23. Системы принятия решений (системы биржевой игры): основные принципы построения и оптимизации.

Система "трех экранов" Ал. Элдера

Первый экран -Определяет главную тенденцию. Он делает это на основании недельного графика MACD-гистограммы. Если гистограмма снижается, то рассматривайте только варианты на продажу. Сигнал на продажу будет сильнее, если гистограмма находится ниже ноля. Когда гистограмма делает повышательное движение, по сравнению с предыдущим - покупайте. Покупка будет надежнее при значении гистограммы выше ноля. Тенденция на "первом экране" подобна приливу. А против волн прилива лучше не плыть.

Второй экран - определяет среднесрочную тенденцию с помощью осцилляторов. Осцилляторами являются стохастик, RSI и другие индикаторы, построенные на дневном графике. Если первый экран указывает на бычий рынок, и осцилляторы находятся в зоне перепроданности, то это хороший сигнал для покупки. И, наоборот, на недельном медвежьем тренде при перекупленности осцилляторов на дневном графике мы рассматриваем возможность продажи. Сигналы "второго экрана" - волны. Система "трех экранов" рассматривает только те волны, которые не противоречат приливу.

Третий экран - Определяет краткосрочную тенденцию, фиксируя прорывы цен за максимумы или минимумы предыдущего дня. Если цена делает новый максимум по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция растет, а дневные осцилляторы опустились в зону перепроданности, то поступает сигнал покупки. Если же цена делает новый минимум по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция снижается, а дневные осцилляторы поднялись в зону перекупленности, то пора отдавать приказ к продаже. "Третий экран" определяет зыбь рынка.

Параболическая система

 Этот индикатор используется для расстановки стоп-ордеров. По другому его часто называют индикатор “стоп-и-разворот” (stop-and-reversal -SAR). Инвестор не в силах обеспечить акциям рост, но способен ограничить их неблагоприятное движение. Основное назначение стоп-ордера - ограничить уровень потерь заранее определенной величиной. 

Основное свойство системы SAR заключается в ежедневном перемещении уровня стоп-ордера в сторону тренда. Предположим, что преобладающий тренд восходящий (Рис.1). В этом случае система ежедневно в виде точки указывает уровень, на котором необходимо размещать стоп-ордер на продажу. В какой-то момент времени цены пробьют эту точку и индикатор переместится в положение выше текущих цен. Произошло переключение индикатора.

Параболическая система укажет текущее положение стоп-ордера на покупку.

Следует обратить внимание что каждый день ордер смещается на определенный шаг. Величина шага определяется скоростью тренда. В этом свойстве SAR заключается его неоспоримое преимущество. Положение ордера учитывает скорость изменения цены акции, что исключает ложные срабатывания.

Очень важным качеством параболической системы считается ее свойство своевременно закрывать позицию по несостоявшемуся тренду.

Система диапазонов

Торговые системы, использующие ценовые диапазоны, широко применяются трейдерами потому, что они просты, наглядны и психологически естественны. Статистика подтверждает их высокую эффективность на многих рынках. В литературных источниках можно найти очень много подходов, основанных на различных конструкциях ценовых диапазонов.

Если цена встретила сильную линию (линию консолидации), то возможны два сценария

1. Эта линия будет пробита, после чего продолжится ход в направлении прорыва.

2. Цена не сможет пробить линию, произойдет разворот, и будет ход в обратном направлении. Торговля от сильных линий (открытие позиций либо при откате цены от линии, либо при ее прорыве) – это самый естественный образ рыночного поведения.

Для построения универсальной торговой системы необходимо иметь два типа линий – поддержки и сопротивления, которые будут служить ориентирами к открытию позиций. Большинство диапазонов состоят из двух линий – нижней границы диапазона (lower band) и верхней границы (upper band). По принципам построения линий, используемых в качестве границ, можно выделить три основных вида диапазонов

– сглаженная цена и границы на заданном расстоянии от нее (такого типа диапазоны обычно называют конвертами, envelopes);

– сглаженная цена и границы на переменном расстоянии от нее, зависящем от волатильности рынка (диапазоны, bands);

– границы диапазона в виде скользящих экстремумов (каналы, channels).

Самый простой вариант – это конверт (envelope), представляющий собой скользящую среднюю (Moving Average, МА) и две копии этой МА, сдвинутые вверх и вниз от нее на заданное расстояние, являющееся параметром конверта (чаще всего это расстояние задается в виде процента от величины МА).

1 Cовременная экономика / под ред. О.Ю. Мамедова. — Ростов-на-Дону, Феникс, 1995. С. 134.

2 Cовременная экономика / под ред. О.Ю. Мамедова. — Ростов-на-Дону, Феникс, 1995.С. 134.