8.Линия тренда, её характеристики. Линия канала

Линии тенденций издавна используются игроками. Большинство игроков проводят линии тенденций через экстремальные точки наивысших или наинизших цен, но лучше проводить их через углы областей остановки цен (рис. 5.6.). Эти углы показывают, где изменило направление движения большинство игроков. Проведение линии тенденций через углы областей остановки несколько субъективно. Вам придется бороться с искушением наклонить линейку.

Паническая распродажа быками и паническая скупка медведями создают экстремальные значения. Вы можете предпочесть проводить линии тенденции через области остановки, а не через экстремальные значения, еще и потому, что последние говорят о толпе только то, что она склонна к панике.

Проводите линии тенденции через области разворота цен и оставляйте в стороне экстремальные цены. Обратите на то, как упорно месяц за месяцем повторяются углы наклона линий тенденции. Если вы их знаете, то вам будет проще нарисовать предварительные линии тенденции. На правом краю диаграммы цены касаются линии тенденции.

Рис. 5.6. Линии тенденции

Проводят линию восходящей тенденции через наименьший минимум за всю тенденцию и через локальный наивысший минимум, предшествующий самому высокому максимуму. Такая линия не должна проходит через цены между этими двумя точками. Пересечение этой линии ценами дает первый сигнал, что тенденция меняется. Следующий сигнал подается тогда, когда цены доходят до предыдущего максимума и двигаются от него вниз. Третий сигнал поступает, когда цены опускаются ниже предыдущего минимума. Он подтверждает, что восходящая тенденция изменила направление. Зеркальное отражение описанной процедуры применимо к нисходящей тенденции.

Рейтинг линий тенденции

Вы можете ранжировать линии тенденции по степени важности при помощи пяти показателей: временному масштабу, длительности, числу раз, когда цены подходили к линии тенденции, углу наклона и объему сделок.

Чем длительнее временной масштаб, тем важнее линия тенденции. Линия тенденции на еженедельной диаграмме показывает более существенную тенденцию, чем на ежедневной и так далее.

Чем длиннее линия тенденции, тем она надежнее. Короткая линия тенденции отражает поведение масс на коротком интервале времени. Более длинная линия отражает их поведение за более длительный срок. Чем дольше длится тенденция, тем больше ее инерция. Серьезный рынок быков может следовать своей тенденцией в течение нескольких лет.

Чем больше число соприкосновений цен с линией тенденции, тем они надежнее. При восходящей тенденции, возврат к линии означает восстание среди медведей. При нисходящей тенденции подскок цен до линии означает восстание быков. Когда цены доходят до линии тенденции и затем движутся обратно, вы знаете, что доминирующая на рынке группа победила.

Предварительная линия тенденции проводится только через две точки. Третья точка контакта делает ее более надежной. Четыре или пять точек контакта показывают, что доминирующая на рынке толпа крепко держит власть.

Угол между линией тенденции и горизонталью отражает интенсивность эмоций среди доминирующей рыночной толпы. Крутая линия тенденции говорит о том, что доминирующая толпа динамична. Относительно пологая линия тенденции говорит о том, что доминирующая толпа поворачивается медленно.

При восходящей тенденции объем сделок обычно увеличивается, когда цены движутся вверх, и сокращается, когда они движутся вниз. Это говорит о том, что подъемы привлекают игроков, а спады оставляют их равнодушными. При нисходящей тенденции происходит обратное - объем увеличивается при спадах и сокращается при подъемах. Откат при большом объеме угрожает тенденции.

Если объем увеличивается, когда цены движутся в направлении тенденции, то это подтверждает тенденцию. Если объем сокращается, когда цены движутся против тенденции, то это тоже подтверждает тенденцию. Если объем увеличивается, когда цены возвращаются на линию тенденции, то это говорит о возможности смены направления. Когда объем сокращается при движении цен от линии тенденции, значит эта тенденция в беде.

Прорыв установившейся тенденции показывает, что доминировавшая на рынке группа утратила свою власть. Вам нужно быть осторожным и не выискивать специально возможностей для игры, большинство теряет деньги, отреагировав на прорыв напрасно.

Тенденция действительно прорвана, когда цены коснуться ее с другой стороны.

После прорыва крутой восходящей тенденции цены часто вновь подскакивают, проходят через предыдущий максимум и касаются старой линии тенденции снизу. Когда такое случается, у вас почти идеальная возможность для распродажи: сочетание двойного максимума, касания старой линии. К нисходящим тенденциям опять применимо зеркальное отражение.

Диапазоны линии тенденций образуются двумя параллельными линиями, между которыми заключены цены. Если вы провели линию восходящей тенденции через минимумы спадов, то параллельную ей линию диапазона нужно провести через максимумы подъемов. Если вы рисуете линию нисходящей тенденции через максимумы подъемов, то проводите линию диапазона через минимумы спадов.

Линии диапазона, как и линии тенденций, следует проводить через углы областей остановки цен, отбрасывая экстремально низкие и высокие значения. Существование линии диапазона добавляет надежности линии тенденции. Надежность линии диапазона определяется тем, сколько раз цены касались ее.

Линия диапазона отражает максимальную силу быков при восходящей тенденции и максимальную силу медведей при нисходящей. Чем шире диапазон, тем прочнее тенденция. Разумно играть в направлении наклона диапазона, закупая в нижней четверти или половине восходящего диапазона и распродавая в верхней половине или четверти нисходящего диапазона. Извлекать прибыль следует у другого края диапазона.

Линия канала (channel line), или линия возврата (return line), как ее иногда называют, может служить еще одним примером использования линии тренда. Иногда цены колеблются в пределах, ограниченных двумя параллельными линиями: основной линией тренда и линией канала. Разумеется, что если техническому аналитику удастся распознать наличие подобного канала, он сможет извлечь из этой информации большую выгоду. Построение линии канала не представляет особой сложности. Если мы имеем дело с тенденцией на повышение, то сначала нужно нанести на график основную восходящую линию тренда. Она пройдет через точки спадов. Потом пунктиром прокладываем прямую, параллельную основной восходящей линии тренда. Пунктирная линия пройдет через точку первого значительного. Обе линии идут снизу вверх слева направо и образуют канал. Если при следующем подъеме цены достигнут линии канала и, оттолкнувшись от нее, снова пойдут вниз, значит канал, возможно, существует. Если же при спаде цены опустились до уровня исходной линии тренда, вероятность существования канала увеличивается. Все вышесказанное можно отнести и к нисходящей тенденции, но, разумеется, с точностью до наоборот.