15,16?

17. Система организации международных расчетов

Международные расчеты – система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в процессе ВЭД. Субъекты международных расчетов: экспортеры; импортеры; банки.

В систему организации международных расчетов входят 3 элемента: 1) валютные ограничения; 2) режимы конверсии; 3) валютный курс.

Валютные ограничения касаются объемов (квота) ввоза/вывоза, перевода и пересылки национальной и иностранной валюты за границу и из-за границы. Режимы конверсии валют три: полностью конвертируемые (свободно конвертируемые) валюты; частично конвертируемые валюты и неконвертируемые (необратимые, замкнутые) валюты. Валютный курс – это курс обмена одной валюты на другую.

Основные факторы, влияющие на валютный курс: покупательская способность валют; динамика макроэкономических показателей страны; валютные спекуляции; валютные интервенции.

Страхование валютных рисков из-за изменения курса осуществляется хеджированием – компенсационные действия, осуществляемые на валютном рынке, с целью сохранить свой будущий доход от изменения курса валют. 3 метода хеджирования:

1. Заключение срочных валютных сделок.

СПОТ сделка – это сделка по обмену двумя валютами на основе стандартных контрактов с расчетами по сделке в течение 2 рабочих дней.

Форвардная сделка (прямой форвард) – это сделка по обмену двумя валютами на основе стандартизованного контракта с расчетами по сделки спустя более 2 рабочих дней по курсу, установленному в момент заключения сделки. СВОП сделка – сделка по обмену 2 определенным количеством валютами на основе стандартизованного контракта по курсу СПОТ и обратному обмену таким же количеством валюты по курсу форвард. Форвардная валютная сделка заключается вне биржи.

2. Заключение фьючерсных сделок

Валютный фьючерс – это стандартная форвардная сделка купли- продажи валюты, торговля которыми происходит на бирже.

Отличия фьючерсной от форвардной операции: обязательным условием фьючерса является гарантийный депозит, который вносится в расчетную палату биржи (до 20% от объема контракта); все расчеты по фьючерсу осуществляются через клиринговую палату биржи.

Преимущества фьючерсов – высокая ликвидность и постоянная котировка на бирже.

3. Опционы

Эта сделка дает право покупателю опциона за определенную премию купить (продать) на основе стандартного контракта валюту в определенный день по фиксированному курсу. За это он платит премию в размере от 1 до 5% от стоимости контракта.

4 основные формы международных расчетов:

1) Аванс – применяется только в трех случаях: при отсутствии доверия экспортера к импортеру; при крайней заинтересованности импортера в получении товара; при сильном давлении экспортера на импортера.

2) Аккредитив – это обязательство банка произвести по просьбе и в соответствии с указаниями импортера платеж экспортеру. Срок действия обычно 30-150 дней.

1. Заявление на аккредитив.

2. Открытие аккредитива (депонирование средств).

3. Извещение об открытии аккредитива.

4. Проверка аккредитива на предмет его соответствия контракту и отгрузка товаров.

5. Предоставление документов об отгрузке.

6. Проверка документов об отгрузке и передача их банку импортера.

7. Проверка документов об отгрузке и перевод денежных средств.

8. Передача документов на товар и перевод денежных средств.

При осуществлении расчетов в форме аккредитива банки взимают более высокий процент, чем по инкассо из-за сложности операции.

3) Инкассо – поручение экспортера своему банку получить от импортера непосредственно или через другой банк определенную сумму или подтверждение того, что эта сумма будет выплачена в установленные сроки. Инкассовая форма расчетов выгодна импортерам, поскольку она подразумевает оплату действительно поставленного товара.

1. Отгрузка товаров.

2. Предоставление документов на отгрузку и инкассового поручения банку.

3. Проверка банком документов и пересылка их банку импортера.

4. Передача инкассового поручения импортеру.

5. Получение банком импортера платежа и выдача импортеру документов.

6. Перевод выручки банку экспортера.

--) длительность, +) простота.

4. Открытый счет.

Экспортер отправляет в адрес покупателя товар и товарные документы. Импортер совершает оплату в течение оговоренного срока. Если этот срок превышает 30 суток, то открытый счет рассматривается как расчет в кредит. Открытый счёт используется при расчетах: между фирмами, связанными традиционными торговыми отношениями; между ТНК и ее заграничными филиалами;