18. Виды и методы финансового планирования и прогнозирования. Особенности бюджетирования как управленческой технологии планирования на предприятии.
Финансовое планирование: сущность, задачи, принципы.
Финансовое планирование – это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах. Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия. Этапы:
анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает компания;
прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями;
обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана);
оценки результатов, достигнутых компанией, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане.
Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев
принятия финансовых решений:
• максимизация продаж;
• максимизация прибыли;
• максимизация собственности владельцев компании.
Задача финансового планирования:
• проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости;
• обеспечение взаимодействия различных подразделений предприятия;
• анализ различных сценариев развития предприятия и, соответственно,
объемов инвестиций и способов их финансирования;
• определение программы мероприятий и поведения в случае наступления
неблагоприятных событий;
• контроль за финансовым состоянием предприятия.
Принципы планирования
1)гибкость(постоянная адаптация к изменениям среды функционирования предприятия, для чего необходима корректировка плана при различных изменениях внешней и внутренней среды)
2)непрерывность
3)коммуникативность
4)участие
5)адекватность
6)комплексность
7)многовариантность
8)итеративность(неоднократная увязка уже составленных разделов плана(итерации), что обусловливает творческий характер процесса планирования)
Модели финансового планирования:
1) разработка финансового раздела бизнес-плана;
2) бюджетирование;
3) составление прогнозных финансовых документов
Виды финансового планирования.
• стратегическое;
• перспективное - в процессе перспективного финансового планирования установки, сделанные в стратегическом планировании, получают экономическое обоснование и уточнение.
• бизнес-планирование;
• текущее (бюджетирование) - цель бюджетирования — максимизация конечных финансовых результатов при заданных ресурсах и организации работ;
• оперативное: разработка и доведение до исполнителей бюджетов, платежного календаря и др.; умение эффективно управлять оборотным капиталом (денежными средствами, ликвидными ценными бумагами, дебиторской задолженностью) и кредиторской задолженностью.
Особенности разработки финансовой стратегии.
Стратегическое финансовое планирование:
1) определяет основные направления развития предприятия;
2) ориентируется на долгосрочную перспективу;
3) обеспечивает потенциал будущей успешной деятельности предприятия.
Стратегическое финансовое планирование – это набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к разработке специфических стратегий, т. е. детальных, всесторонних, комплексных планов, предназначенных для обеспечения осуществления миссии организации и достижения ее долговременных целей.
Основные принципы процесса формирования финансовой стратегии:
научная обоснованность;
оптимальность или внутренняя сбалансированность;
согласованность с общей стратегией компании.
При разработке финансовой стратегии подвиды:
стратегию финансовой безопасности предприятия;
инвестиционную стратегию предприятия;
стратегию формирования финансовых ресурсов предприятия;
стратегию управления финансовой деятельностью предприятия.
Финансовое прогнозирование и его роль в финансовом планировании.
Основа финансового планирования на предприятии — составление финансовых прогнозов. Прогнозирование всегда предшествует планированию и бюджетированию, его цель - снижение риска при принятии решений.
Финансовое прогнозирование используют для планирования потребностей в оборотном капитале и уровня капитальных вложений для закупки оборудования, а также формирования оптимальной структуры капитала. Причем решения о выпуске акций или привлечении заемного капитала принимают на основе прогнозирования условий на финансовых рынках.
Методы прогнозирования делят на две большие группы: количественные и качественные.
Качественные методы:
• метод Дельфи (метод экспертных оценок);
• мнения специалистов;
• изучение покупателей.
Количественные методы:
Прогнозирование на основе данных прошлых периодов:
• скользящее среднее;
• классическая декомпозиция;
• анализ трендов;
• анализ временных рядов;
• экспоненциальное сглаживание.
Причинно-следственное прогнозирование (регрессионный анализ):
• простая регрессия;
• множественная регрессия;
• эконометрическое моделирование.
Основные этапы прогнозирования:
1. Определение назначения и целей прогноза. При этом задают необходимый уровень подробности (по региону, товару и пр.), обоснованный объем ресурсов, затрачиваемый на прогнозирование (стоимость программного обеспечения и пр.), точность.
2. Выбор продолжительности прогнозирования: краткосрочный или долгосрочный, или более точно, например, на следующий год или на следующие три года.
3. Выбор метода прогнозирования.
4. Сбор релевантных данных и прогнозирование.
5. Определение всех допущений, которые лежат в основе прогноза, и их анализ.
6. Проверка прогноза на применимость, для чего разрабатывают систему оценок. Если прогноз недостаточно адекватен, следует вернуться к этапу 1.
В настоящее время на отечественном рынке представлено довольно ограниченное число специализированных продуктов, ориентированных на решение задач планирования и бюджетирования. Среди самых известных — «Альт-Прогноз», «БЭСТ-План», «Бизнес-Микро», Project Expert, «Альт-Инвест», COMFAR, PROSPIN и др.
Особенности бюджетирования как управленческой технологии планирования на предприятии.
Бюджетирование - это процесс планирования будущей деятельности предприятия, результаты которого оформляются системой бюджетов. Бюджетный процесс — это прежде всего система управления, требующая своевременного и точного выполнения определенных правил и процедур, нарушение которых влечет за собой крах бюджетного механизма в целом
Задачи бюджетирования:
обеспечение текущего планирования;
обеспечения координации, кооперации и коммуникации подразделений предприятия;
обоснование затрат предприятия;
создание базы для оценки и контроля планов предприятия;
исполнение требований законов и контрактов.
Основой эффективного бюджетирования является:
непрерывность планирования,
систематичность.
Выбор бюджетного периода должен быть обоснован потребностями управления.
При работе с бюджетом необходимо учитывать возможное изменение обстоятельств и быть готовым к корректировке запланированной программы действий.
Достаточная детализация
Соблюдение принципа декомпозиции: каждый бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более высокого уровня.
Структура бюджетов предприятия
С точки зрения последовательности подготовки документов для составления основного бюджета выделяют две составных части бюджетирования, каждая из которых является законченным этапом планирования: Подготовка операционного бюджета; Подготовка финансового бюджета.
Перечень операционных бюджетов: бюджет продаж; бюджет производства; бюджет производственных запасов; бюджет прямых затрат на материалы; бюджет производственных накладных расходов; бюджет прямых затрат на оплату труда; бюджет коммерческих расходов; бюджет управленческих расходов; прогнозный отчет о прибыли.
К числу финансовых бюджетов относятся: инвестиционный бюджет; бюджет денежных средств; прогнозный баланс.
См. рис.:
