Детерминированный факторный анализ

Детерминированный факторный анализ (ДФА) – это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Различают типы факторного анализа:

• детерминированный и стохастический;

• прямой и обратный;

• одноступенчатый и многоступенчатый;

• статический и динамический;

• ретроспективный и перспективный.

Стохастический анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативными показателями является неполной, вероятностной (корреляционной).

В ДФА применяются следующие способы:

• способ цепной подстановки;

• индексный способ;

• способ абсолютных разниц;

• способ относительных разниц;

• способ пропорционального деления.

Первые четыре способа основаны на методе элиминирования.

Элиминировать – значит устранять, отклонять, исключать воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Этот метод исходит из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга: сначала меняется один, потом два, потом три и т.д. при неизменных остальных. Это позволяет определить влияние каждого фактора на величину исследуемого показателя. Наиболее универсальным методом является метод цепной подстановки. Используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей (адаптивные, мультипликативные, кратные). Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменения величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя на фактическую величину в отчетном периоде.

Пример:

Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1. Реинвестированная прибыль, тыс. руб.	5020	6580
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	9450	12650
3. Выручка от всех видов продаж, тыс. руб.	75000	102000
4. Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.	40000	50000
в том числе собственного капитала, тыс. руб.	21880	25975
5. Темпы прироста собственного капитала за счет:
капитализации прибыли	22,94%	25,33%
рентабельности оборота	13%	12,4%
оборачиваемости капитала	1,875	2,04
мультипликатора капитала	1,828	1,925
доли реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли	0,515	0,52

ТСК₀ = 13  1,875  1,828  0,515 = 22,94%

ТСК_усл1 = 12,4  1,875  1,828  0,515 = 21,89%

ТСК_усл2 = 12,4  2,04  1,828  0,515 = 23,82%

ТСК_усл3 = 12,4  2,04  1,925  0,515 = 25,08%

ТСК₁ = 12,4  2,04  1,925  0,52 = 25,33%

Общее изменение темпов роста собственно капитала составит: 25,33 – 22,94 = 2,39%, в том числе:

за счет изменения рентабельности оборота: 21,89 – 22,94 = 1,05%

за счет изменения оборачиваемости капитала: 23,82 – 21,89 = 1,93%

за счет изменения мультипликатора капитала: 25,08 – 23,82 = 1,26%

за счет изменения доли реинвестированной прибыли: 25,33 – 25,08 = 0,25%

Приведенные данные показывают, что темп прироста собственного капитала выше прошлогоднего в основном из-за ускорения оборачиваемости и повышения мультипликатора капитала.