Кредит по компенсационным сделкам

Это форма договора купли-продажи, предусматривающая взаимную поставку товаров на равную стоимость. Применяется, как правило, во внешнеторговом обороте.

В отличие от бартерной сделки, при компенсационной сделке требуется хотя бы деньги. Служит средством увязки для импортера: платежи за покупаемое оборудование, выручка от встречных поставок товаров на экспорт в компенсацию соответствующих затрат.

При реализации компенсационных сделок применение фирменных кредитов обычно ограничено и преобладают долгосрочные консорциальные кредиты, предоставляемые банковскими консорциумами. Так как, во-первых, национальное законодательство устанавливает для банков лимит кредитования одного заемщика, во-вторых, банки стремятся ограничить степень риска при предоставлении кредитов.

В деловой практике словосочетание долгосрочный кредит закрепился за ссудами кредитных учреждений. Формой долгосрочного кредита являются заимствования предприятиями, банками средств на национальном и мировом рынках ссудных капиталов, путем выпуска своих долговых обязательств.

Долгосрочный кредит и займы обслуживают расширенное производство капитала, экспорт машин, оборудование, реализацию промышленных проектов.

Различаются следующие формы долгосрочных кредитов за счет ассигнования из гос.бюджета: двусторонние правительственные. Государственный долгосрочный кредит зародился во время первой мировой войны и получил развитие в послевоенный период. Кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций. По линии предоставления помощи, которая наряду с технической помощью получают субсидии на льготных условиях (Тасис).

Нередко практикуется смешанный вид международного кредита, например. Кредитование экспорта сочетается с предоставлением помощи, формой международного кредитования стала совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры.

Инициаторами совместного финансирования выступают международно-финансовые институты, которые привлекают к этим операциям коммерческие банки и обычно кредитуют их на льготных условиях, то есть процентная ставка ниже, чем рыночная.

Практикуется две формы совместного финансирования: параллельное финансирование, при котором проект делится на составные части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленных для них квоты на согласованных условиях; софинансирование: все кредиторы предоставляют ссуды в ходе международных проектов. Один из кредиторов (банк-менеджер) координирует и контролирует подготовку осуществления проекта.

Международный консорциальный и синдицируемый кредит

Это кредит, предоставленный банками разных стран одному заемщику на осуществление крупного проекта. Эту форму кредита отличает ряд особенностей:

Объединение банков для предоставления таких кредитов оформляется соглашением о создании консорциума или синдиката на определенный срок;

Цель привлечения международных ресурсов для предоставления крупного кредита и распределения банковских рисков среди нескольких банков-кредиторов;

Один из крупных банков членов синдиката-консорциума выполняет функции менеджера, ведет переговоры с заемщиками и банками-кредиторами, определяет валютно-финансовые условия кредита, оценивает риски и возможности их минимизации. За организацию подобного кредита банк-менеджер получает дополнительное вознаграждение, кроме процентов и комиссионных.

При предоставлении международных займов в форме выпуска ценных бумаг традиционные консорциальные синдицированные кредиты сочетаются с андерайтингом – гарантирование их размещения по установленной цене среди банков-членов консорциума или синдиката, взявший определенную долю.

Функционирует первичный и вторичный рынок консорциальных и синдицируемых кредитов. В мировой практике для страхования подобных кредитов используются ликвидные активы: тратты, выпуск ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке.

Разновидностью рассматриваемых кредитов является долевой кредит, при котором банки-кредиторы продают свою долю другим банкам без создания консорциумов и синдикатов. Иногда синдикаты частных банков предоставляют кредит при условии предварительного получения страной заемщика кредитов МВФ и МБРР.

Главная цель подобного разделения труда между государственными и частными банками – регулирование доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов, исходя из экономических и политических интересов.