62. Финансовый капитал.

Финансовый капитал - это капитал выступающий в форме ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.) и ссудном капитале. Облигации, как и акции, являются представителями финансового капитала и как такие, с одной стороны, является формой вложения ссудного капитала (денежный капитал, предоставляемый в ссуду и приносит его владельцу доход в форме ссудного процента), а с другой - воплощением действительного (реального ) капитала. На инвестиционных рынках облигации имеют форму инвестиционного капитала, то есть являются представителями имеющегося или будущего реального капитала, в который он должен трансформироваться как противоположный облигациям на рынке заемного капитала. Продана облигация означает, что произошла аккумуляция ссудного капитала на предпринимательские или государственные нужды. Основное отличие облигаций от акций заключается в том, что первая обеспечивает доход не прямо, а вторая - прямо.

Составляющей финансового капитала есть и банковские кредиты, которые заимствуются и инвестором на срок, превышающий 12 месяцев, то есть год. Деньги здесь выдаются в долг, принимают форму ссуды или займа, а инвестор в обоих случаях становится кредитором.

Кредитор не вкладывает деньги, если не будет уверен, что они не вернутся ему с приростом - процентом.

Следовательно основными материальными носителями, выражающиеся финансовым капиталом являются акции, облигации и производные от них формы. Совокупный курс указанных бумаг определяет объемы финансового капитала предприятия, отдельного домохозяйства или государства.

Поскольку курс ценных бумаг постоянно колеблется под влиянием ожиданий инвесторов по изменению норм прибыли предприятия - эмитента этих бумаг, а также изменения ставки ссудного процента (оплаты той услуги, которая предоставляется ссудным капиталом), то колеблется и размер финансового капитала. Он имеет переменный нефиксированный характер. В этом смысле объем финансового капитала - это размер потенциальный.

Финансовый капитал, отражая в совокупности круговорот ссудного и реального капитала, выступает как превращенная, капитализированная форма инвестиционного товара.

65. Международное движение капитала.

Динамичной формой экономической глобализации является международное движение капитала - 1) движение кате перстную за пределами национальной экономики, 2) перемещение, миграция капиталов между странами в поисках более выгодной сферы их использования, 3) комплекс международных экон. отношений, которые развиваются между субъектами разных стран по поводу перемещения капитала в различных формах из одних стран в другие с целью получения транснационального прибыли, решение определенных экономических, социальных проблем как стран-экспортеров капитала, так и стран-импортеров.

Основные формы МРК: вывоз предпринимательского и ссудного капитала, международная помощь. Общую сумму функционирующего за рубежом капитала образуют иностранные инвестиции. Впоследствии их источник растет за счет капитализации прибавочной стоимости, использования амортизационных отчислений, выпуска акций и проч. Негосударственное вывоз капитала может осуществляться юридическими и физическими лицами, частными (отдельным индивидом или семьей) или групповыми инвесторами в форме капиталовложений, межбанковского кредитования, торговых кредитов и др.. Параллельно предоставляются маркетинговые, управленческие, инжиниринговые услуги, осуществляются лизинговые операции, которые содержат определенные инвестиционные возможности.

Если капитал вывозят из развитой в менее развитую страну, то этот процесс сопровождается формированием более зрелых отношений капиталистической собственности (а следовательно, и капитала), более совершенных форм капиталистических производственных отношений. Таким образом осуществляется процесс интернационализации капитала (экономической собственности, основанной на эксплуатации и т.п.), и соответственно, капиталистических производственных отношений.

В процессе движения международного капитала действуют следующие основные закономерности:

1) ускоренный рост иностранных капиталовложений, 2) постоянный рост доли прямых инвестиций по сравнению с портфельными, 3) усиление процессов монополизации в экспорте капитала, 4) растущая концентрация прямых инвестиций в развитых странах; 5) постоянное и быстрый рост объема прямых иностранных инвестиций} развитых стран и уменьшение доли развивающихся стран; 6) усиление интернационализации собственности в процессе вывоза капитала; 7) рост объемов вывоза капитала в постсоциалистические страны и уменьшения доли капитала, вывозимого из них; 8) опережающие масштабы объемов оборота государственных ценных бумаг; 9) рост доли прямых инвестиций в сфере услуг.