7.3. Типы финансовой устойчивости предприятия

Рассчитав и проанализировав показатели финансовой устойчивости предприятия можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Для удобства определения типа финансовой устойчивости используется методика, представленная в таблице 7.3 и таблице 7.4.

В основе данной методики лежит определение вида источника финансирования материальных оборотных средств предприятия. Материальные оборотные средства предприятия представляют собой запасы, стоимость которых отражается во втором разделе пассива баланса.

Таблица 7.3

Классификация типов финансового состояния предприятия

Показатели, тыс. грн	Формула для расчета	Значения показателей, тыс. грн		Изменения показателей
		на начало периода	на конец периода	абсолютные (+,-)	относительные, %
1	2	3	4	5=4–3	6=5:3*100%
1. Общая величина запасов	стр.(100 +110 +120 + 130+140+275) ф.1
2. Собственные оборотные средства	стр.(380–080) ф.1
3. Функционирующий капитал	стр.(380–080+480) ф.1
4. Общая величина источников формирования запасов	стр.(380+480+500–080) ф.1
5. ФС	стр. 2 – стр.1
6. ФТ	стр. 3 – стр. 1
7. ФО	стр. 4 – стр.1
8. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости*				—	—

*отклонение не находится, только сравнивается финансовое состояние на начало и на конец года

Для характеристики источников формирования материальных оборотных средств (запасов) используется несколько показателей: собственные оборотные средства; собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал); общая величина источников формирования запасов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

ФС – излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

ФТ – излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов;

ФО – излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Рассчитав приведенные выше показатели можно определить тип финансовой устойчивости предприятия:

При абсолютной финансовой устойчивости трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = (1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

При нормальной финансовой устойчивости трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = (0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

При неустойчивом финансовом положении трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = (0,0,1). Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия «нормальных» источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

При кризисном финансовом положении трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = (0,0,0). Данное состояние характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на грани банкротства.

Для удобства определения типа финансовой устойчивости рассчитанные показатели сводятся в таблицу 7.4.

Таблица 7.4

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
ФС
ФТ
ФО