Из таблицы и вычислений видно, что на начало отчетного периода вероятность банкротства – низкая, в конце периода – средняя(т.к. 3.03> 3 и 2.92<2.99)

7. Коэффициент самофинансирования.

Ксф = ( Накопленного капитала) / ( Чистая прибыль за период )

Ксф = 23/ 551 = 0.004 малая часть прибыли идёт в накопленный капитал.

8. Средства, направляемые в НК, распределяются на 2 потока:

1Æ Оборотные средства (финансирование оборотного капитала: напр., новое сырье)

2Æ Основные средства (финансирование постоянных активов: напр., новая линия, цех)

Распределение между этими двумя направлениями показывает коэффициент мобилизации НК:

К моб НК = ( ЧОК) / ( Накопленного капитала)

Кмоб НК = 23 / 23 = 1

Кмоб НК = 1 , это означает, ЧОК финансируется за счет самого НК и вложений в основные и оборотные

средства почти нет.

9. Анализ финансовой устойчивости можно завершить расчетом коэффициента обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами

Кодасс = ( Инвестиционный капитал ) / ( Постоянные активы)

Инвестиционный капитал = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами >1, а расчетное значение по нашей фирме <1.

это означает рискованную финансовую политику, а именно масштабы инвестиций превышают финансовые возможности предприятия. увеличить числитель, т.е. инвестиционный капитал. Попробовать привлечь средства за счет долгосрочных обязательств.

5) Анализ прибыльности.

Цель: оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

Анализ прибыльности основной деятельности базируется на понятии маржинальной прибыли.

Маржинальная прибыль = Выручка от реализации– Переменные затраты

Маржинальная прибыль = 8307– 7536= 771 > 0 => у предприятия есть потенциал общей прибыльности.

Общие затраты: 8277 Постоянные: 9%: 741 Переменные: 91%: 7536

Для характеристики ценовой политики вычисляется ценовой коэффициент ЦК

ЦК = ( Маржинальная прибыль) / (Выручка от реализации)

ЦК = 771/8307≈0,09

Цены опережают рост цен на издержки при производстве это положительное явление, хорошая работа маркетинговых служб.

Для оценки прибыльности основной деятельности используется следующие показатели:

Прибыльность перемен затрат = (Прибыль от основной деятельности) / (Перемен затраты)

Прибыльность перемен затрат = 551/7536 ≈ 7%

Прибыльность постоянных затрат = (Прибыль от основной деятельности)/(Постоян затраты)

Прибыльность постоянных затрат = 551/741 ≈ 74%

Прибыльность продаж = (Прибыль от основной деятельности) / (Выручка от реализации)

Прибыльность продаж = 551/8307 ≈ 0,066 (6,6%)

Чтобы оценить взаимосвязь выручки от реализации, маржинальной прибыли и прибыли от основной деятельности, рассчитывают по следующей формуле производственный рычаг ПР:

ПР = (Маржинальная прибыль) / (Прибыль от основной деятельности)

ПР = 771/551= 1.4

Производственный рычаг показывает, на сколько изменится прибыль от основной деятельности при изменении выручки на 1%.

При увеличении выручки на 1 рубль прибыль от основной деятельности измениться на 1.4 рубля. Маленькая зависимость от объемов продаж

6) Анализ безубыточности

1). ТБ – точка безубыточности.

ТБ = (Постоянные затраты * Выручка от реализации) / (Маржинальная прибыль)

- это минимальный объем выручки от реализации, необходимый для покрытия затрат.

ТБ = (741*8307)/771 = 7983

Маржинальная прибыль=771 – та часть выручки, которая приходится на покрытие постоянных затрат.

Постоянные затраты=741<покрытие выручки=771 => необходимо увеличивать долю выручки от реализации.

ТБ=7983<ВР=8307 => необходимо увеличивать долю выручки от реализации, нельзя сказать, что предприятию грозит скорое разорение.

2). Абсолютное отклонение от точки безубыточности = ВР – ТБ

Абсолютное отклонение от точки безубыточности=8307-7983=324 – чем это значение больше, тем лучше для положения предприятия.

Запас прочности: ЗП показывает, на сколько процентов может быть снижен объем реализации для сохранения безубыточного уровня работы:

ЗП = (Абсолютное отклонение от точки безубыточности) / (Выручка от реализации)

ЗП = 324/8307= 3.9%

3). Факторный анализ запаса прочности.

ЗП = 1 - (Постоянные затраты) / (Выручка предприятия * ЦК)

ЗП0 = 1- (40/(669*0.067)) = 0.133468 ЗП1 = 1 - (40/(8307*0.067)) = 0.93 ЗП2 =1 – (741/(8307*0.067)) = -0.3 ЗП3 = 1-(741/(8307*0.09))=0.039

1= 0.133468-0.93= -0.79

2= 0.93-(-0.3)= 1.23

3= -0.3-0.039= - 0.339 общ = 0.10

Наибольшее влияние на изменение запаса прочности оказывают постоянные затраты.

7) Анализ рентабельности

Рентабельность – способность предприятия приносить доход на вложенный в него капитал. Три вида рентабельности:

1) Рентабельность всего капитала = (Чистая прибыль) / (Валюта баланса) * 100%

она показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль вложенных в предприятие средств. Рентабельность всего капитала = (23 / 3084.5) * 100% = .075% 2) Рентабельность собст капитала = (Чистая прибыль) / (Собст капитал) * 100%

она показывает прибыль на каждый рубль вложенного собствен ого капитала (характеризует эффективность вложенных в предприятие собственных средств).

Рентабельность собственного капитала = (23/ 25.5) * 100% = 90% 3) Рентабельность акцион капитала = (Чистая прибыль) / (Акц капитал) * 100%

(Акционерный капитал = уставный капитал)

Рентабельность акционерного капитала = (23 / 10) * 100% = 230%

8) Анализ эффективности управления структуры источников финансирования:

У предприятия 2 источника:

1– основная деятельность;

2– финансовые вложения – вложение своих денег в различные проекты и получение процентов.

Врезультате проведения финансового анализа можно посоветовать уменьшить или увеличить 1 или 2. Для этого используется:

Финансовый рычаг (обратно Кавт) = (Заемный капитал) / (Собственный капитал)

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала - результат взаимодействия 3-х факторов:

1)прибыльность продаж;

2)оборачиваемость активов;

3)видоизмененный финансовый рычаг

Видоизмененный финансовый рычаг = (Всего активов) / (Собственный капитал)

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / ВР ) * (ВР / Всего активов) * (Всего активов / Собственный капитал)

нач.года Рентабельность собственного капитала= 4/14= 0.295 кон.года Рентабельность собственного капитала= 23/37= 0.62

Факторный анализ.