Вопрос 11. Документальное оформление результатов анализа.
Результаты аналитического исследования финансово-хозяйственной деятельности организации в целом или ее подразделений должны быть оформлены в виде документов: пояснительной записки, справки, заключения.
Пояснительная записка составляется при направлении результатов анализа в вышестоящую организацию. Ее содержание должно быть достаточно полным. Кроме выводов о результатах хозяйственной деятельности и предложений по их улучшению пояснительная записка должна содержать общие вопросы — экономический уровень развития организации|, условия хозяйствования, результаты выполнения планов по отдельным направлениям деятельности. Она может содержать аналитические расчеты, таблицы, графики и т. п.
Если результаты анализа предназначены для внутрихозяйственного использования, они оформляются в виде справки.
Заключение пишется, когда анализ проводится вышестоящими opганами управления или привлеченными со стороны организациями. Содержание справки и заключения может быть более конкретным, акцентированным на отражении недостатков или достижений, выявленных резервов, способов их освоения. Здесь может отсутствовать общая характеристика предприятия и условий его деятельности.
Результаты аналитического исследования могут быть представлены в бестекстовой форме. Бестекстовая форма результатов анализа представляет собой систему аналитических таблиц и не содержит объяснительного текста. Таблицы строятся в соответствии с требующимися для анализа данными. При этом не нужно стремиться дать в одной таблице все показатели работы предприятия или вводить множество таблиц. Таблицы должны быть наглядными и простыми для использования.
Раздел 2 Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации
Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение своевременного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Основу финансовой деятельности предприятия составляют две главные группы отношений:
1) отношения по привлечению в оборот предприятия денежных средств.
2) отношения по инвестированию денег с целью обеспечения стабильной работы предприятия, устойчивости его финансового положения, нормальной платежеспособности, максимальной отдачи вложенных капиталов и высокой общей эффективности производства
Финансовое состояние - экономическая категория, характеризующее состояние капитала в процессе его кругооборота в определенный момент времени. Оценить, т.е. количественно измерить, а также качественно охарактеризовать финансовое состояние предприятия возможно при анализе:
Во-первых, отчетности предприятия, т.е. всех формы годовой бухгалтерской отчетности:
ф.1 - бухгалтерский баланс,
ф.2 - отчет о прибылях и убытках,
ф.3 - отчет об изменении капитала,
ф.4 - отчет о движении денежных средств,
ф.5 - отчет о целевом использовании полученных средств
пояснительная записка;
во-вторых, данных первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи отчетности;
в-третьих, нормативно-правовой, справочной, статистической информация (2-ф отчет о составе средств и источников их образования, 5-ф отчет о финансовых результатов, 6-ф «отчет о состоянии расчетов» и др. источники).
Суждения о финансовом состоянии организации тесно связаны с понятием экономического потенциала коммерческой организации и его изменения с течением времени. Существует много подходов к определению экономического потенциала, но мы будем понимать под экономическим потенциалом способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся трудовые, материальные и финансовые ресурсы.
Экономически потенциал предприятия характеризуется его имущественным и финансовым положением, которые находят свое формализованное отражения в данных бухгалтерской отчетности:
Таким образом, экономический потенциал предприятия характеризуется с 2-х позиций:
с позиции его имущественного положения - характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается организация. В динамике оно может существенно меняться, прежде всего за счет финансовых результатов. Характеристика имущественного положения предприятия проводится в активе баланса (ф. 1) и сопутствующих отчетных формах. (ф. 3 – «Отчет об изменении капитала», ф. 5 – «Приложение к балансу»). Здесь подразумевается анализ не функциональных характеристик имущества, не его предметно-вещественная основа, а анализ оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в те или иные активы предприятия.
Финансовый потенциал определяется во многом достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами (ф №2), а также описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса и соотношением между ними. Характеризуя финансовое положение с позиции краткосрочной перспективы, мы говорим о ликвидности и платежеспособности, если с позиции долгосрочной перспективы, то есть о финансовой устойчивости.
