2.2 Маркетинговий план підприємства
Світовий обсяг угод злиття і поглинання (M & A) в 2005 році виріс на 38% до $ 2,9 трлн. Найбільш активними в галузі M & A секторами економіки стали телекомунікаційний, де в поточному році проведені операції на суму $ 185 млрд, і сектор платного охорони здоров'я ($ 119 млрд). Найбільшим світовим злиттям в 2005 році стала покупка Gillette Co. компанією Procter & Gamble за $ 60,8 млрд. Найбільш активними в галузі M & A секторами економіки стали телекомунікаційний, де в поточному році проведені операції на суму $ 185 млрд, і сектор платного охорони здоров'я ($ 119 млрд).
На перспективи значного зростання активності компаній в області злиття і поглинань також зазначають експерти інвестиційних фірм. У середині листопада глава Lehman Brothers Holdings Inc. (LEH), Річард Фулд (Richard Fuld) сказав, що, за прогнозами компанії, обсяг операцій зі злиття і поглинання в наступному році збільшиться на 20% у порівнянні з 2005 роком. Хоча на початку століття спостерігалося падіння у світовому масштабі угод злиття і поглинання (на 48% з 2001 по 2002 р.) [16], що стало одним з наслідків падіння загального рівня іноземних інвестицій (на 21% з 2001 по 2002р.). Це можна пояснити нестабільністю в світі, війною в Іраку, що спричинило за собою зниження рівня цін на біржах і збільшення ризиків. Висока значимість механізму злиттів і поглинань для світового інвестування і сучасних стратегій ТНК і ТНБ зберігається: більша частина прямих іноземних інвестицій, якщо орієнтуватися на статистику ООН, припадає саме на такі угоди. Аналіз дозволяє зробити висновок, що процеси злиттів і поглинань в світовому господарстві є об'єктивною тенденцією, яка також, хоча і з деяким «запізнювання», проявляє себе і в Україні
Виручка компанії збільшився на 10.0%, у порівнянні із четвертим кварталом минулого року, і склала 14.26 млрд. доларів. Протягом 2008 фінансового року виторг компанії виросла на 10.0% і склала 56.74 млрд. доларів, у порівнянні з 2007р..
Чисті доходи, за 4 квартал 2008 фінансового року, збільшилися на 9.0% і склали 1.50 млрд. доларів, тоді як за 2008 фінансовий рік зростання чистих доходів склав 12.0% і досяг рівня 7.26 млрд. доларів. Доходи розраховуючи на акцію виросли на 12.0% і склали 56 цента, у порівнянні з тим же періодом минулого року. Зростання доходів на акцію за останні дванадцять місяців склав 15.0%, що забезпечило чисті доходи на акцію в розмірі 2.66 доларів. Ріст фізичного обсягу продажів склав 6.0% і 8.0%, протягом четвертого кварталу й 2005 фінансового року, відповідно. Варто також відзначити, що виросли обсяги продажів у всіх регіонах миру. Сприятлива зміна валютних курсів, забезпечили двох процентний ріст чистого виторгу компанії. Компанія протягом четвертого кварталу збільшила розмір дивідендів на 12%. За 2008 фінансовий рік компанія забезпечила 10.75% ріст дивідендів до рівня 1.03 долара.
