- •Роль и содержание экономического анализа хозяйственной деятельности организации Совершенствование экономического анализа маркетинговой деятельности предприятия
- •Анализ финансового состояния организации
- •Бухгалтерский баланс
- •Раздел I. Внеоборотные активы
- •Раздел II. Оборотные активы
- •Раздел III. Капитал и резервы1
- •Раздел IV. Долгосрочные обязательства
- •Раздел V. Краткосрочные обязательства
- •Анализ финансового состояния организаций
- •Анализ состава, структуры и динамики активов имущества организации. Оценка структуры активов
- •Бухгалтерский баланс
- •Анализ состава, структуры и динамики пассивов бухгалтерского баланса (источников формирования имущества организаций)
- •Анализ финансовой независимости организации
- •Анализ общей финансовой независимости
- •Анализ финансовой независимости при формировании оборотных активов, в том числе запасов организации
- •Анализ платежеспособности организации
- •Расчет чистых активов организации
- •Анализ эффективности использования оборотных активов организации: анализ оборачиваемости оборотных активов
- •Финансовые результаты хозяйственной деятельности организации и методика их анализа
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Факторный анализ прибыли до налогообложения
- •Факторный анализ динамики чистой прибыли организации
- •Анализ деловой активности и конкурентоспособности организации
- •Факторный анализ рентабельности активов (имущества) организации
Анализ финансовой независимости организации
Для оценки финансовой независимости используется система относительных и абсолютных показателей, а именно:
- коэффициент общей финансовой независимости, дающий общее представление об уровне финансовой независимости организации от заемных источников, т.е. кредиторов, банков и других заимодавцев;
- наличие собственного капитала в обороте (СКО), характеризующее его величину, направленную на формирование оборотных активов;
- коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов, характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников (обязательств перед кредиторами, банками и другими заимодавцами) при формировании ею своих оборотных активов;
- коэффициент финансовой независимости в части запасов, характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников при формировании ею своих запасов.
Анализ общей финансовой независимости
Коэффициент общей финансовой независимости (К1) рассчитывается по формуле:
К1 = СК / ВБ, где
СК – капитал и резервы (собственный капитал или собственные источники формирования активов), т.е. итог III р. бухгалтерского баланса (с. 1300);
ВБ – суммарная величина СК и обязательств организации (ЗК)1, т.е. валюта бухгалтерского баланса (с. 1700).
Если организация на дату составления бухгалтерского баланса имеет остатки по сч. 86 и 98, отраженные в V разделе баланса по группе статей «Доходы будущих периодов» (ДБП) с. 1530 баланса, то коэффициент общей финансовой независимости в связи с фактической их принадлежностью к собственным источникам может уточняться, т.е. рассчитывается уточненное значение К1 (К1ут.):
К1ут = (СК+ДБП) / ВБ
Из техники расчета очевидно, что К1 (К1ут) отражает долю собственных источников средств организации в общей их величине. В соответствии с установленным Минэкономики РФ нормативное значение К1 составляет 0,6.
Своеобразной модификацией коэффициента общей финансовой независимости является рекомендуемое во многих публикациях соотношение заемных и собственных источников (С)1. Его нормативное значение в соответствии с приказом Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. № 118 должно быть менее 0,7.
Это соотношение означает, сколько на каждые 100 рублей собственного капитала организация привлекает заемных источников.
Анализ финансовой независимости при формировании оборотных активов, в том числе запасов организации
Финансовая независимость в части формирования оборотных активов реально обеспечивается, если организация за счет собственных источников покрывает не только основной капитал, но и часть оборотных активов, повышая тем самым свою финансовую независимость.
Участие собственного капитала (СК) в формировании оборотных активов, в том числе запасов организации, отражает величина собственного капитала в обороте организации (СКО).2
Собственный капитал в обороте (СКО) может быть рассчитан:
СКО = ОА – ЗК,
где ОА – оборотные активы (итог II раздела баланса, с. 1200);
ЗК – заемный капитал (Долгосрочные обязательства, с. 1400 + Краткосрочные обязательства, с. 1500).
Несмотря на самостоятельное значение величины собственного капитала в обороте для оценки финансовой устойчивости и финансовой независимости используется относительный показатель – коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)3, рассчитываемый по формуле:
К2 = СКО / ОА,
где ОА – оборотные активы (Итог II раздела баланса).
Этот коэффициент характеризует долю участия собственного капитала организации в формировании ее оборотных активов. Установленное в официальных материалах нормативное значение (нижняя граница) К2 составляет 0,1.
Показатель финансовой независимости в части оборонных активов может быть дополнен коэффициентом финансовой независимости в части запасов (К3), который рассчитывается по формуле:
К3 = СКО / З,
где З – запасы организации (с. 1210 баланса).
Общепринятое нормативное значение К3 отсутствует. По данным различных специалистов оно может быть от 0,25 до 0,6÷0,8.
На основе СКО исчисляется и такая дополнительная, но существенная характеристика финансовой устойчивости и независимости, как коэффициент мобильности (маневренности):
Км = СКО / СК
Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Рекомендуемое нормативное значение для Км составляет 0,2÷0,5, и чем ближе величина Км к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей у организации финансового маневра.