые сделки, а также функции контроля и выступают в качестве гарантов, в зависимости от условий платежа.

Банки могут выдвигать свои требования, условия расчета и формой платежа, с которыми импортеры, экспортеры обязаны считаться.

При осуществлении расчетов банки используют свои заграничные отделения и корреспондентские отношения с иностранными банками. Для своевременного и рационально осуществления рациональных расчетов, банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах, в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей проводят политику диверсификации своих валютных резервов.

Деятельность банков в сфере международных расчетов с одной стороны регулируются их национальным законодательством, с другой стороны определяется сложившейся практикой, которая существует в виде установленных правил и обычаев или закрепляется отдельными документами.