36. Доходы предприятий и формирование прибыли.

Классификация доходов 9/99 ПБУ определение доходов – увеличение экономических выгод в результате поступления активов или погашения обязательств приводящих к увеличению капитала этой организации.

Что не признается доходами:

1) НДС, акцизы, налоги, пошлины и так далее.

2) поступления по договорам комиссии или аналогичные договорам в пользу эмитента.

3) в порядке предварительной оплаты продукции.

4) деньги полученные в результате задатка или в залог.

5) деньги полученные в счет погашения кредита.

Отчет о прибылях и убытках. В котором прописаны все доходы организации. Новые формы № 66 М. от 2 июля 2010 года. В силу они вступили с 11 года. Доходы по обычном видам деятельности. Первый доход это выручка. Прочие доходы организации – доходы не связанные с основными видами деятельности.

37. Формирование капитала предприятия.

Начиная со структуры капитала. К собственному капиталу относится: уставный капитал – должен к началу оплачен в размере 50%. УК ООО 10 тысяч руб.

Вложение в уставный капитал может вносится: денежными средствами, материалами. В АО УК= номинальной стоимости акций. Вносится спустя 30 дней после момента регистрации. Объем привелигированых акций не более 50%. Размер уставного капитала прописывается в уставе компании. Уменьшить или увеличить УК можно, но при уменьшении надо обязательно уведомить кредиторов. Резервный капитал – часть собственного капитала предназначенный для внутренней хозяйственной деятельности. Минимальный объем отчислений 5% от чистой прибыли. Добавочный капитал – курсовые разницы и 2-ое в результате расхождения продажной и номинальной стоимости акций. Переоценка вне оборотных активов. Основные средства 01, 02. нематериальные активы 04, 05.

38. Заёмный капитал и эффект финансового рычага.

Состав и структура заемного капитала. Относится: 1) долгосрочные обязательства или займы и кредиты со сроком более 1 года. 2) краткосрочные обязательства 5 раздел Бух баланса. Займы и кредиты сроком до 1 года 3) кредиторская задолженность которые надо погасить в первую очередь (перед персоналом, перед бюджетом по выплате налогов, задолженность перед внебюджетными фондами(страховые взносы).

Эффект финансового рычага – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры пассивов организации. Отношение заемного капитала к собственному капиталу. (4 раздел+5 раздел) / 3 раздел. Западно европейская формула ЗК*(1-Т)*(RA-p)/СК где T – ставка налога на прибыль; RA – экономическая рентабельность активов; p – средние проценты за кредит. Американская концепция ЭФР= дельта EPS/дельта EBIT – обычная прибыль до налогооблажения EPS – чистая прибыль на одну акцию. Сущность финансового рычага состоит в том что чем выше его значение тем более не линейный характер приобретает связь между прибылью на акции и прибылью до налогообложения.

.

39. Инвестиции в оборотные активы.

Что такое оборотные активы? Авансированные в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах обеспечивающих выполнение производственной программы и своевременной осуществление расчетов.

Классификация оборотных активов:

1) по формуле функционирования (материальные и финансовые активы, НДС)

2) по видам оборотных активов это классификация согласно бух балансу (запасы – сырье и материалы и незавершенное производство, дебиторская задолженность)

3) по источникам формирования 1-валовые оборотные активы 2-чистые оборотные активы.

4) по степени ликвидности (абсолютно ликвидные, высоко ликвидные средне ликвидные и низко ликвидные)

Обязательно сказать про нормирование что такое норматив, что такое норма. Источники финансирования оборотных средств. Какие оборотные средства подлежат нормированию а какие не подлежат. Подлежат: сырье, готовая продукция, незавершенное продукция. Не подлежат: дебиторская задолженность и денежные средства. Источники за счет собственного и заемного капитала.

Инвестиции в оборотные активы.

Оборотные средства (оборотные активы) — авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение производственной программы и своевременное осуществление расчетов.

