- •1 Організація та інформаційне забезпечення економічного аналізу
- •1.1 Сутність, задачі, об’єкти та предмет аналізу
- •1.2 Система економічної інформації для аналізу
- •Внутрішні:
- •Зовнішні:
- •1.3 Зміст аналізу за послідовністю та за тематичними напрямами аналітичної роботи
- •1.4 Принципи економічного аналізу
- •1.5 Види економічного аналізу
- •1.6 Метод економічного аналізу
- •Загальнонаукові методи:
- •Евристичні методи:
- •1.6.1 Загальнонаукові методи
- •1.6.2 Економіко-логічні методи і прийоми
- •1.6.3 Евристичні методи:
- •1.7 Фактори і резерви росту ефективності виробництва
- •1.8 Узагальнення і оформлення результатів економічного аналізу
- •2 Організація і методика аналізу фінансового стану підприємства
- •2.1 Значення, завдання, види фінансового аналізу та джерела інформації
- •Аналіз економічного потенціалу підприємства:
- •Оцінка майнового потенціалу підприємства;
- •2.2 Аналіз економічного потенціалу підприємства
- •2.2.1 Оцінка майнового потенціалу підприємства
- •2.2.1.1 Загальне ознайомлення з даними балансу.
- •2.2.1.2 Аналіз структури та динаміки активів підприємства
- •2.2.1.3 Аналіз структури та динаміки пасивів підприємства.
- •2.2.1.4 Розрахунок основних показників, що характеризують майновий стан підприємства.
- •2.2.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •2.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •2.3.1 Визначення типу фінансової стійкості підприємства.
- •2.3.2 Комплексна оцінка фінансової стійкості підприємства
- •Маневреність робочого капіталу
- •Коефіцієнт маневреності робочого капіталу
- •Коефіцієнт фінансової стійкості
- •Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (фінансування)
- •2.4 Аналіз ефективності використання основних засобів і нематеріальних активів
- •2.4.1 Основні завдання і джерела інформації
- •2.4.2 Аналіз складу основних засобів та аналіз їх забезпеченістю
- •2.4.3 Аналіз технічного стану виробничих основних засобів
- •2.4.4 Аналіз руху основних засобів
- •Індекс розвитку виробничої бази
- •2.4.5 Аналіз ефективності використання основних засобів
- •2.4.6 Аналіз використання обладнання
- •2.5 Аналіз ефективності використання оборотних активів
- •2.5.1 Основні поняття, завдання та інформаційне забезпечення для аналізу
- •2.5.2 Оцінка стану оборотних активів та потреби підприємства в матеріальних ресурсах
- •2.5.3 Аналіз стану оборотних коштів
- •2.5.4 Аналіз руху незавершеного виробництва
- •2.5.5 Аналіз стану розрахунків за продукцію
- •2.5.6 Аналіз ефективності використання оборотних активів
- •3 Аналіз фінансових результатів та використання прибутку
- •3.1 Основні напрями (задачі) і джерела інформації для аналізу
- •3.2 Загальна оцінка фінансового результату і його складу
- •3.3 Аналіз динаміки фінансового результату від реалізації продукції (валового фінансового результату)
- •3.4 Аналіз виконання плану з прибутку від операційної діяльності
- •3.5 Аналіз використання прибутку
- •3.6 Аналіз рентабельності
- •4. Аналіз виробництва і реалізації продукції
- •4.1 Основні напрямки і джерела інформації для аналізу
- •4.2 Аналіз обсягів виробництва, реалізації, асортименту й якості продукції
- •4.2.1 Основні показники
- •4.2.2 Аналіз обсягів виробництва і реалізації
- •4.2.3 Аналіз асортименту продукції
- •4.2.4 Аналіз якості продукції
- •4.2.5 Аналіз ритмічності виробництва
- •5 Аналіз витрат на виробництво і реалізацію продукції
- •5.1 Задачі аналізу та джерела інформації
- •5.2 Аналіз складу витрат операційної діяльності
- •5.3 Аналіз прямих матеріальних витрат
- •5.4 Аналіз витрат на оплату труда
- •5.5 Аналіз ефективності використання трудових ресурсів
- •5.5.1 Значення, завдання, інформаційне забезпечення аналізу ефективності використання трудових ресурсів
- •5.5.2 Аналіз ефективності використання трудових ресурсів. Оцінка забезпеченості підприємства та його підрозділів трудовими ресурсами, руху робочої сили
- •5.5.3 Аналіз використання робочого часу
- •5.5.4 Аналіз продуктивності праці
- •5.6 Аналіз інших операційних витрат
- •6 Аналіз інвестиційної діяльності підприємств
- •6.1 Значення, завдання, інформаційне забезпечення аналізу інвестиційної діяльності
- •1) За об'єктами вкладення капіталу
- •2) За характерам участі в інвестиційному процесі
- •3) За періодами інвестування
- •4) За рівнем, інвестиційного ризику
- •5) За формами власності капіталу, що інвестується
- •6) За регіональною належністю інвесторів
- •6.2 Аналіз інвестиційної привабливості об’єктів
- •6.3 Аналіз інвестиційних проектів