Обе стороны экономического потенциала предприятия тесно взаимосвязаны: нерациональные состав и структура имущества могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Например, изношенность оборудования, несвоевременное его обновление могут повлечь невыполнение производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах и дебиторской задолженности могут повлиять на своевременность текущих платежей. Рост заемных средств в свою очередь, приводит к отвлечению денежных средств на обслуживание долга и необходимости сокращения имущества предприятия для расчетов с кредиторами.
Таким образом, основными показателями финансового состояния или экономического потенциала являются:
Имущественный потенциал предприятия;
Финансовый потенциал предприятия;
Ликвидность и платежеспособность;
Финансовая устойчивость;
Деловая активность;
Прибыль и рентабельность.
Финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Главная цель финансового анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Финансовое состояние предприятия и его потенциальные возможности рассчитаться к кредиторами по текущим операциям оцениваются показателями ликвидности и платежеспособности.
Под ликвидностью активов понимают их способность быстро трансформироваться в денежные средства, без существенной потери своей стоимости.
Платежеспособность означает способность своевременной мобилизации в достаточных объемах денежных средств для погашения своих обязательств.
Одной из методик проведения анализа платежеспособности является способ финансовых коэффициентов.
Таблица 2.1
Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность организации
Показатель |
Расчет |
Характеристика |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. |
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
Коэффициент быстрой ликвидности |
Отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств. |
Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. |
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) |
Отношение оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств |
Характеризует платежные возможности предприятия для погашения задолженности (не только при условии своевременных расчетов с дебиторами, но и продажей в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств). Иными словами коэффициент показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности. |
Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочный период
При анализе финансовой устойчивости, одним их распространенных, также, является метод финансовых коэффициентов.
Таблица 2.2
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации
Показатель |
Расчет |
Характеристика |
Коэффициент финансовой независимости |
Отношение величины собственного капитала к валюте баланса (совокупному капиталу). |
Показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственного капитала |
Коэффициент финансовой зависимости |
Отношение величины заемного капитала к валюте баланса (совокупному капиталу) |
Отражает степень зависимости от внешнего капитала (или какая часть имущества сформирована за счет заемных средств) |
Коэффициент устойчивого финансирования (финансовой устойчивости) |
Отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса (совокупному капиталу) |
Характеризует долю активов (имущества), сформированного за счет долгосрочных устойчивых источников финансирования |
Коэффициент платежеспособности (финансирования) |
Отношение собственного капитала к заемному капиталу. |
Характеризует соотношение между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами. |
Коэффициент финансового риска (финансового левериджа) |
Отношение величины заемного капитала к собственному капиталу |
Отражает степень финансовой активности организации по привлечению заемных средств (сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала) |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Отношение собственных оборотных средств (сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом внеоборотных активов) к величине оборотных активов |
Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала |
Коэффициент финансового риска (финансового левериджа) |
Отношение величины заемного капитала к собственному капиталу |
Отражает степень финансовой активности организации по привлечению заемных средств (сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала) |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
Отношение собственных оборотных средств (сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом внеоборотных активов) к величине собственного капитала |
Показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов (какая часть собственного капитала вложена в мобильные активы) |
Коэффициент постоянного актива |
Отношение разницы внеоборотных активов и долгосрочных обязательств к величине собственного капитала |
Показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов |
Для некоторых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость существуют нормативные (рекомендуемые) значения (см. Инструкцию по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности).
Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К вп) за период, равный 6 месяцам:
где, К тл1 и К тл0 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и начале отчетного периода;
К тл норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановлении платежеспособности, мес.;
Т – отчетный период, мес.
Если Квп 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность и, наоборот, если Квп 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
В случае если фактический уровень К тл равен нормативному значению на коней периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам:
Если Куп 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность и, наоборот.