11. Условия достоверности графической модели.

Условия, при которых графические модели могут считаться достоверными с точки зрения статистики.

Рассмотрение графических моделей, или фигур, является отдельным разделом технического анализа, а аналитики, специализирующиеся на распознавании таких фигур, получили названия чартистов. Чартисты предполагают, что реализация на рынке тех или иных графических моделей является признаком определенного дальнейшего развития ситуации, т.е. с наибольшей вероятностью приводит к определен­ному поведению цен в будущем. Это возможно, если допустить, что в поведении участников торгов существуют закономерности, проявляющиеся в вероятном повторении одних и тех же исходов в похожих рыночных ситуациях.

Необходимо учитывать, что описываемые в различных материалах по техническому анализу графические модели являются результатами многолетних наблюдений аналитиков над развитием цен различных финансовых активов, и их обоснованием до сих пор служат лишь факты их исторической повторяемости. В любом случае работоспособность методов, основанных на распознавании тех или иных графических моделей, должна быть тщательно изучена для конкретного исследуемого рынка.

http://www.tanaliz.forekc.ru/004/index.htm

Таким образом, популярность именно графических методов основывается на:

а) простоте построения - нужен компьютер или на крайний случай линейка и лист миллиметровки (не знаю, правда, можно ли сейчас достать миллиметровку),

б) простоте интерпретации - запомнить пару фигур разворота да продолжения и ты уже фондовый аналитик.

Способ, конечно, для стороннего наблюдателя похож на гадание на кофейной гуще, или, если угодно, на тест у психиатра с чернильным пятном. Но ведь действительно работает, применяется повсеместно и дает результат, что самое главное.

Сами по себе графики дают более-менее подробную информацию о текущем ходе торгов и довольно скудную информацию для прогнозирования. Однако ценность этих методов заключается именно в возможности дальнейшей интерпретации: именно на этих графиках наглядно видны линии тренда. Но самое интересное, что время от времени линии на графиках образуют определенные фигуры, которые подсказывают аналитикам дальнейшее поведение рынка. Наибольший интерес представляют “разворотные” фигуры, которые сигнализируют о предстоящем изменении тренда. Кроме фигур разворота, есть и “коррективные” фигуры, которые говорят, что тренд будет неизменен какое-то время и торговцам можно расслабиться.

Три аксиомы ТА. Три постулата технического анализа формулируются следующим образом:

1. Рынок учитывает все. Этот постулат наиболее важен в техническом анализе; его понимание необходимо для адекватного восприятия всех методик анализа. Суть его заключается в том, что любой фактор, влияющий на стоимость ценной бумагиѕ экономический, политический, психологический заранее учтен и отражен на ценовом графике. Другими словами, на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних факторов. Главным следствием этой предпосылки является необходимость внимательного отслеживать и изучения динамики цен. Анализируя ценовые графики и множество дополнительных индикаторов, технический аналитик добивается того, что рынок сам указывает ему наиболее вероятное направление своего движения.

Эта предпосылка конфликтует с фундаментальным анализом, в котором основное внимание уделено изучению факторов, после анализа которых представляются выводы относительно движения рынка. Так если спрос превышает предложение, то фундаментальный аналитик сделает вывод о росте цены. Технический аналитик же сделает вывод “наоборот”: если цена растет, то спрос превышает предложение.

2. Движение цен подчинено тенденциям. Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа, поскольку рынок подверженный тенденциям в отличие от хаотичного рынка можно анализировать. Из положения о том, что движение цен подчинено тенденциям, проистекают два следствия. Следствие первое заключается в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность, то есть этим следствием исключается неупорядоченное, хаотичное движение рынка. Следствие второе говорит о том, что действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении.

3. История повторяется. Технический анализ и исследования динамики рынка теснейшим образом связаны с изучением человеческой психологии. Так графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в течение последних ста лет, отражают важнейшие особенности психологического состояния рынка. Прежде всего, они указывают, какие настроенияѕ бычьи или медвежьи господствуют в данный момент на рынке. И если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, поскольку основываются они на человеческой психологии, которая с годами не изменяется. Можно сформулировать последний постулатѕ “история повторяется” несколько иными словами: ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого.

С учетом вышесказанного, рядовые трейдеры постоянно задаются вопросом, существует ли способ создавать осмысленные, достоверные и актуальные прогнозы только на основе открытых данных. Фактически единственными показателями, отвечающими требованиям актуальности, открытости и достоверности, и сто лет назад, и сейчас являются данные о биржевых сделках. Только их невозможно ни утаить, ни подправить в угоду кому бы то ни было. Еще одной ценной особенностью биржевых котировок является то, что в них неизбежно отражаются в том числе и действия инсайдеров, совершающих свои операции на основе собственной внутренней информации, недоступной простым смертным. Именно по этой причине вся эволюция методов технического анализа строилась на использовании исключительно достоверных статистических данных о биржевых ценах и показателях объема заключенных биржевых сделок.