Оборотные активы подразделяются:

1. По форме функционирования оборотных активов:

■ материальные активы:

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов,

• объем незавершенного производства,

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации,

• прочие;

■ финансовые активы:

• денежные активы в национальной валюте,

• денежные активы в иностранной валюте,

• дебиторская задолженность во всех ее формах,

• краткосрочные финансовые вложения;

2. По видам оборотных активов:

• запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;

• запасы готовой продукции;

• дебиторская задолженность;

• денежные средства;

■ прочие виды оборотных активов.

3. По источникам формирования оборотных активов:

• валовые оборотные активы;

• чистые оборотные активы;

• собственные оборотные активы.

4. По степени ликвидности оборотных активов:

• активы в абсолютно ликвидной форме;

• высоколиквидные активы;

• среднеликвидные активы;

• низколиквидные активы;

■ неликвидные активы.

5. По периоду функционирования оборотных активов:

• постоянная часть оборотных активов;

• переменная часть оборотных активов.

Процесс формирования активов предприятия строится на следующих принципах:

1. Определение оптимального состава и структуры оборотных средств на основе учета ближайших перспектив развития производственно-коммерческой деятельности и форм ее диверсификации.

2. Установление потребности в оборотных средствах.

3. Определение источников финансирования оборотных средств.

4. Повышение эффективности использования оборотных средств путем ускорения оборачиваемости активов.

5. Обеспечение сохранности оборотных средств.

Нормирование оборотных средств

Основным методом нормирования является метод прямого счета по каждому элементу оборотных средств в отдельности. Другие методы нормирования используются как вспомогательные.

Нормирование оборотных средств заключается:

1. в разработке и установлении норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей;

2. в разработке нормативов собственных оборотных средств в целом и для каждого их элемента.

Норматив оборотных средств — это плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. Общий норматив оборотных средств, или совокупная потребность в оборотных средствах, предприятия определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств.

По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется:

Н = Р*Д

где Н — норматив оборотных средств по конкретному элементу;

Р — однодневный расход. Он равен частному от деления соответствующих квартальных затрат на производство на 90 дней;

Д — норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств.

Источники финансирования оборотных средств

В дальнейшем по мере развития предпринимательской деятельности (бизнеса) при составлении очередного финансового плана (совпадающего с календарным годом) может возникнуть потребность в пополнении начальной суммы авансируемых средств.

На эти цели в первую очередь направляются собственные и приравниваемые к ним оборотные средства. А в их составе источники рассчитываются в следующей последовательности:

• излишек собственных оборотных средств;

• прирост устойчивых пассивов;

• средства фонда накопления или прибыль;

• средства резервного фонда предприятия.

Излишек собственных оборотных средств означает, что средства, находящиеся в обороте предприятия, превысили потребность в них для выполнения производственной программы.

Прирост устойчивых пассивов. На каждом предприятии имеются средства, которые ему не принадлежат, но приравниваются к собственным, — это устойчивые пассивы, т.к. постоянно находятся в обороте предприятия и в сумме минимального не снижающегося остатка используются в качестве источника финансирования собственных оборотных средств на вполне законных основаниях:

• минимальная задолженность по зарплате перед работниками;

• минимальная задолженность по резервам предстоящих платежей;

• минимальная задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами по некоторым видам налогов и платежей, по которым начисление происходит раньше, чем осуществляется платеж;

• аванс покупателей;

• переходящие неиспользованные остатки различных фондов, создающихся на предприятии.

Средства накопления. Если перечисленных источников недостаточно для финансирования возросшей потребности, для этих целей направляется прибыль.

Прибыль направляется на прирост потребности в собственных оборотных средствах в процессе распределения прибыли. Конкретная ее величина, направленная на эти цели, определяется в зависимости от ряда факторов:

• величины прироста норматива;

• величины прибыли;

• приоритетов в распределении прибыли в планируемом периоде (обязательства по выплате дивидендов по привилегированным акциям);

• возможностей привлечения в оборот предприятия иных источников (бюджетных ассигнований).

Средства резервного фонда предприятия. Если перечисленных источников будет недостаточно, предприятие анализирует возможность направления частей резервного или страхового фонда. Это объясняется тем, что резервный и страховой фонды имеют строго целевое назначение: на случай страховки предприятия в ситуации наступления рисковых событий (убытков).