7.2.2. Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса необходим в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму равен сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия делятся на группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и текущие финансовые инвестиции (ценные бумаги – акции, облигации, акцептованные банком векселя, депозитные сертификаты) (стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 ф. №1);

А2 – быстро реализуемые активы – готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные (стр. 130 + 140 + 150 +160 +170 +180 +190 +200 +210);

А3 – медленно реализуемые активы – производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также оборотные активы, не вошедшие в первые две группы (стр. 100 + 110 + 120 + 250 +270);

А4 – трудно реализуемые активы – 1рА (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и т.д.).

Пассивы баланса группируются по степени наступления срока их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам (стр. 530);

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства. Кроме того, сюда относятся 2-й и 5-й разделы пассива баланса (стр. 620 – стр. 530 + 430 + стр. 630);

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства предприятия, отраженные в 3-м разделе пассива, а также статьями 2-го и 5-го разделов пассива баланса, не отнесенными ко второй группе (стр. 480 + стр.430 + стр.630);

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы – 1рП (стр. 380).

Для определения ликвидности баланса надо сравнить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

В ыполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого. Поэтому существенным является сравнение итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер. Анализ ликвидности баланса проводится в таблице 6.1:

Таблица 6.1

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						на начало года	на конец года
1. Наиболее ликвидные активы	771	8118	1.Наиболее срочные обязательства	845	21552	-74	-13434
и т.д.

Сравнение наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность.

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.