Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Управление оборотными средствами предприятия 20...doc

Скачиваний:

Добавлен:

05.01.2020

Размер:

328.19 Кб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 88

3. Пути ускорения оборачиваемости и управление оборотными средствами

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно нe участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных средств, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения — отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Одной из задач управления запасами и соответственно суммами средств, вложенные в производственные запасы, является контроль за состоянием запасов. Контроль за состоянием запасов в таких системах организации производства и снабжения, позволяет обеспечить равномерность выпуска и реализации продукции, ритмичность поставок товаров при относительно низком уровне запасов и быстрой их оборачиваемостью. Все многообразие систем управления запасами сводят к двум основным типам:

с фиксированным размером заказа.

В этой системе размер заказа является постоянной величиной, и повторный заказ подается при уменьшении наличных запасов до определенного критического уровня – точки заказа. Эта система основана на выборе размера партии, минимизирующего общие издержки управления запасами. Следовательно, чтобы использовать фиксированный размер заказа, надо проводить регулярный (порою ежедневный) контроль остатков и быть уверенным в том, что расчетное время выполнения заказа не будет нарушено. Достоинство системы управления с фиксированным размером заказа – достижение минимальной величины издержек по доставке и хранению товаров. Однако данная система имеет и существенный недостаток: поскольку периодичность поставки может отличаться от календарного плана производства, следует предусмотреть наличие страхового запаса оборотных средств.

с фиксированным интервалом времени между расходуемыми запасами.

В этой системе фиксированный размер заказа отсутствует. Через постоянные промежутки времени проводится проверка состояния запасов, и если после предыдущей проверки было реализовано какое-либо количество товара, то подается заказ. Размер заказа равен разности между максимальным уровнем, до которого происходит пополнение запасов, и фактическим уровнем в момент проверки.

Каждая из рассмотренных систем управления запасами основана на применении аналитического приема сравнения и выявления отклонений уровня запасов, сложившегося на определенный момент времени, от нормы или оптимальной величины. Остальные системы представляют собой разновидность этих двух систем.

Необходимо отметить и такой метод, получившем широкое распространение на западе, как управления запасами «точно вовремя».

«Точно вовремя» - это философия, которая может быть применена в логистике ко всем аспектам деятельности, включая производство, отгрузку и закупку продукции. Ядром этой философии является точка зрения, что все запасы нежелательны и должны быть устранены или сведены к минимуму. Традиционная же политика отечественных предприятий представляет собой систему производства, при которой продукция имеется «на всякий случай» с тем, чтобы можно было удовлетворить непосредственный на нее спрос. Такая практика очень дорогостоящая по причине содержания площадей складских помещений для хранения запасов. Возникает вопрос: строить ли на имеющейся площади фирмы складские помещения для хранения запасов или расширять производственные мощности, а с ними и выпуск продукции. Фирмы, как правило, применяют второй вариант, поскольку метод управления запасами по принципу «точно вовремя» связывает всю деятельность предприятия в процессе физического производства и распределения. Цель этого метода – производить и отгружать продукцию точно в срок для ее дальнейшего использования. Особое значение для реализации принципа «точно вовремя» имеют такие аспекты, как закупки и производство вместе с контролем качества.

Принцип «точно вовремя» применяется к закупкам для сокращения или устранения запасов. Предусматривается наличие нужного материала в соответствующем товарно-распределительном центре в требуемое время и доставка его на следующий день после заказа, причем в хорошем состоянии и без потерь.

Принцип «точно вовремя» предполагает наличие нескольких надежных поставщиков на длительный срок с гарантией высокого качества обслуживания. Тесное сотрудничество между производителями и поставщиками предусматривает совместную работу в проектировании изделия, обеспечении контроля качества и стабилизированных графиков производства.

МУП «Электросеть» не использует принцип «точно вовремя», хотя при этом предприятие несет дополнительные издержки по хранению производственных запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, а также с омертвлением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли бы быть инвестированы, например в ценные бумаги с целью получения процентного дохода. Почему же в МУП «Электросеть» существует производственный запас материалов, в то время когда его можно не создавать, а покупать соответствующие материалы изо дня в день по мере необходимости? Для этого существуют по крайней мере три причины.

