27.Определение размера платежа постоянной годовой фин.Ренты постнумерандо и пренумерандо.

Определение размера платежа постоянной годовой финансовой ренты постнумерандо и пренумерандо.

S - наращенная сумма ренты - сумма платежей с начисленными на них процентами в течение всего срока ренты.

S=b1*(q^(n)-1)/(q-1)-геометрическая прогрессия,b1=R,q=1+ic

S=R*((1+ic)^(n)-1)/(1+ic-1)

S=R*((1+ic)^(n)-1)/ic- наращенная сумма, постнумерандо.

Kn=((1+ic)^(n)-1)/ic- kn, ic - коэффициент наращения.

S`=S(1+ic) - наращенная сумма, пренумерандо.

33.Основные параметры облигаций. Облигации без выплаты процентов, облигации с выплатой процентов в конце срока: облигации с периодической выплатой процентов, погашаемой в конце срока.

Облигация-это ц/б,отражающая долговое обязательство эмитента перед владельцем облигации и выражающаяся в получении владельцем в установленный срок номинальной стоимости облиг.+выплаты фикс проц.

Основные параметры облигаций:

Эмитент,

N-номинал,

Рпок.-цена покупки,Рпр-цена продажи,

Рк пок-курс покупки,Рк пр-курс продажи,

Ставка купона- цена по отношению к номиналу из расчёта на 100ден единиц

P=(Pk*N)/100

Pk=P/N*100

Бескупонные облигации.Доход от облигаций без выплаты %

Если % по облигации не выплачиваются,источником дохода от их приобретения является разность между ценой выкупа(номиналом) и ценой покупки.

Разницу цен называют дисконтом,а сами облигации-дисконтными.(ГКО)

Wкуп=0

W=N-Pпок

W-доход дисконтных облигаций

Доходность дисконтных облигаций выр-ся в виде эффективной ставки простых процентов( она же доходность к погашению).

Iпог=(N-Pпок)/(Pпок*n)

Текущая доходность облигаций в результате их продажи (доходность к аукциону)

iтек=((Pпр-Pпок)/Pпок)*K/t

Доход от облигаций с выплатой процентов в конце срока( долгосрочные облигации)///Доход от покупки долгосрочных облиг с выплатой % будет состоять из суммы получ-ых % и разницы м/у ценой их погашения(номиналом) и ценой покупки.

W=I+N*Р пок ,I=N*(1+ic)^(n) -N

W=N(1+ic)^(n)-N+N-Pпок

W=N(1+ic)^n-Pпок

iпог=(корень n(1+W/Pпок))-1

iпог=((1+ic)/корень n(Pk/100))-1

Доходность покупки облигаций выражается в виде эффективной ставки сложных %

iэф=(корень n(Pпок+W)/Pпок)-1

Доход от облигаций с периодической выплатой %

W=I+N-Рпок

I-доход от %

34.Способ погашения облигаций и процентов по ним. Нормы доходности облигаций.

41.Методы валютных котировок. Курс покупателя и курс продавца. Валютная маржа.

Ин.валюта – ден.знаки иностранного государства, которые имеют хождение за пределы своей страны.

Вал.курс. – это цена ден. единицы одной страны, выраженная в единицах нацианальной.

Котировка – установление курса валюты.

Виды валют – конвертируемая, неконвертируемая, частично-конвертируемая

Конвертируемая валюта – это валюта, которая имеет свободное хождение на территории любой страны без каких-либо вал.ограничений.

Типы котировок - прямая-курс ин.вал. выражается в национальной; косвенная – курс нац.валюты в иностранной; полная котировка – установка курсов покупки курсов продажи.

При использовании прямой котировки : сумма в нац.вал. = сумма ин.вал. * курс; сумма в ин.вал=сумма в нац.вал./курс. Курс продажи>Курса покупки

При косвенной котировке: сумма в нац.вал. = сумма в ин.вал/курс. Курс продажи<Курса покупки

Валютная маржа - разница между курсом покупки и курсом продажи. Она составляет основу доходов коммерческих банков.