10.4. Аналіз необоротних активів

Необоротні активи – це основні засоби, нематеріальні активи та інші види необоротних активів, що відображаються у першому розділі активу балансу.

Аналіз основних засобів передбачає вивчення ефективності використання як власних, так і орендованих основних засобів. В розрахунок не приймаються основні засоби, що знаходяться в консервації, резерві та здані в оренду.

В аналітичних розрахунках основні засоби приймаються за первісною вартістю.

Методика аналізу основних засобів передбачає таку послідовність:

• вивчається стан основних засобів, зміни в загальному їх обсязі та у структурі;

• оцінюється тенденція зміни показників стану основних засобів, а саме – коефіцієнту зносу основних засобів (Кзн), який визначається за формулою:

Кзн=ЗН/ОЗ перв,

де ЗН – сума зносу основних засобів на певну дату (за даними балансу), тис.грн.; ОЗперв. – первісна вартість основних засобів, тис.грн.

• визначається коефіцієнт придатності (Кприд) як відношення залишкової вартості основних засобів (ОЗзал) до їх первісної вартості (ОЗперв):

Кприд=ОЗзал/ОЗ перв

Середні темпи зносу основних засобів, визначені за декілька років, мають особливе значення при необхідності оцінити майно підприємства для його продажу або здачі в оренду.

При подальшому аналізі вивчаються показники руху основних засобів, до яких відносять коефіцієнт оновлення (Кон) та коефіцієнт вибуття (Квиб) основних засобів:

Кон=Он/Озкін,

де ОЗн – сума основних засобів, що надійшли протягом періоду дослідження (уведені в експлуатацію після закінчення будівництва або закуплені); ОЗкін – сума основних засобів на кінець період дослідження.

Квиб=ОЗвиб/Озпоч,

де ОЗвиб – вартість основних засобів, вибувших протягом періоду дослідження; ОЗпоч – вартість основних засобів на початок періоду, що аналізується.

Оцінюючи динаміку показників оновлення та вибуття основних засобів, слід співставити обидва коефіцієнти між собою: значні відхилення між ними небажані, тому, що зростання коефіцієнта оновлення порівняно з коефіцієнтом вибуття ставить питання: для чого накопичуються старі основні засоби, чи не доцільно було б їх продати, здати в оренду, або, навіть, у металобрухт. При значному зростанні коефіцієнта вибуття основних засобів, у порівнянні з темпами зміни коефіцієнта оновлення однозначно постає питання про фінансовий стан підприємства та його подальше існування.

Основним моментом в аналізі основних засобів є вивчення показників інтенсивності та ефективності їх використання: фондовіддачі та фондорентабельності:

ФВ–ВП(РТО)/ОЗ,

де ФВ – фондовіддача, вартість продукції, що припадає на 1 грн. основних засобів; ВП (для промислових підприємств) – обсяг випуску продукції (товарної або реалізованої в залежності від програми аналітичного дослідження); РТО (для торгових підприємств) – роздрібний товарооборот; ОЗ – середня величина основних засобів за період дослідження, яка розрахована за формулою середньої арифметичної або середньої хронологічної.

Фондорентабельність основних засобів (ФР) характеризує прибутковість їх використання і показує величину прибутку на 1 грн. основних засобів:

ФР=П/ОЗ,

де П – прибуток підприємства; ОЗ – середня величина основних засобів за період дослідження.

Узагальнюючим показником ефективності використання основних засобів є інтегральний показник ефективності, який визначається за формулою:

Іеф= .

Позитивною вважається тенденція зростання у динаміці усіх зазначених показників ФВ, ФР та відповідно Іеф.

В процесі аналізу досліджують вплив показників, пов’язаних з використанням основних засобів, на результати господарської діяльності – випуск продукції (ВП) та прибуток (П). Моделі для факторного аналізу:

ВП=ОЗ*ФВ,

П=ОЗ*ФР,

де ОЗ – середня величина основних засобів за період, що аналізується.

За вказаними моделями проводиться факторний аналіз зміни обсягу випуску продукції та величини прибутку від відповідних факторів.

Аналітичні розрахунки доцільно оформити таблицею. У табл. 10.10 приведено основні аналітичні показники інтенсивності та ефективності використання основних засобів.

