- •Сущность финансового менеджмента в условиях рыночной экономики.
- •Предмет и задачи курса «Финансовый менеджмент».
- •Значение финансового менеджмента в обеспечении эффективности управления, его практическая значимость.
- •Взаимодействие хозяйствующих субъектов и их роль в организации финансовых отношений предприятий.
- •Финансовый менеджмент – как система управления. Объекты и субъекты.
- •Финансовое планирование, прогнозирование и организация как форма управления финансами.
- •Регулирование и координация – как функции управления финансами.
- •Стимулирование и контроль – как функция управления финансами.
- •Структура системы управления финансовыми ресурсами.
- •Леверидж и его роль в финансовом менеджменте.
- •Политика привлечения организацией (предприятием) заемных средств.
- •Эффект производственного (операционного) рычага.
- •16. Оценка системы организации финансовых подразделений предприятия.
- •Система факторного анализа фирмы «Дюпон».
- •Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.
- •Типы финансовой устойчивости предприятия.
- •Показатели ликвидности предприятия.
- •Оценка и анализ ликвидности баланса предприятия.
- •Оценка и анализ деловой активности предприятия.
- •Оценка и анализ показателей прибыли и рентабельности.
- •Общая рентабельность
- •Оценка структуры денежных потоков предприятия.
- •Виды денежных потоков предприятия и их характеристика.
- •Методы анализа денежных потоков предприятия (22,23).
- •Политика управления финансовыми рисками.
- •Характеристика основных видов финансов финансовых рисков.
Система факторного анализа фирмы «Дюпон».
Система факторного анализа фирмы «Дюпон» представляет собой расчет ключевого показателя эффективности деятельности – рентабельности собственного капитала через три концептуальные оставляющие: - рентабельность продаж (операционная эффективность); - оборачиваемость активов (эффективность использования всех активов); - финансовый леверидж (соотношение собственного и заемного капитала, кредитное плечо).
Рентабельность собственного капитала = Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов * Финансовый леверидж. В случаях, когда у организации неудовлетворительная рентабельность собственного капитала, формула Дюпона позволяет выявить, какой из факторов привел к такому результату. Могут быть использованы еще два фактора – бремя процентов и бремя налогов.
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величин источников средств и величины запасов и затрат.
Показатели финансовой устойчивости:
Собственные оборотные средства – наличие разницы между:
СОС = Капитал + Резервы - Внеборотные активы > 0 – СОС существуют
Собственные и долгосрочные заемные источники функционального капитала:
ФК=Капитал + Резервы – Внеоборотные активы + Долгосрочные пассивы
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функциональный капитал). Та часть капитала, которая длительное время находилась в распоряжении предприятия.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (всего источников):
ВИ=Капитал + Резерв – Внеоборот. активы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы
- Абсолютная финансовая устойчивость.
- Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия.
- Неустойчивое финансовое состояние.
- Кризисное финансовое состояние.
Коэффициент капитализации – показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенный в активы собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования – характеризует, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
Коэффициент финансовой независимости – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Коэффициент финансирования – показывает, какая часть деятельности финансируется а счет собственных средств, а какая за счет заемных.
Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
Коэффициент финансовой независимости в части формируемых запасов – показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет величины собственного капитала.
Типы финансовой устойчивости предприятия.
- Абсолютная финансовая устойчивость.
- Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия.
- Неустойчивое финансовое состояние.
- Кризисное финансовое состояние.