- •1.1. Предмет экономической теории. Основные школы экономической теории и их эволюция
- •1. 2. Моделирование как метод исследования национальной экономики. Виды и назначение моделей.
- •1. 3. Классический и неоклассический подход в экономическом анализе
- •1.4. Монетаризм как направление экономической теории. Монетарное равновесие в современной экономике.
- •1. 5. Современное развитие кейнсианского подхода в экономической теории
- •1.6. Институциональный и неоинституциональный подходы в экономическом анализе.
- •1.7. Развитие российской политической экономии: история и современность
- •1.8. Международное разделение труда как основа формирования национальной экономики
- •1.9. Экономические, политические и организационные предпосылки национальной экономики.
- •1.10. Экономические системы и их классификация. Модели смешанной экономики
- •1.11. Факторы производства и их развитие. Проблема экономической эффективности: методы измерения
- •1.12. Цикличность как форма развития рыночной экономики. Сущность, фазы, типы и причины экономических циклов
- •1.13. Собственность как экономическая категория, формы и отношения собственности. Многоукладность современного национального хозяйства
- •1.14. Инвестиции и инвестиционные процессы в национальной экономике. Инвестиции как фактор экономического роста
- •1.15. Общее макроэкономическое равновесие: модель совокупного спроса и совокупного предложения
- •1.16. Моделирование экономического роста и развития национального хозяйства. Взаимодействие основных факторов экономического роста
- •1.17. Теория сравнительных преимуществ. Теорема hos, корректировка теоремы в трудах в. В. Леонтьева
- •1.18. Конкурентоспособность национальной экономики как фактор устойчивого развития современного общества
- •1.19. Теория рыночного равновесия. Эластичность спроса и предложения
- •1.20. Основы теории потребления, предельная и общая полезность. Кривая Энгеля
- •1.21. Теория производства и издержки в рыночной экономике. Эффект масштаба производства
- •1.22. Структура и роль рынков капитала. Равновесие на рынке капитала
- •1.23. Труд и трудовые отношения в национальной экономике. Равновесие на рынке труда
- •1.24. Трансакционный и трансформационный сектора национальной экономики: издержки функционирования
- •1.25. Модель экономической безопасности государства, методологические принципы построения и реализации в современных условиях
1.22. Структура и роль рынков капитала. Равновесие на рынке капитала
Финансовый рынок включает в себя денежный рынок и рынок капиталов – это механизм, система перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция этого рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.
Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок обычно подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки, а также рынок деривативов.
К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги).
Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.
Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран.
Рынок деривативов. Основным видами финансовых деривативов являются опционы (дающие их владельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте цене).
Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты,а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (фондовый рынок) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков.
Если денежный рынок представляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсов.
Фондовый рынок обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.
На рынке средне- и долгосрочных банковских кредитов заемные средства выдаются компаниям для расширения основного капитала (обновление оборудования и увеличение производственных мощностей). Такие кредиты, как правило, предоставляются инвестиционными банками, реже – коммерческими.
Финансовые рынки по своей природе не стабильны. Поэтому сегодня возрастает роль государственного регулирования финансовых рынков. Взаимоотношения государства и финансового рынка многоплановы. Государство может выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила функционирования рынка и осуществлять повседневный контроль за ним, проводить через рынок официальную денежно-кредитную политику и даже более широкие экономические мероприятия.
Равновесие на финансовом рынке наступает тогда, когда предложение реальных денежных остатков равно спросу на них. Это относится к соотношению спроса и предложения применительно к каждому отдельному финансовому активу, каждому сектору финансового рынка.
В идеале равновесие финансового рынка наступает в случае выравнивания норм доходности активов. На практике же, действует лишь тенденция к выравниванию.