- •7 Аналіз зовнішньоекономічної діяльності
- •7.1 Значення, завдання, інформаційне забезпечення аналізу зовнішньоекономічної діяльності
- •7.2 Аналіз обсягів, динаміки та структури зовнішньоекономічних операцій
- •7.2.1 Аналіз обсягів, динаміки та структури експортних операцій
- •7.2.2 Факторний аналіз обсягів реалізації експортної продукції
- •7.3 Аналіз рівня виконання зобов'язань за експортними та імпортними контрактами
- •7.3.1 Аналіз рівня виконання зобов'язань за строками поставок
- •7.3.2 Аналіз рівня виконання зобов’язань за якістю продукції
- •7.4 Аналіз ефективності зовнішньоекономічних операцій
- •7.4.1 Аналіз ефективності експортних операцій
- •7.4.2 Аналіз ефективності імпортних операцій
- •7.4.3 Аналіз накладних витрат за експортно-імпортними операціями
- •Рекомендована література
6.2 Аналіз інвестиційної привабливості об’єктів
Інвестиційна привабливість підприємства – це доцільність вкладення у нього тимчасово вільних грошових коштів
Зовнішні суб’єкти (потенційні інвестори) при виборі об’єкт інвестицій покладаються на результати проведеною аналізу. Дія аналізу інвестиційної привабливості підприємства визначається рівень кожного показника та його динаміка за ряд періодів
Для оцінки інвестиційної привабливості підприємства вивчають: структуру джерел формування капіталу; структуру капіталу; платоспроможність і фінансову стійкість; оборотність капіталу.
На підставі отриманих даних роблять висновки в наступних розрізах:
капітал підприємства сформований за рахунок власних чи залучених джерел: високий рівень фінансової незалежності (перевага у структурі джерел формування капіталу власних засобів) свідчить про невисокий ризик для інвесторів;
значна питома вага матеріалів у структурі оборотних активів пояснюється високим рівнем матеріаломісткості продукції Однак, висока питома вага грошових коштів і розрахунків може пояснюватися зростанням дебіторської або кредиторської заборгованості, що свідчить про проблему неплатежів.
При аналізі інвестиційної привабливості акціонерних товариств розглядаються наступні показники:
Розмір дивідендів – характеризують дивідендну політику підприємства. Підприємство повинно зберігати рівновагу між сплатою достатньої суми дивідендів власникам і реінвестованим прибутком (Ф.4 р.140);
Реінвестований прибуток – визначається як різниця між прибутком підприємства, сумою платежів до бюджету та дивідендів (Ф.2 р.220 –Ф.4 р.140);
Коефіцієнт реінвестованого прибутку – розраховується як відношення реінвестованого та чистого прибутку; при цьому підприємства намагаються досягнути оптимальної структури капіталу при найнижчій його вартості ((Ф.2 р.220 – Ф.4 р.140) / Ф.2 р.220);
Дохід на акцію – розраховується як відношення різниці чистого прибутку та дивідендів за привілейованими акціями на загальну кількість звичайних акцій (Ф.2 р.330);
Цінність акції – визначається як відношення ринкової ціни акції та доходу на акцію (дані бухгалтерського обліку та ринку цінних паперів);
Рентабельність акції – обчислюється як відношення дивідендів на одну акцію до ринкової ціни акції (дані бухгалтерського обліку та ринку цінних паперів);
Дивідендний вихід – визначається як відношення дивідендів на одну акцію та доходу на акцію (Ф.2 р.340 / Ф.2 р.330);
Коефіцієнт котирування акції – розраховується як відношення ринкової ціни акції до облікової ціни акції (дані бухгалтерського обліку та ринку цінних паперів);
Коефіцієнт дивідендних виплат – розраховується як відношення прибутку, розподіленого на дивіденди, та чистого прибутку. Характеризує частку прибутку, що надходить у розпорядження акціонерів (Ф.4 р.140 / Ф.2 р.220);
Крім розглянутих показників, під час аналізу інвестиційної привабливості будь-якого підприємства можна застосовувати узагальнюючі показники ефективності використання виробничих ресурсів продуктивність праці, фондовіддачу, матеріаломісткість тощо.
Даючи загальну оцінку інвестиційної привабливості підприємства, необхідно визначати показники за 3-5 років. При цьому не можна дати правильну оцінку вказаних показників тільки щодо одного конкретного підприємства окремо від зовнішнього середовища. Оцінка інвестиційної привабливості повинна базуватися на комплексному підході до суб'єкта господарювання як об'єкта дослідження у конкретній системі господарювання.
У ході оцінки інвестиційної привабливості підприємства рекомендується вивчити можливості підприємства продовжувати свою діяльність у майбутньому (оцінка неплатоспроможності та ймовірності банкрутства).