1.4 Инвестиции и бизнес-проектирование
1.4.1. Инвестиционная стратегия и инвестиционная политика
Инвестиционная стратегия — формирование системы финансовых мер для достижения долгосрочных стратегических целей бизнеса через комбинирование неизменных параметров инвестиционного проекта или бизнеса, в том числе подготовкой документов по проекту, подтверждающих документов, обеспечения по проекту, оценка эффективности каждой стратегии и выбор стратегии, максимально совпадающей с долгосрочными стратегическими целями бизнеса в показателях повышенной приоритетности. Существуют следующие виды инвестиционных стратегий:
Агрессивные инвестиции: инвесторы рассчитывают на получение максимальной доходности и окупаемости инвестиций в минимальные сроки. В условиях этой стратегии инвестирование осуществ. в агрессивно растущие компании, такие, например, Google.
Доходные инвестиции: стратегия получения доходов по консервативным каналам, которые дают не очень высокие прибыли за определенный период времени. Это вложения в некоторые виды страхования жизни, паевые инвестиционные фонды, компании, реализующие продукты питания, агро и фармацевтические компании.
Значимые инвестиции: в такой стратегии инвесторы сосредотачивают свое внимание на компании, которые в настоящее время имеют малую известность, но будут расти в ближайшем будущем. Эта стратегия может быть довольно рискованной сделкой.
К объектам инвестирования относят облигации и долговые обязательства разных компаний. Иногда в подобных стратегиях инвестор использует в основном свое чутье.
Покупка и продажа: купить для перепродажи – это инвест.стратегия, где для получения прибыли используется даже небольшой рост стоимости акций. В рамках этой стратегии инвестор покупает акции и продает их как можно скорее при их продолжающемся росте. При этом треб. хорошее знание рынка, чтобы правильно спрогнозир. его поведение.
Купи и держи: стратегия, которая является полной противоположн. предыд. стратегии. Стратегия работает в теч. длит.пер. времени, чтобы получить прибыль от дивидендов.
Инвестиционная политика - это политика капиталовложений, ориентированная на достижение определенных целей (безопасность, высокие прибыли, возможность постоянного обладания наличностью).
Инвестиционная политика государства — комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством, по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью повышения инвестиционной активности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.
Инвестиционная
политика предприятий (коммерческих
организаций) — это
комплекс мероприятий, обеспечивающих
выгодное вложение собственных, заемных
и других средств в инвестиции в целях
обеспечения стабильной финансовой
устойчивости работы предприятий в
ближайшей и дальней перспективе.
Для анализа стратегических альтернатив применяются:
Матрица BCG
Матрица MCC(соответствие целям, соответствие возможностям предприятия).
Матрица SWOT
Матрица GE
Матрица Hofer / Schendel
Матрица Shell / DPM
Матрица ADL(стадии жизненного цикла отрасли, относительное положение на рынке)
Матрица Портера
Матрица Томпсона – Стрикленда и т.д.
В настоящее время Беларусь предлагает инвесторам благоприятные правовые условия для ведения бизнеса на территории республики, как на международном уровне, так и на национальном. Действуют более 60 двусторонних соглашений об избежание двойного налогообложения, порядка 60 двусторонних соглашений о содействии в осуществлении (поощрении) и взаимной защите инвестиций, Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций и др., с 2001 года работает Инвестиционный кодекс Республики Беларусь. Основным направлением проводимой инвестиционной политики является курс на дальнейшую либерализацию условий хозяйствования, совершенствование правовых механизмов защиты инвестиций, способствующий активизации инвестиционной деятельности, который закреплен в Директиве Президента Республики Беларусь №4.
В целях либерализации условий деятельности разработан и рассматривается в Парламенте проект Закона Республики Беларусь «Об инвестициях», подготовленный с учетом международного опыта. В основу законопроекта легли принципы: верховенства права, равенства инвесторов, добросовестности и разумности осуществления инвестиций, недопустимости произвольного вмешательства в частные дела, неприкосновенности собственности, беспрепятственного осуществления инвесторами своих прав, обеспечения восстановления нарушенных прав и законных интересов, их судебной защиты, прозрачности законодательства.
В ежегодном отчете Всемирного банка «Ведение бизнеса-2012» Беларусь заняла 69 место из 183 стран. По сравнению с прошлым годом с учетом методолог. нововведений РБ улучшила свои позиции на 22 пункта.
Некоторые преимущества Республики Беларусь для вложения капитала:
прямой доступ к рынку Таможенного союза и Единого экономического пространства;
формирование Единого экономического пространства и унификация с 1 января 2012 года национальных законодательств в экономической сфере;
выгодное экономико-географическое положение на перекрестке главных путей между ЕС и СНГ, Балтийским и Черным морями;
развитая инфраструктура;
политическая, социальная и экономическая стабильность, отсутствие межнациональных, религиозных конфликтов;
благоприятные экологические условия;
квалификационные трудовые ресурсы.
В отношении крупных стратегических предприятий Беларусь отказалась от быстрой продажи государственных активов, выбрав тактику точечной приватизации. Однако некоторые сделки последних лет имели достаточно существенные объемы и вошли в число крупнейших по слияниям и поглощениям в Европе (например, продажа государственных долей акций в ОАО «Белтрансгаз» и СП «Мобильная цифровая сеть»).