Анализ ликвидности (платежеспособности)

Анализ платежеспособности дает возможность оценить способность Общества своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. (16)

Показатели ликвидности (платежеспособности) и формулы их расчета показаны ниже:

1. Коэффициент текущей ликвидности

, (2.2.)

Показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он имеет значение для оценки финансовой устойчивости покупателями долей в собственном капитале Общества и кредиторами. Допустимое значение 1,0; нормальные ограничения, указанные в литературе, не менее 2,0-2,5≥2,0.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

, (2.3.)

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т.е. деньгами и ценными бумагами со сроком погашения до одного года. Данный коэффициент имеет особое значение для поставщиков ресурсов и банка, кредитующего Общество. Нормальная величина этого коэффициента, приведенная в различных работах, должна быть не менее 0,20…0,25; 0,20…0,50; 0,20…0,70.

Как видно, в соответствии с нормальными ограничениями, достаточно погасить только четвертую или пятую часть текущей задолженности, чтобы Общество имело нормальный уровень ликвидности. Это объясняется следующим соображением: на практике мала вероятность того, что все кредиторы Общества в одно и тоже время потребуют возврата текущей задолженности. Поэтому если Общество в краткосрочном периоде способно погасить 20…25% текущей задолженности, это считается нормальным уровнем ликвидности.

3. Обеспеченность собственными оборотными средствами

, (2.4.)

Характеризует долю собственных средств во всех оборотных средствах предприятия. Нормальное значение не менее 0,10 (в некоторых источниках указываются величины не менее 0,6-0,8). Фактическое значение этого коэффициента в значительной степени зависят от технико-технологических особенностей производства и уровня инфляции.

Коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента являются сопоставимым для компании разных отраслей.

В тех случаях, когда величина показателя более 0,5, можно говорить, что компания не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Значения показателей приведены ниже в табл. 2.3.

Таблица 2.3.

Результат расчетов показателей ликвидности

Код	Показатель	Значение показателей, ед.				Темп роста, %
		01.01.07	01.01.08	01.01.09	01.01.10	2007	2008	2009
I1	Коэффициент текущей ликвидности (допустимое значение:1,0; ≥2,0…2,5; ≥2,0)	3,345	2,548	4,565	7,785	76,2	179,2	170,5
I2	Коэффициент абсолютной ликвидности (0,20…0,25; 0,20…0,50; 0,20…0,70)	0,276	0,187	0,111	0,199	67,7	59,3	179,3
I3	Обеспеченность собственными оборотными средствами (≥0,6…0,8)	0,701	0,607	0,781	0,871	86,6	128,7	111,5

Выводы

1. Коэффициент текущей ликвидности. Показатель на протяжении всего анализируемого периода имеет нормальное значение и положительную динамику, что свидетельствует о достаточной платежеспособности и ликвидности баланса Общества

2. Коэффициент абсолютной ликвидности. Величина коэффициента за рассматриваемый период имеет значения близкие к нормативным. Причем следует отметить, что абсолютно ликвидные средства в ООО «Тропоход» формируются только за счет денежных средств – ценные бумаги со сроком погашения до одного года (краткосрочные вложения) Общество не имеет.

3. Обеспеченность собственными оборотными средствами. В течении всего анализируемого периода обеспеченность собственными оборотными средствами имеет тенденцию к увеличению, находясь на уровне допустимого значения. Для Общества данный показатель играет большую роль виду большой величины самих оборотных средств. Наблюдается положительная динамика коэффициента.