Во-первых, предприятию, как правило, приходится платить более высокие цены за маленькие партии товаров.

Во-вторых, в случае не поставки материалов вовремя предприятие не сможет осуществить работу по обеспечению работоспособности электрических сетей, а следовательно обеспечить надежность электроснабжения населения и особо-важных производственных объектов, таких как больницы, школы, водозаборные башни и т.д.

В-третьих, основные поставщики материалов далеко удалены от МУП «Электросеть» - это означает, что уменьшение партий поставок увеличит транспортные расходы.

Товарно-материальные ценности образуют связующее звено между производством и реализацией продукции. Практически все предприятия должны поддерживать определенный уровень запасов, необходимых для производства продукции или оказания услуг.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

Если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;
Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.
Если система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии, возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок;

Для управления дебиторской задолженностью необходимо следующее:

1. Определение условий предоставления кредита при продаже товаров, его срока и системы скидок. Необходимо в кредитном договоре указать размер штрафов и пени при нарушении сроков оплаты за кредит. Например: при задержки оплаты до 15 дней установить пеню в размере 5%, а задержке оплаты до 20 дней - 10%.

2. Определение гарантий предоставления кредита. Самый простой способ продажи товаров – это открытый счет, когда в соответствии с заключенным контрактом покупателю выставляется счет.

Более сложный, но более надежный способ, - получение письменного обязательства клиента заплатить деньги, т.е. получение векселя. Векселя разделяют на обычные, когда покупатель в письменной форме признает свою задолженность и обязуется заплатить определенную сумму к определенному сроку, и переводные, или коммерческие. Коммерческие векселя широко используются в международной торговле. При этом продавец выписывает покупателю (или его агенту) какую-то сумму к оплате к определенному сроку. Если производится немедленная оплата по предъявлению, то выписывается предъявительский переводной вексель, в других случаях – переводной вексель на срок, который акцептируется либо покупателем, либо его банком.

Покупателям, которые своевременно не рассчитываются за приобретенный в кредит товар или услуг необходимо в дальнейшем отказывать в предоставлении кредита.

3. Определение надежности покупателя или вероятности оплаты полученных им товаров. В этом могут помочь широко распространенные публикуемые рейтинги, анализ опубликованной финансовой отчетности потенциального покупателя, конструирование индексов риска, анализ баланса. Необходимо иметь широкий спектр потенциальных покупателей, чтобы была возможность исключать некредитоспособных клиентов.

4. Определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю. В данном случае, как правило, делаются расчеты, основанные на вероятности оплаты покупателем товара, возможности повторения заказов, размера выгод и убытков, получаемых от оплаты (неоплаты) товара.

5. Определение политики сбора дебиторской задолженности. Фирма за определенную плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов. Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Эти операции известны как факторинг, а сами фирмы – как факторинговые.

Все перечисленные меры взаимосвязаны. Фирма может предлагать более выгодные условия продажи, если она проводит жесткую политику отбора покупателей, или предоставлять кредит высокорисковым клиентам при наличии надежного механизма получения дебиторской задолженности.

Работники МУП «Электросеть» материально заинтересованы в более эффективном взыскании дебиторской задолженности - они получают премию в размере 50% от оклада.

С учетом мер, указанных в данном параграфе можно снизить дебиторскую задолженность до минимума.

Корректировка потока платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности в остатках денежных активов осуществляется путем оперативного регулирования – переноса срока отдельных платежей по согласованию с контрагентами.

На первом этапе регулируются декадные сроки расходования (поступления) денежных средств, что позволяет минимизировать их остатки в рамках каждого месяца (квартала). Критерием оптимальности регулирования потока платежей выступает минимальный размер среднеквадратического отклонения остатка денежных активов от среднего их значения.

На втором этапе размер среднего остатка денежных активов оптимизируется с учетом их резервного запаса. Сначала определяется максимальный остаток денежных активов с учетом неравномерности платежей и резервного запаса, затем – средний остаток (половина суммы минимального и максимального остатков денежных активов).

Высвобожденная в процессе корректировки потока платежей сумма денежных активов реинвестируется в краткосрочные финансовые вложения или другие виды активов.

