33.Сутність ліквідності підприємства та її значення для оцінки фінансового стану.

Результати аналізу ліквідності та платоспроможності цікавлять перш за все кредиторів підприємства, оскільки це дає відповідь на питання про його здатність погасити свої зобов’язання. Ліквідність підприємства — це його здатність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань; характеризує наявність у нього оборотних коштів, у розмірі теоретично достатньому для погашення поточних зобов’язань, навіть з порушеннях їх строків. Ліквідність балансу – виражається ступенем покриття боргових зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грош. кошти відповідає строку погашення зобов’язань. Ліквідність активів – характеристика окремих видів активів підприємства по їх здатності до швидкого перетворення в грошову форму без втрати їх балансової вартості з метою забезпечення необхідного рівня платоспроможності.

Наслідками низького рівня ліквідності є нездатність підприємства сплатити свої поточні борги і зобов’язання , що веде, в свою чергу, до обов’язкового продажу довгострокових фінансових вкладень та активів і, в найгіршому випадку, - до зниження дохідності, до неплатежів і банкрутства.

Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів (грошові кошти та Їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості.

Аналіз ліквідності балансу здійснюється за наступною методикою:

1. За ступенем ліквідності всі активи поділяються на наступні групи:

-абсолютно ліквідні (грошові кошти, поточні фінансові інвестиції);

-середньоліквідні (поточна ДЗ, векселі одержані);

-малоліквідні (незавершене виробництво, запаси, готова продукція, витрати майбутніх періодів, інші оборотні активи);

-неліквідні (необоротні активи і групи вибуття).

2. За термінами погашення пасиви поділяються:

-термінові(негайні) (поточні зобов’язання за розрахунками з бюджетом, з оплати праці, з учасниками, з внутрішніх розрахунків, інші поточні зобов’язання);

-короткострокові (короткострокові кредити банків, поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями і веселі видані);

-довгострокові (довгострокові зобов’язання);

-постійні (власний капітал, забезпечення наступних витрат і платежів, доходи майбутніх періодів.

Баланс вважається ліквідним, якщо(А1) >(П1), (А2) >(П2), А3) >(П3), (А4) <(П4).

34.Основні показники ліквідності підприємства: порядок їх розрахунку та методи оцінки.

Оцінка ліквідності підприємства проводиться в 2 етапи:

1. оцінка ліквідності балансу ( активи, пасиви);

2. оцінка відносних показників ліквідності.

Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на групи:

-високоліквідні активи ( А₁) – сума за всіма статтями грошових коштів та їх еквівалентів, а також поточні фінансові інвестиції (рядок 220, 230, 240 активу балансу).

-швидколіквідні активи ( А₂) – активи, для перетворення яких у горошові кошти потрібний певний час. Сюди включається дебіторська заборгованість ( рядок 150 – 210 активу балансу).

-повільноліквідні активи ( А₃) – це найменш ліквідні оборотні активи: запаси, інші оборотні активи, витрати майбутніх періодів (рядок 100 -140, 250,270 активу балансу).

-важколіквідні активи ( А₄) – це активи, призначені для використання в господарській діяльності протягом тривалого періоду. В цю групу включаються усі статті розділу активу балансу.

Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати:

-термінові пасиви ( П₁) – це кредиторська заборгованість за товари, роботи послуги та поточні зобов”язання за розрахунками ( рядок 530 – 610 пасиву балансу).

-короткострокові пасиви (П₂) – короткострокові кредити банків ( рядок 500– 520 пасивубалансу).

-довгострокові пасиви ( П₃) – всі довгострокові зобов’язання підприємства – підсумок розділу 3 пасиву балансу.

-постійні пасиви (П₄) – власний капітал підприємства, забезпечення наступних витрат і платежів, доходи майбутніх періодів ( рядок 380, 430,630 пасиву балансу).

Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити підсумки наведених даних по активу й пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, коли має місце така ситуація:

А1 П1;А2 П2;А3 П3;А4 П4 Ліквідність підприємства можна оцінити за допомогою показників:

- коефіцієнт поточної ліквідності(загальної), коеф. Покриття., який визначається як відношення поточних активів до поточних зобов'язань. Характеризує суму поточних активів, що припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Оптимальне значення показника >2;

- коефіцієнт швидкої ліквідності(критичної оцінки) визн. Як (гр.. кошти +ПФІ+ ДЗ)/пот. Зобов’язання. Значення показника 0,7 – 0,8.

- коефіцієнт абсолютної ліквідності, який визначається як відношення Гр. кошти+ПФІ/поточних зобов'язань. Характеризує суму абсолютно ліквідних активів, що припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Оптимальне значення показника 0,2-0,35;

- індекс ліквідності, який визначається як відношення суми добутків дебіторської заборгованості*30 днів і запасів *90 днів до суми оборотних активів. Характеризує середній період протягом якого підприємство може реалізувати свої поточні активи;

- коефіцієнт поточної заборгованості, який визначається як відношення поточних зобов'язань до позиковий капітал. Характеризує частку поточних зобов'язань в загальній сумі зобов'язань;

- коефіцієнт довгострокової заборгованості, який визначається як відношення довгострокових зобов'язань до суми довгострокових зобов'язань і

зобов'язань перед акціонерами. Характеризує частку довгострокових. зобов'язань в сумі довгострокових зобов'язань і зобов'язань перед акціонерами;

- коефіцієнт співвідношення вхідних грошових потоків і заборгованості акціонерам, який визначається як відношення вхідних грошових потоків до заборгованості акціонерам. Характеризує здатність погасити зобов'язання перед акціонерами за рахунок можливих надходжень грошових коштів;

- коефіцієнт співвідношення вхідних грошових потоків і довгострокових зобов'язань кредитора, який визначається як відношення вхідних грошових потоків до довгострокових зобов'язань. Характеризує здатність підприємства погашати довгострокові зобов'язання за рахунок можливих грошових надходжень.

- коефіцієнт співвідношення пасивів і зобов'язань перед акціонерами, який визначається як відношення підсумку пасиву балансу до зобов'язань перед акціонерами. Характеризує суму коштів, що припадає на одиницю зобов'язань перед акціонерами;

35.Сутність платоспроможності та її значення для оцінки фінансового стану. Платоспроможність – це можливість під-ва наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов’язання. При дослідженні поточної платоспроможності порівнюються суми платіжних засобів під-ва зі строковими зобов’язаннями. До платіжних засобів відносяться: грошові кошти, короткострокові ЦП (які швидко можуть бути реалізовані й перетворені в гроші) та частина дебіторської заборгованості щодо якої є впевненість у надходженні. До складу строкових зобов’язань включаються поточні пасиви, короткострокові кредити банків, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, бюджету, тощо. Перевищення платіжних засобів над строковими зобов’язаннями свідчить про платоспроможність під-ва. Для проведення такого розрахунку викор-ся бухгалтерський баланс. Неплатоспроможність можна визначити як : відсутність грошей на розрахунковому та інших рахунках в банку, наявність прострочених кредитів банку, позик, заборгованості фінансовим органам, тривале порушення термінів виплати заробітної плати, тощо.

Основними причинами неплатоспроможності можуть бути:

• Помилки а розрахунках планових обсягів вироб-ва і реалізації продукції, її собівартості;

• Невиконання планових завдань вироб-ва і реалізації продукції, порушення її структури і асортименту, зниження якості;

• Підвищення собівартості продукції;

• В умовах конкуренції втрата каналів реалізації і постійних покупців, замовників;

• Неплатоспроможність самих покупців і замовників з різних на це причин;

• Невиконання плану прибутку і нестаток власних джерел фінансування під-ва;

• Інфляційні процеси і податкова політика;

• Значне відволікання коштів у дебіторську заборгованість та у надлишкові виробничі запасів.