· Доля акцій, випущених в обіг, в портфелях інвесторів – 87.3 %
· Загальна кількість інвесторів, які володіють акціями компанії Procter & Gamble – 1356
Таблиця 2.2
Акції у інстуціональних інвесторів в 2008 році
Інституціональний інвестор |
Кількість акцій у портфелі |
Ринкова ціна портфеля, у млн. доларах США |
Акції в портфелі / акції компанії, випущені в обіг |
Barclays Global Investors International |
132,716,193 |
7,871.4 |
5.43 % |
Fidelity Management & Research Company |
110,246,721 |
6,538.7 |
4.51 % |
State Street Global Advisors |
106,229,875 |
6,300.5 |
4.35 % |
Berkshire Hathaway Inc |
99,085,500 |
5,876.8 |
4.06 % |
Vanguard Group |
78,516,410 |
4,656.8 |
3.21 % |
Northern Trust Company |
57,948,920 |
3,437.0 |
2.37 % |
Wellington Management |
57,524,664 |
3,411.8 |
2.35 % |
Alliance Capital Management |
53,666,692 |
3,183.0 |
2.20 % |
Mellon Financial Corporation |
49,207,774 |
2,918.5 |
2.01 % |
Citigroup Inc |
48,919,527 |
2,910.4 |
2.00 % |
Bank of America Corporation |
43,924,006 |
2,605.1 |
1.80 % |
JP Morgan Chase & Company |
41,731,048 |
2,475.1 |
1.71 % |
Джерело: Edgar, NYSE, NASDAQ
Компанія Procter & Gamble мала досить солідні фінансові дані, а також забезпечувала стабільне зростання доходів за останнім часом. Сфера виробництва споживчих товарів оцінюється інституціональними інвесторами як один із самих стабільних. Позитивний ефект високих темпів економічного росту США й світової економіки, відносно низький курс долара США в стані ще більше зміцнити фінансові дані компанії. Успішне освоєння швидко зростаючих ринків країн, що розвиваються, зробить компанію більше динамічної й забезпечить двозначний зростання доходів найближчим часом.
Таблиця 2.3
РІЧНІ ФІНАНСОВІ ПОКАЗНИКИ
Стандарт обліку US GAAP, у млн доларах
|
30 Червня 2008 |
30 Червня 2007 |
30 Червня 2006 |
30 Червня 2005 |
30 Червня 2004 |
Виторг |
56,741 |
51,407 |
43,377 |
40,238 |
39,244 |
Чисті доходи |
7,257 |
6,481 |
5,186 |
4,352 |
2,922 |
Загальні активи |
61,527 |
57,048 |
43,706 |
40,776 |
34,387 |
Акціонерний капітал |
17,477 |
17,278 |
16,186 |
13,706 |
12,010 |
Довгостроковий борг |
12,887 |
12,554 |
11,475 |
11,201 |
9,792 |
Загальні зобов'язання |
44,050 |
39,770 |
27,520 |
27,070 |
22,377 |
Таблиця 2.4
КВАРТАЛЬНІ ФІНАНСОВІ ПОКАЗНИКИ
Стандарт обліку US GAAP, у млн доларах
|
30 Червня 2008 |
31 Березня 2007 |
31 Грудня 2006 |
30 Вересня 2004 |
30 Червня 2004 |
Виторг |
14,258 |
14,287 |
14,452 |
13,744 |
12,962 |
Чисті доходи |
1,497 |
1,720 |
2,039 |
2,001 |
1,374 |
Загальні активи |
61,527 |
63,076 |
63,032 |
59,203 |
57,048 |
Акціонерний капітал |
17,477 |
18,730 |
19,884 |
18,359 |
17,278 |
Довгостроковий борг |
12,887 |
12,936 |
13,385 |
13,731 |
12,554 |
Загальні зобов'язання |
44,050 |
44,346 |
43,148 |
40,844 |
39,770 |
Зростання доходів на акцію за останні дванадцять місяців склав 15.0%, що забезпечило чисті доходи на акцію в розмірі 2.66 доларів. Ріст фізичного обсягу продажів склав 6.0% і 8.0%, протягом четвертого кварталу й 2008 фінансового року, відповідно. Варто також відзначити, що виросли обсяги продажів у всіх регіонах миру. Сприятлива зміна валютних курсів, забезпечили двох процентний ріст чистого виторгу компанії. Наш збалансований і диверсифіційований бізнес, велика географічна присутність на всіх основних світових ринках і інноваційне лідерство компанії Procter & Gamble забезпечили тривалий ріст продажів. Крім того, початий процес інтеграції з компанією Gillette Company збільшить наші доходи як у середньостроковому, так у довгостроковому періоді». Компанія протягом четвертого кварталу збільшила розмір дивідендів на 12%. За 2008 фінансовий рік компанія забезпечила 10.75% ріст дивідендів до рівня 1.03 долара.