Таблиця 10.10

Показники інтенсивності та ефективності використання основних засобів

Показники	Умовне позначення	Алгоритм розрахунку
Середньорічна вартість основ­них засобів	ОЗ	Визначається як середньоарифметичне або як середньо­хронологічна величина за даними ф.№1 “Баланс”
Обсяг випуску продукції	ВП	За даними статистичної звітності
Прибуток від операційної дія­ль­ності	П	За даними ф.№ 2 “Звіт про фінансові результати”
Фондовіддача	ФВ	Випуск продукції/середня вартість основних засобів
Фондорентабельність	ФР	Прибуток/середня вартість основних засобів
Зміна обсягу випуску продукції внаслідок зміни фондовіддачі	∆ВПфв	ОЗ1*(ФВ1–ФВ0)=∆ВП
Зміна обсягу випуску продукції внаслідок зміни основних засобів	∆ВПоз	(ОЗ1–ОЗ0)*ФВ0=∆ВП
Відносне відхилення величини основних засобів внаслідок зміни фондовіддачі	ВВОЗ	ОЗ1–ОЗ0*ІВП (позитивний результат – відносний надлишок ОЗ, від’ємний результат – економія ОЗ)
Темп приросту основних засобів, %	Т∆ОЗ	∆ОЗ/ОЗ1*100
Зміна прибутку за рахунок зміни основних засобів	∆Поз	(ОЗ1–ОЗ0)*ФР0
Зміна прибутку внаслідок зміни фондорентабельності	∆ПФР	ОЗ1*(ФР1– ФР0)

На основі проведеного аналітичного дослідження виявляють резерви підвищення ефективності використання основних засобів на підприємстві, а саме:

• визначення оптимальної величини основних засобів, необхідної для здійснення обсягів господарської діяльності;

• продаж або здача в оренду основних засобів, що не використовуються у господарстві;

• ефективне використання робочого часу машин, обладнання, устаткування (ліквідація простоїв);

• впровадження нових технологій;

• фінансове та економічне обгрунтування інновацій (інвестицій, капіталовкладень);

• підготовка, підвищення кваліфікації (перекваліфікації) працівників.

За виявленими резервами розробляються конкретні заходи щодо втілення їх у практику господарської діяльності підприємства.

За аналогічною методикою аналізуються нематеріальні активи, що також входять до складу необоротних активів підприємства.

Нематеріальні активи (невідчутні) – це умовна вартість об’єктів промислової або інтелектуальної власності, а також майнові права, що визначаються як об’єкт права власності конкретного господарського суб’єкта.

Основними рисами нематеріальних активів є:

1. відсутність матеріальної (речовинної, фізичної) структури;

2. здатність приносити дохід, прибуток, користь підприємству;

3. можливість їх використання протягом тривалого часу.

До об’єктів промислової власності в світовій практиці відносять:

1. права власності на винахід, промислові взірці, товарні знаки та ін.,

2. авторські права – це виключні права на видавництво, публічне використання творів літератури, науки, мистецтва;

3. право на використання програмного забезпечення обчислювальної техніки;

4. право на користування землею, іншими природними ресурсами;

5. гудвілл (Goodwill) ціна фірми, її репутація (імідж), ділові стосунки (і т.д.).

У балансі відображається вартість лише тих нематеріальних активів, які придбані на стороні (патенти, ліцензії).

При аналізі прибутковості (рентабельності) підприємства, а також оборотності активів вартість нематеріальних активів вираховується із загальної суми активів за балансом.

Аналіз зміни величини нематеріальних активів та ефективності їх використання повинен виявити, чи отримує підприємство дохід від застосування нематеріальних активів, за ради якого вони і були придбані.

Необгрунтоване збільшення величини нематеріальних активів на балансі може призвести до погіршення структури балансу: на їх придбання використовуються власні кошти підприємства, тому збільшення частки нематеріальних активів у майні підприємства призводить до зменшення власних коштів в обороті. Наслідком цього може стати зниження платоспроможності підприємства.

Аналіз використання нематеріальних активів передбачає вивчення їх динаміки за обсягом та структурою, видами, терміном корисного використання. Досліджується, чи випереджає віддача нематеріальних активів затрати капіталу на їх придбання.

Позитивною тенденцією вважається така, при якій темпи росту реалізації та прибутку випереджають темпи збільшення величини нематеріальних активів:

Т_приб>Т_реал>Т_НМА.

Наступним моментом в аналізі нематеріальних активів є визначення і оцінка ступеня їх ліквідності та ризику вкладень в них власного капіталу. В цілому нематеріальні активи є менш ліквідними ніж оборотні активи та основні засоби.

Вплив факторів на зміну прибутковості нематеріальних активів (Р_НМА) визна­ча­єть­ся за вихідною формулою

Р_НМА=П/НМА,

та за її модифікацією (чисельник і знаменник домножується на показник Р):

Р_НМА=П/НМА=(П/Р)*(Р/НМА)=РР*Ко_НМА,

Р_НМА=РР*Ко_НМА.

