16. Регулирование платежного баланса

Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран постоянно находятся в не равновесии и поэтому балансируются различными методами. Не равновесие платежного баланса влияет на экономику страны.Все страны стремятся обеспечить положительное сальдо, которое позволяет иметь прочную финансовую базу для внешнеэкономической деятельности, укрепляет национальную валюту. Положительное сальдо свидетельствует о том, что за границу поставляется большее количество, чем полученное, в стране накапливаются денежные обязательства в иностранной валюте. Однако необходимо всегда определять разумные размеры положительного сальдо. Так, резкое увеличение положительного сальдо создает базу для быстрого роста денежной массы, стимулирует инфляцию. Положительное сальдо может говорить, что страна мало импортирует товаров, особенно передовых технологий, что может привести к снижению конкурентоспособности ее товаров на внешнем рынке.Отрицательное сальдо (дефицит) платежного баланса показывает, что страна ввозит большое количество товаров и услуг, чем вывозит, расплачиваясь за это финансовыми обязательствами. Как правило, для установления равновесия приходится привлекать иностранный капитал. Если приток капитала осуществляется через долгосрочные государственные и частные банковские займы, а не через привлечение предпринимательского капитала, то это ведет к увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. Страна «живет в кредит», что приводит к падению курса национальной валюты, к общему снижению жизненного уровня. Государство постоянно регулирует платежный баланс страны, именно уравновешивание баланса международных расчетов входит в число главных целей экономической политики государства.Государственное регулирование платежного баланса – это система экономическая, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса.Существует несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса. Странами с дефицитным платежным балансом обычно применяются следующие основные меры: прямой контроль; дефляционная политика; девальвация.Важным методом регулирования платежного баланса является прямой контроль, переход к прямому государственному регулированию. Прямой контроль можно разделить на два вида: коммерческий и валютный. Коммерческий контроль включает экспортные и импортные ограничения и связанную с ними систему лицензирования и квотирования; таможенные и другие сборы. Контроль внешнеполитической деятельности заключается в ограничении прямых капиталовложений и других источников капитала. Валютный контроль весьма разнообразен. Среди мер можно назвать запрет конвертации, т.е. перевода национальной валюты в иностранную. Формой валютного контроля является обязательная продажа части экспортной валютной выручки Национальному банку по специальному заниженному курсу. Такие меры применяются в настоящее время правительством РБ. Среди других мер валютного контроля – это ограничение количества денежных средств, разрешенных для вывоза за рубеж; ограничения на переводы иностранными физ. и юр. лицами средств и инвестиций; дополнительные налоги на прибыль. Второй метод государственного регулирования – дефляция, т.е. борьба с инфляцией. При решении внутриэкономических проблем по уменьшению инфляции применяются такие меры, как снижение объема производства, инвестиций и доходов, повышение учетных ставок. Все это приводит к сокращению импорта, к росту резервных мощностей для наращивания экспорта, к дополнительному привлечению в страну краткосрочного капитала.Государство регулирует платежный баланс с помощью изменения валютного курса. Девальвация, т.е. понижение курса валюты, способствует усилению конкурентных позиций национальных экспортеров на международных рынках, валютному демпингу, улучшению платежного баланса. При этом сокращается импорт в силу роста цен на эту продукцию, стимулируется привлечение иностранных инвестиций. В настоящее время многими государствами применяются меры коллективного регулирования баланса международных расчетов. К межгосударственным методам регулирования платежных балансов относятся: согласование условий экспортных кредитов, кредиты международных валютно-кредитных.

.18. Международные инвестиции и форма их движения. Прямые зарубежные инвестиции.

Под международными инвестициями понимаются финансовые и материальные средства права на имущественную или интеллектуальную собственность вывезенные из одного государства и вложенные в предприятия на территории другого государства с целью получения прибыли или социального эффекта. Проблема заключается в том, что капитал является фактором производства, который необходимо затратить, чтобы произвести какой либо продукт. Движение же этого ресурса основано на его международном разделении, то есть исторически сложившийся или приобретенной сосредоточении капитала в различных государствах, которые являются предпосылкой производства товаров. Важнейшей предпосылкой для осуществления инвестиций и их роста является наличие капитала в денежной форме, т.е. сбережений.Международное движение капитала может происходить в различных формах. В зависимости от того кто предоставляет инвестиции можно выделить государственный и частный капитал. Первый - средства государственного бюджета, которые движутся в иное государство или принимаются из-за рубежа по решению правительства или межправительственных организаций. Сюда можно отнести ссуды, займы, помощь и т.д. Так как источником государственного капитала является государственный бюджет, формируемый за счет налогоплательщиков, то решения о движении этой формы капитала принимаются совместно законодательным и исполнительным органами власти. Частный капитал представляет собой средство негосударственных фирм, банков и организаций, перемещаемых за рубеж или принимаемых по решению руководящих органов этих организаций. Сюда относим различные виды кредитования. Третья форма движения капитала капитал международных организаций (кредиты МВР). По характеру исп. Капитал можно разделить на предпринимательский и ссудный. Предпринимательский капитал представляет собой средства, которые вкладываются в процесс производства с целью получения прибыли. Под судным капиталом понимают выдачу и получение средств взаймы на определенный срок с выплатой процента за их использование. Таким образов в случае движения ссудного капитала основной целью является получение платы за пользование денежным ресурсом. Основные инструменты торгового капитала- являются торговые кредиты и займы. В зависимости от срока предоставления выделяют: кратко- средне- и долгосрочный капитал. Краткосрочный осуществляется преимущественно в судной форме (до одного года), среднесрочный (от 1 до 5) и долгосрочный (свыше 5 лет). По степени контроля за вложенным капиталом инвестиции делятся на прямые и портфельные. Под прямыми понимают, прежде всего, вложения, создаваемые за рубежом предприятия, что обеспечивает контроль инвестора над объектом размещения капитала. Такая форма осуществляется в основном за счет частных предпринимательских вложений. Под портфельными понимаются инвестиции, которые не дают права контроля над капиталом, вложенным за рубежом в частности это вложения в иностранные ценные бумаги. Прямые зарубежные инвестиции. К такому роду вложения капитала будет относится как первоначально приобретенное инвестором собственность за рубежом, так и все последующие сделки между инвестором и предприятием в который вложен капитал. В состав прямых инвестиций включаются: во-первых вложения собственного капитала за рубеж - это капитал филиала и доля акций в компаниях, во-вторых доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями не распределенное в качестве дивидендов; и в-третьих это движение кредитов и займов между прямым инвесторам и дочерними компаниями или филиалами. В основе международного движения капитала может лежать стремление отдельных фирм снизить свои собственные издержки за счет использования преимуществ в квалификации рабочей силы, рекламе, эффекте масштаба производства и т.д. Принимая решения о капитальных вложениях за рубежом прежде всего необходимо оценить в первую очередь инвестиционный климат принимающего государства, т.о. под прямыми инвестициями следует понимать создаваемое за рубежом предприятия.