Чисті доходи
Витрати на рекламу
Чиста виручка (права шкала)
Джерело: Procter & Gamble Company
Рис.2.1 Чисті доходи компанії, витрати на рекламу та чиста виручка, в млн..дол,
Джерело: Procter & Gamble Company;
Рис.2.2. Порівняльна характеристика доходів та витрат на рекламу у 1997 -2008 рр.
Протягом четвертого кварталу, виторг підрозділу «Beauty Care» виріс на 12.0% і склала 11,41 млрд. доларів, які містять у собі 3.0% ріст від сприятливої зміни валютних курсів. Ріст фізичного обсягу продажів склав 8.0%, за рахунок росту продажів таких продуктів як Olay, Always/Whisper і Naturella. Протягом 2008 фінансового року, ріст фізичного обсягу продажів склав 12.0%, за рахунок росту продажів лосьйонів і зволожуючих коштів бренда Olay. Як у четвертому кварталі, так і за останні дванадцять місяців збільшення обсягів продажів брендів Always/Whisper і Naturella, забезпечили двозначне зростання доходів напрямку, по виробництву жіночої косметики. Високий рівень росту продажів коштів по догляду за волоссями забезпечили бренди Pantene, Herbal Essences, Aussie, Head & Shoulders і Rejoice.
Чисті доходи підрозділу «Beauty Care» виросли на 27.0% і 22.0%, і склали 412.0 млн. і 2.93 млрд. доларів, за четвертий квартал і 2008 фінансовий рік відповідно. За четвертий квартал, виторг підрозділу «Health, Baby and Family Care» виріс на 13.0% і склала 3,84 млрд. доларів, що на 2.0% вище рівня росту за 2008 фінансовий рік. Основними фаворитами серед вироблених продуктів даного підрозділу сталі Prilosec і Actonel. Протягом четвертого кварталу, чисті доходи підрозділу «Health, Baby and Family Care» виросли на 32.0%, тоді як зростання прибутку за останні дванадцять місяців склав усього 18.0%. Самий скромний ріст забезпечив підрозділ «Household Care», виторг якого виросла всього на 11.0%. Самими продаваними брендами даного напрямку сталі Tide і Ariel. Чисті доходи даного підрозділу виросли на 1.0% і склали 2.49 млрд. доларів, у порівнянні з 2008 фінансовим роком.
Таблиця 2.5
Доходи і витрати компанії у розрізі підрозділів
Чиста виручка і чисті доходи основних підрозділів, у млн. доларах |
Останні три місяці, млн.дол. |
Останні дванадцять місяців, млн.дол. |
||||
2009 |
Зміна по відношенню 2008 |
2008 |
Зміна по відношенню 2007 |
|||
Чиста виручка |
11,45 |
10.0% |
36,440 |
10.0% |
||
Підрозділ «Beauty Care» |
2,930 |
12.0% |
11,411 |
14.0% |
||
Підрозділ «Health, Baby and Family Care» |
3,843 |
13.0% |
15,232 |
11.0% |
||
Підрозділ «Household Care» |
4,676 |
11.0% |
9,797 |
10.0% |
||
Чисті доходи |
1,21 |
9.0% |
5,287 |
12.0% |
||
Підрозділ «Beauty Care» |
412 |
27.0% |
1,351 |
22.0% |
||
Підрозділ «Health, Baby and Family Care» |
311 |
32.0% |
2,098 |
18.0% |
||
Підрозділ «Household Care» |
487 |
-3.0% |
1,838 |
1.0% |
||
Джерело: Procter & Gamble Company