Ускорение оборота денежных активов осуществляется за счет:

ускорения инкассации денежных средств для минимизации их остатка в кассе;
сокращения расчетов наличными деньгами с целью увеличения срока пользования собственными денежными активами в процессе прохождения платежных документов поставщиков;
сокращения объема расчетов аккредитивами и чеками, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного резервирования в банках.

Эффективное использование временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено за счет:

согласования с банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой процентов по депозитам (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);
использования краткосрочных денежных инструментов (в первую очередь депозитных вкладов в банках) для временного хранения свободных денежных активов;
использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов путем размещения резерва денежных активов в краткосрочные депозитные сертификаты, облигации, казначейские обязательства, векселя и т.п. при условии их ликвидности на фондовом рынке.

Минимизация потерь денежных активов от инфляции осуществляется раздельно по денежным средствам в национальной и иностранной валюте.

Противоинфляционная защита национальной валюты обеспечивается, если норма рентабельности временно свободного остатка не ниже темпов инфляции. Противоинфляционная защита денежных активов в иностранной валюте обеспечивается выбором устойчивой валюты.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства предприятия — совокупность оборотных производственных средств и средств обращения. К оборотным производственным средствам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, не законченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, ко торые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

К средствам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).

По охвату нормированием оборотные средства делятся на нормируемые (по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные средства и готовая продукция на складе) и ненормируемые. Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Повышение эффективности использования оборотных средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяет предприятию направлять их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Из динамики показателей деловой активности МУП «Электросеть» видно, что в МУП «Электросеть» отмечено повышение деловой активности, о чем свидетельствует ускорение оборачиваемости как активов предприятия (в 2007г. – на 51,1%, а в 2008г – на 36,9%), так и оборачиваемость собственного капитала (за 2008г. ускорилась на 4,8%). При этом значение этих показателей все еще очень малы. Коэффициент оборачиваемости в 2008г. составил 0,656, это означает, что каждый рубль активов оборачивался менее одного раза в год, продолжительность одного оборота активов составляет 548,8 дней.

Необходимо отметить замедление оборачиваемости средств, вложенных в товарные запасы за 2008г. на фоне ускорения их оборачиваемости за 2007г. В 2008 году отмечено уменьшение скорости обращения на 1,499 оборота при увеличении времени обращения за этот период с 30,4 дня до 34,8 дня.

В МУП «Электросеть» отмечено активное ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в 2008г., где за последний год период инкассации сократился с 313 дней до 121 дня, что привело к росту числа оборотов за год на 1,823 и составило 2,973.

В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности продолжительность операционного цикла за два года уменьшилась на 505,4 дня и составило в 2008г. 155,8 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности за 2008г. увеличилась 195,9% и составила 3,918 раза, а время ее обращения – 91,9 день, что на 180 дней меньше, чем в 2007г.

Финансовый цикл МУП «Электросеть» за анализируемый период сократился на 28,6 дней и составил в 2008г. 63,9 дня, что является положительным в деятельности предприятия.

Оборачиваемость оборотного капитала составила 1,908, т.е. каждый вид оборотных активов потребовался и вновь возобновился почти 2 раза в году.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2007.
Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 2005.
Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось – 89, 2008.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2007.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2006.
Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия, Новосибирск, 2004.
Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника – Центр – Эльга, 2007.
Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Инфра-М, 2005.
Гинзбург А.И. Экономический анализ. Спб.: Питер, 2009.
Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью. Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2007.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2006.
Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. М.: Финансы – Юнити, 2007.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2008.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008.
Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2008.
Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 2009.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 2006.
Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. Изд. 2-е. - М.: ИНФРА-М, 2006.
Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. М.: МГАП Мир книги, 2008.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2010.
Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учебник. – М.: Новое знание, 2007.
Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. — М.: ИНФРА-М, 2005.
Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2008.
Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности. – СПб.: Нева, 2006.
Шеремет А. Теория экономического анализ. Учебник. – М.: Инфра-М, 2006.
Шуляк П.Н. Ценообразование. Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во "Информационно- практический центр "Маркетинг", 2010.