Хеджирование с использованием опционов (право)

Это сделка с премией (опционом) уплачиваемой за право, но не обязательство продать или купить в течение предусмотренного контрактом срока ценную бумагу, реальный актив, валюту в обусловленном количестве по заранее оговоренной цене. Цена, выплачиваемая предприятием за приобретение опциона, является выплачиваемой страховой премией.

Разновидности хеджирования использованием опционов:

1.Хеджирование на основе опциона на покупку, предоставляет право покупки по оговоренной цене

2.Хеджирование на основе опциона на продажу предоставляет право продажи по оговоренной цене.

3.Хеджирование на основе двойного опциона. Предоставляет одновременно право покупки и продажи по оговоренной цене.

Своп Хеджирование с использованием сделки своп.

Осуществляется на базе обмена (покупка - продажи). Финансовыми активами (например, валюта или ценными бумагами) или обязательствами с целью улучшения их структуры и снижения возможных потерь. Например:

1. Валютный СВОП – это обмен будущих обязательств в одной валюте на соответствующие обязательства в другой валюте.

2. Фондовый СВОП – это обязательства превратить один вид ценной бумаги в другой.

3. Процентный СВОП – это обмен долговых финансовых обязательств предприятия или компании с фиксированной процентной ставкой на обязательства с плавающей процентной ставкой и наоборот.

Наряду с биржевой торговлей в настоящее время множество фирм формально самостоятельных фактически являются подчиненными другим компаниям. В конечном итоге образуя холдинг. Эти фирмы торгуют как между собой, так и с холдингом. В данном случае цены для этих фирм устанавливаются не рынком, а холдингом. Цены, таким образом, устанавливаются не такими, какими они должны быть в условиях рыночной экономики. Такие цены называются – трансфертными. Данное положение приводит к тому, что создаются условия для различного рода махинаций, в частности ухода от уплаты налогов.

Вместе с тем существует такое понятие, как демпинг. Демпинг – это продажа товаров в иностранном государстве по заниженной цене с целью вытеснения с рынка местных производителей и монополизации рынка данной страны. Пример: в Непале существует развитая обувная промышленность, появляется английский фабрикант и начинает на внутреннем рынке Непала продавать свою продукцию по ценам ниже цен на рынке страны. В результате местная обувная промышленность ликвидирована, а английский фабрикант устанавливает цены, намного превышающие те, которые были до его прихода в эту страну. Хотя, отношение к демпингу МВФ и других международных организаций резко отрицательное он продолжает существовать и в наши дни. В большинстве стран, особенно в развитых, существует антимонопольное законодательство. В то же время единого такого законодательства нет и быть не может для всех стран, поскольку нет единого государства, которое могло бы установить это законодательство. В связи с этим в сфере международной торговли существуют организации монопольного типа. Например : ОПЕК.