Питання для самостійного опрацювання

1. Оптимізація фінансової структури капіталу.

2. Фінансові результати окремих комерційних угод або господарських операцій.

3. Оцінка вартості окремих видів капіталу.

4. Методи оцінки вартості капіталу.

5. Виконайте реферати з теми.

6. Виконайте завдання для самостійної роботи з теми.

Для засвоєння матеріалу з питань самостійної роботи слід скористатись літературними джерелами, періодичними видан­ня­ми та ресурсами Інтернету.

Теми рефератів

1. Поняття фінансового лівериджу та оцінка його ефекту.

2. Фінансові фонди підприємства та особливості їх формування і використання.

3. Методи оптимізації структури капіталу.

4. Фінансовий важіль як метод визначення доцільності залу­чен­ня кредитних ресурсів.

Література: 6, с. 2–12; 9, с. 46–59; 11, с. 72–94; 14, с. 118–131, 18, с. 89–115; 24, с. 156–170.

[Вгору] [Вниз]

Тема 6. Управління грошовими потоками підприємства Алгоритм вивчення теми м етодичні рекомендації до вивчення теми

Обслуговування відтворювальних процесів господарюючих суб’єктів пов’язане з постійним рухом грошових коштів, які мають направлений і цілеспрямований характер і в науковому лексиконі отримали назву грошового обороту.

У процесі кругообігу грошові кошти утворюють грошові потоки, обсяги яких характеризують кількість залучених або ви­користаних грошових коштів (надходження й виплати) за пев­ний період.

Поняття «грошовий потік підприємства» є досить складним і включає численні грошові потоки, які мають певні харак­те­рис­тики.

Грошові потоки підприємства розрізняють за двома видами:

• вхідні грошові потоки (надходження грошових коштів);

• вихідні грошові потоки (використання грошових коштів).

Призначення вхідних грошових потоків полягає у забез­пе­чен­ні підприємства коштами, які необхідні для здійснення по­точної та інвестиційної діяльності. Ці потоки суттєво впливають на фінансовий стан підприємства, його платоспроможність.

Процес управління грошовими потоками підприємства базу­ється на певних принципах, основними з яких є:

• інформативна достовірність (своєчасне та якісне забез­пе­чен­ня інформаційною базою даних);

• збалансованість (оптимізація грошових потоків за видами, обсягом, часовими періодами та іншими характеристиками у розрізі підпорядкованості грошових потоків стратегії та тактиці функціонування і розвитку підприємства);

• ефективність (забезпечення ефективного використання тим­­часово вільних грошових активів підприємства, що вивіль­няються внаслідок нерівномірності руху грошових потоків у процесі фінансово-господарської діяльності);

• ліквідність підприємства (забезпечення достатнього рівня ліквідності підприємства в умовах нерівномірного руху гро­шо­вих потоків у часі).

Процес управління грошовими потоками підприємства вклю­чає п’ять стадій:

1.  Забезпечення повного і достовірного обліку грошових по­то­ків підприємства і формування необхідної звітності.

Відповідно до міжнародних стандартів обліку і практики, що склалася, для підготовки звітності про рух грошових коштів ви­користовують прямий і непрямий методи обліку грошових по­токів підприємства. Ці методи розрізняються між собою пов­нотою уявлення даних про грошові потоки підприємства, по­чатковою інформацією для розробки звітності та іншими па­ра­метрами.

П(С)БО 4 пропонує застосування непрямого методу скла­дан­ня Звіту про рух грошових коштів, який передбачає транс­фор­мацію чистого прибутку в чисту суму отриманих (витрачених) грошових коштів. Непрямий метод – це такий метод, за допо­могою якого чистий прибуток або збиток коригуються з ураху­ванням операцій негрошового характеру, відстрочень, нара­ху­вань минулих років, майбутніх надходжень чи платежів, статей доходів і витрат, пов’язаних з інвестиційною та фінансовою ді­яль­ністю. Застосувавши цей метод, користувач отримує інфор­мацію тільки про чисті надходження (вибуття) від операційної діяльності.

Орієнтовний порядок розрахунку обсягу грошових потоків за непрямим методом наведено на рис. 1.