У табл. 10.11 наведені умовні позначення аналітичних показників, їх інформаційні джерела та алгоритм розрахунку.

Таблиця 10.11

Показники ефективності використання нематеріальних активів

Показники	Позначення	Інформаційні джерела та алгоритм розрахунку
Середньорічна вартість нематеріальних активів	НМА	ф.№1 “Баланс”
Обсяг реалізації	Р	ф.№2 “Звіт про фінансові результати”
Прибуток від операційної діяльності	Поп	ф.№2 “Звіт про фінансові результати”
Прибутковість (доходність) нематеріальних активів	ДНА	Поп/НМА
Коефіцієнт оборотності нематеріальних активів, кількість оборотів	КоНМА	Р/НМА
Рентабельність реалізації	РР	Поп/Р*100

Використовуючи спосіб абсолютних різниць вплив факторів на показник Р_НМА за останньою моделлю визначається:

• вплив зміни коефіцієнта оборотності нематеріальних активів:

∆К_НМА  ∆Р_НМА=РР₀*(К_НМА¹–К_НМА⁰);

• вплив зміни рентабельність реалізації:

∆РР  ∆Р_НМА=(РР₁ –РР₀)*К_НМА¹.

Яким саме шляхом досягти підвищення доходності нематеріальних активів вирішує фінансовий менеджер та керівник підприємства (власник).

Контрольні питання

1. Назвіть види активів підприємства.

2. За якими показниками характеризується якість оборотних активів?

3. Як визначити показники інтенсивності та ефективності використання оборотних активів?

4. Опишіть методику аналізу впливу факторів на зміну оборотності оборотних активів.

5. Обгрунтуйте поняття “тривалість операційного та фінансового циклів” та методику їх визначення.

6. У чому полягає суть поняття ”грошові кошти” та “грошові потоки”?

7. Назвіть види грошових потоків.

8. Надайте характеристику прямого і непрямого способів визначення грошових потоків, вкажіть їх переваги та недоліки.

9. Опишіть методику аналізу грошових потоків.

10. Які є причини притоку і відтоку грошових коштів при операційній, інвестиційній та фінансовій діяльності та які основні заходи їх нормалізації?

11. Які показники характеризують стан основних засобів підприємства? Як вони оцінюються в процесі аналізу?

12. Що відноситься до нематеріальних активів? Як визначається доходність їх використання?

    1. Визначити суму вивільнених коштів з обороту, якщо оборотність оборотних активів прискорилась на 4 дні, а фактичний оборот з реалізації складає 1935 тис.грн.

    2. Використовуючи отриманий результат за п. 1, розрахуйте суму додаткового прибутку при рентабельності реалізації 4,2 %.

    3. Тривалість операційного циклу складає 57 днів, період погашення кредиторської заборгованості – 24 дні. Визначіть тривалість фінансового циклу в днях та величину фінансово-економічної потреби у коштах, для цього використайте дані завдання 1.

    4. Як відреагує обсяг товарообороту підприємства, яке має основні засоби на суму 620 тис.грн., якщо його фондовіддача знизилась порівняно з попереднім кварталом на 0,67 грн.?

    5. Сума основних засобів на початок і кінець року складає відповідно 600 тис.грн. і 620 тис.грн. Протягом року надійшло основних засобів на суму 87 тис.грн., вибуло – на суму 67 тис.грн. Визначте та оцініть коефіцієнти руху основних засобів на підприємстві.

    6. Біля чисел таблиць 1-3 проставити “+” або “– “, що означатиме притік або відтік грошових коштів. Розрахувати грошові потоки в результаті операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Таблиця 1

Операція	“+ “притік ” – “відтік тис.грн.	Операція	“+ “притік ” – “відтік тис.грн.
Збільшення забезпечення під виконання зобов’язань	20	Прибуток від вибуття основних засобів	15
Амортизація необоротних активів	25	Зменшення оборотних активів	8
Чистий прибуток	1,5	Зменшення поточних зобов’язань перед постачальником	3
=Чистий рух грошових надходжень в результаті операційної діяльності

Таблиця 2

Операція	“+ “притік ” – “відтік
Надходження (наприклад, виручка від реалізації) від вибуття основних засобів	25
Інвестиції у основні засоби	10
=Чистий рух грошових надходжень в результаті інвестиційної діяльності

Таблиця 3

Операція	“+ “притік ” – “відтік тис.грн
Надходження власного капіталу підприємства та внески акціонерів	3
Виплати акціонерам дивідендів	1
Надходження від випуску облігацій та одержання фінансових кредитів	2
Погашення позик і фінансових кредитів	4
=Чистий рух грошових надходжень в результаті фінансової діяльності